друзья приветствую вас на канале
разнообразные вопросы которые мы от вас
получаем по поводу и etf фондов торгуемых
на бирже но для начала небольшая ремарка
конечно когда большинство из нас
прииходит на финансовые рынки
задумывается о том чтобы начать
инвестировать
взгляд падает на какие-то конкретные
акции допустим там смотрите газпром это
перспективная бумага или давайте положим
в свой портфель акций apple и заработаем
на этом но как показывает практика такая
попытка выбора каких-то конкретных
акций очень часто заканчивается неудачей
потому что мы с вами не обладаем
исчерпывающей информацией именно поэтому
во второй половине двадцатого века в сша
начала огромную популярность набирать
индекс на инвестирование когда вы
покупаете не одну конкретную акции акцию
а вкладываете деньги в и индексы которые
позволяют вам охватить достаточно
широкое количество компаний или может
быть облигации до не обязательно акции и
таким образом распространить
диверсифицировать свои риски у меня на
канале уже было видео о книге джона
богла руководство разумного инвестора
а я напомню что это основатель компании
vanguard который как раз и является в
общем-то лидером в мире
индексного инвестирования вплоть до
сегодняшнего дня я оставлю ссылку на
видео про буква в закрепленном
комментарии возможно вам будет интересно
после этого ролика с ним ознакомиться ну
и собственно несмотря на то что это уже
давно стало но таки практически общим
местом что попытка спрогнозировать
динамику какой-то конкретной акции
вляется практически на 100 процентов
заведомо проигрышный но тем ни менее
инвесторы постоянно к этому стремятся и
вот только летом 2019 года произошла
такая небольшая революция потому что
издание моя ник сталь сообщила что на 31
августа в фондах которые отслеживают
именно широкие
индексы сша находилась 4,27
триллионов долларов и впервые в истории
это превысило там ненамного но все-таки
превысило количество денег которые
находятся в активно управляемых фондов
то есть которой вот именно занимаются
поиском перспективных
отдельных бумаг ремарка индексные фонды
это не тоже самое что тема нашего
сегодняшнего разговора и thief но если
мы говорим о простых инвесторов с
достаточно ограниченным капиталом то
именно и тех
являются вот таким инструментом который
нам позволяет инвестировать в яндекс а
не гнаться за конкретными бумагами в
этом видео я не буду тратить время и
подробно рассказывает что такое
и те вы как он работает потому что у нас
на канале такое видео уже есть я вам
очень рекомендую его посмотреть если вы
только начинаете разбираться в вопросе
мне кажется там все максимально
доступным языком разобрана так что
поймет даже самые заядлые заядлый
пока я напомню
что и тех это торгуемый на бирже фонда
им этот фонд в точь как бы набор
определенных активов формирует компания
компания называется и тех провайдер и
один провайдер как правило управляет
сразу несколькими
и те в то есть например есть компания
феникс или fine x она является и те в
провайдером и она создала достаточно уже
большое количество и те фондов которые
торгуются на московской бирже там fxg
dfx ммм и так далее потихонечку и тех
набирают все большую популярность на
российском рынке хотя конечно нам далеко
до рынка в западных потому что если у
нас количество фондов исчисляется там
несколькими десятками то на западных
рынков в рынках и тех торгуется там
десятки тысяч
но тем не менее мы потихонечку догоняем
по-прежнему пока крупнейшим и те в
провайдером остается компания fenox
или fine x и очень у многих инвесторов
возникают вопросы потому что phoenix
зарегистрирована в ирландии какая-то там
цитаты наших подписчиков мутная конторка
и что будет если она обанкротится или
просто решит меня кинуть в как защищены
мои права как инвестора очень важный
вопрос и я предлагаю попробовать с ним
разобраться
смотрите вы как инвестор покупаете акции
фонда которые торгуются на бирже
этот фонд владеет ценными бумагами то
есть акциями и облигациями как правило
при этом очень важно что вот эти ценные
бумаги в составе фонда не принадлежат и
те вправо игру они отделены от его
активов и учитываются в независимом
депозитарии еще раз подчеркну когда вы
покупаете акции и тех вы не владеете
этими ценными бумагами то есть вы не
владеете акциями там не знаю microsoft и
apple или газпром нет вы владеете
активами фонда то есть владение ценными
бумагами получается опосредованным но
если говорить и в денежном выражении то
покупка акций и те в которые торгуются
на бирже
приблизительно будет равняться тому
результату коров который бы вы получили
покупали
акции всех компаний которые находятся в
составе фонда в той же пропорции другое
дело что конечно покупкой тех намного
дешевле потому что мы допустим там на
российском рынке покупаемый тех за
тысячу рублей условно говоря минимальный
шаг на акции американских компаний а
если вы бы те же самые акции из индекса
s&p 500 покупали на рынке то конечно
расходы были бы совсем другими потому
что акции сами по себе дорогие там тот
же самый google стоит больше тысячи
долларов 1 вот ну и нужно понимать что
конечно финансовый результат наш будет
уменьшаться на размер комиссии который
взимает и тех провайдер за свою работу
комиссии по и thief относительно низкие
по полутора процентов на российском
