Какой должна быть среднегодовая доходность инвестиционного портфеля?

Доходность из года в год может быть разной, вопрос к каким цифрам нужно стремиться. Я решил для себя ответить на этот вопрос, чтобы отсечь возможные мнения в стиле "20% в год легко", "я делаю 100% за три месяца", "10% в год для лохов, делаю на фондовом рынке 20% за сутки". Такое мнение отвлекает и заставляет сомневаться в своей стратегии инвестирования, поэтому представлю сразу 3 разных мнения из разных источников.

Сколько надо?=)

Десятилетние гособлигации - это почти безрисковый актив (хотя от страны зависит). В нашем случае доходность таких бумаг примерно 7%. Зачем вкладывать в рискованные акции, если прибыль будет менее 7% годовых? Прибыль должна быть больше, чем у 10-летних гособлигаций, в нашем случае более 7%. (мнение из книги "Маленькая книга победителя рынка")

Книга, про выбор акций

Нормальной доходностью считается ключевая ставка ЦБ * 2. Сегодня эта ставка = 4,25, а значит среднегодовая доходность, к которой нужно стремиться 8,5. Хорошей прибылью будет прибыль, в два раза превышающая ключевую ставку ЦБ, в нашем случае 8,5%. (мнение с телеграм-канала InvestFuture)

Ну и последнее мнение, как я понял превалирующее среди инвесторов: хорошим инвестиционным портфелем будет тот, что превышает по доходности индекс S&P 500. Действительно, если индекс показывает хорошую доходность, то зачем составлять портфель самостоятельно, который будет хуже. Тем более когда фондов на всякие индексы завались (пусть даже и с доп. комиссиями внутри). За последнее десятилетие среднегодовая доходность индекса S&P 500 - 11.5%. Удачной прибылью станет та, что будет не меньше прибыли индекса S&P 500, то есть 11,5%. (мнение, которое кажется мне популярным и конкретного источника нет).

График индекса S&P 500 за 5 лет

По итогу, не стоит ожидать огромных доходностей своего портфеля. Я для себя выбрал ориентиром 10%. Если добьюсь - хорошо, если нет, то возможно делаю что-то не так. Я конечно буду мечтать о большем, но точно не стану пытаться переигрывать рынок. 10% - хорошо, >10% - супер, <10% - не очень, посмотрим на дальней дистанции.👨‍🏫

Доходность для индекса Мосбиржи и S&P 500 за 5 лет

И почему важна эта статья - большая доходность рынка в последние 2 года (на картинке). Несмотря на ковид, 2020 тоже стал прибыльным, отсюда может сложиться ложное ощущение, что доходность на рынке лёгкая и постоянная. И у новичков, вроде меня, может появиться ожидание высоких доходностей. А никто не хочет, чтобы к нему пришёл Аршавин фондовый рынок и сказал: "Ваши ожидания - ваши проблемы"😉