рынке иногда даже еще ниже и если
сравнивать комиссии и тех с комиссиями
которые взимают за доверительное
управление с комиссиями пифов и
структурных продуктов то это конечно
существенно более дешевый инструмент
поэтому когда подписчики у меня
спрашивают
кому отдать деньги в доверительное
управление допустим я всегда рекомендую
присмотреться именно к покупке акций и
тех потому что это более бюджетная и на
мой взгляд даже более эффективное
вложение если вы не
эти что индекс на инвестирование
действительно выгоднее чем активно
инвестирование то почитайте все таки
книгу богла руководство разумного
инвестора
просто там все прекрасно посчитанные на
десятках примеров показано как это
работает в реальности на финансовых
рынках это очень важный момент для
понимания
в инвестициях так вот вернемся к учету
наших активов при покупке и тех и так и
тех провайдер и депозитарий который
занимаясь с учетом его активов не знает
персональные данные инвесторов то есть
вас в лицо он не знает провайдер знает
сколько всего акции фонда находятся в
обращении
но провайдер не знает сколько конкретно
акций фонда находится у вас и тем более
он неделя там акции
которые соответственно находите составе
фонда пропорционально по инвестора то
есть за вами не закреплено какое-то там
минимальное количество акции microsoft и
apple
вы покупайте тех через брокерскую
компанию у нее тоже есть свой
депозитарий который занимается учётом
брокерская компания зная что у вас на
счете до лежит то какое-то количество
акций фонда это все что он знает у здесь
это все работает уже по аналогии с
акциями и облигациями обычными нужно
понимать что и те в провайдер точкам по
ней афинах сайте капитал и другие до
которые есть на российском рынке и
и те фонды это не одна сущность есть
можно провести аналогию с управляющей
компании жилого дома которая занимается
обслуживанием дома но при этом она не
владеет квартирами это если очень-очень
упрощать при этом сам по себе фонд и тех
обанкротится не может потому что у него
нет долгов у него есть только активы что
может произойти если на рынке грянет
например кризис и
индексы начнут падать активы начнут
дешеветь то соответственно будет падать
стоимость фонда и ваши инвестиции будут
обесцениваться но представить такое что
они могут поезда 0 практически
невозможно именно потому что это
диверсифицированный пакет из разных
активов при этом банкротства провайдера
не затронет финансовые интересы
инвестора потому что еще раз подчеркну
активы провайдера отделены от там
активов фонда учет ведется в депозитарии
и соответственно здесь просто будут
происходить процедура либо
фонд будет передан другому провайдеру
либо же он будет просто закрытый
погашены бывают такие ситуации когда и
те в провайдер решает закрыть
фонд а потому что у него может быть
слишком мало активов он просто не
рентабельно провайдер тратит слишком
много денег на поддержание его работы в
россии таких кейсов пока не было но в
штатах это достаточно регулярно я
история там каждый месяц 5 10 и тех
вполне нормально закрываются это никого
не беспокоит почему потому что когда
провайдер решает закрыть фонд оон на
должен сообщить владельцем акций фонда
об этом заранее и тогда они могут
продать акции и тех маркетмейкеры эта
компания которая обеспечивает
ликвидность акции и тех либо инвесторы
могут ничего не делать и просто
дождаться погашение акций и тех тогда
активы распродаются инвестор получает
насчет деньги просто активы те в
списывают с его брокерского счета но
конечно да срочная ликвидация и thief
сопряжена с некоторыми минусами для
инвестора какие-то могут быть минус
во-первых в российском законодательстве
если вы покупали например и дев на
длительный срок то есть планировали его
держать там условно 20 лет для вас
предусмотрена налоговая льгота если
держите больше трех лет то ндфл с дохода
не платите а тут а если например фонд
будет принудительным образом закрываться
вам поступит насчет деньги этот доход
вам придется заплатить ндфл это конечно
минус
мой второй момент собственно если
фон закрывается на падающем рынке если
на рынке все плохо активы дешево вам его
закрывает принудительно по не выгодной
цене этот риск нужно учитывать еще один
супер популярный вопрос напоследок
что с дивидендами по и тех смотрите есть
два типа фондов какие-то из них платят
дивиденды но насколько я знаю на
российском рынке и тех дивиденды
акционерам не выплачивают значит ли это
что они забирают их себе нет это не так
посмотрите как это работает и тех
получает на свой счет дивиденды от
компании которыми он владеет и за
вычетом налогов и комиссии за управление
он реинвестируют эти деньги обратно то
есть докупается активами повышается
стоимость чистых активов фонда если
конечно это позволяет ситуация на рынке
и таким образом растет и стоимость акций
и те в которой лежит у вас на брокерском
счете в этом есть определенный плюс
потому что когда вы владеете акциями
отдельных компаний у вас возникает
соблазн она дивиденды там погулять и
ходить в бар отметить и так далее здесь
такого соблазна нет abs
автоматические формула сложного процента
здесь активируется без вашего участия у
меня друзья на этом все мне кажется что
статья получилась довольно полезное
ставьте лайк делитесь статьёй с друзьями
ingress хочет до новых встреч