Сегодня будет важная статья, которую лично мне крайне не хватало пару лет назад, когда я, преисполненный сомнениями, принимал решение – доверить управление своим капиталом американской компании ICN Holding или продолжить поиск других, подходящих мне инвестиционных инструментов.
Я не буду здесь делать никаких выводов – хорошая компания или плохая. Рассуждать об этом – всё равно что обсуждать спорт, политику или моду. В инвестициях у каждого свои цели, сроки, терпимость к риску, даже условия для психологического комфорта у всех разные.
И вообще - когда вам кто-то что-то предлагает, сходу не верьте никому. И мне тоже не верьте. Здоровый скепсис должен быть всегда, особенно когда дело касается денег. Сегодня, вместо того, чтобы убедить вас в чём-то, считаю более важным дать вам ту информацию, которую вы самостоятельно можете проверить в независимых источниках и принять взвешенное и обоснованное для себя решение. А начну с главного:
Лицензия.
Это ключевой момент при оценке любой финансовой компании. ICN Holding имеет лицензию от, пожалуй, самого строгого в мире регулятора - американской SEC. Тем, кто не знаком с таким зверем, можно почитать статью в Википедии или обратиться к их официальному сайту. Ещё вариант - посмотреть сериал "Миллиарды", где их деятельность показана во всей красе))
Если совсем кратко, то SEC (The United States Securities and Exchange Commission) – Комиссия по ценным бумагам и биржам. Это агентство правительства США является главным органом, осуществляющим функции надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг.
Как убедиться, что ICN Holding имеет заявленную лицензию от SEC ?
1. Заходим на сайт регулятора и в разделе Education выбираем пункт Check your investment professional. Далее - Investment Adviser Public Disclosure (IAPD). В области поиска выбираем закладку Firm и вносим номер лицензии 125761. Самые ленивые могут просто перейти по ссылке и увидеть готовый результат:
Ключевая информация здесь заключается в том, что лицензия выдаётся с 2003 года, подтверждается ежегодным аудитом регулятора и в настоящее время она Approved (действительна).
Здесь же можно скачать 2 весьма объёмных документа в формате PDF и заморочиться с их переводом, что лично я и сделал, далее буду приводить наиболее важные для потенциального инвестора выдержки.
Например, в лицензии указан факт отсутствия судебных разбирательств в отношении ICN Holding за всю историю компании (с 1996 г.):
- «USICNor any of its associated persons have not been the subject of any client arbitrations or similar legaldisputes». ( USICN или любое из его ассоциированных лиц не были предметом каких-либо арбитражных разбирательств клиентов или аналогичных юридических споров).
Также, в моём распоряжении имеется переписка с сотрудником SEC, который также подтвердил факт наличия лицензии у ICN Holding.
Далее разбираться будем в формате вопрос-ответ, так как для восприятия такой специфической информации он наиболее удобен.
Где работают деньги инвесторов?
Из лицензии ICN Holding следует, что её кастодианом (юридическим лицом, осуществляющим профессиональную деятельность по хранению и учету вверенных ему денежных средств и ценных бумаг клиентов) является Interactive Brokers LLC, которая, в свою очередь, также имеет лицензию SEC:
На случай, если кто не знает про Interactive Brokers:
Interactive Brokers LLC - брокерская фирма в США. Она управляет крупнейшей электронной торговой платформой в США по количеству ежедневных сделок. Компания осуществляет брокерские операции с акциями, опционами, фьючерсами, EFP, фьючерсными опционами, облигациями и фондами. Собственный капитал - 9 млд.$. Сайт.
Если перевести на "человеческий язык" указанные юридические факты, то получается, что деньги инвесторов ICN Holding идут крупнейшему в США брокеру, где, собственно, и происходит управление активами на основании лицензий, выданным этим компаниям регулятором SEC.
Как защищены деньги инвесторов?
Если бы мы сейчас обсуждали российских брокеров, то данный абзац был бы очень коротким - в Российской Федерации защита брокерских счетов от небиржевых рисков (банкротство, мошенничество и т.д.) законом не предусмотрена вообще. В США данную функцию выполняет Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги - SIPC (Securities Investor Protection Corporation). Это неправительственная американская корпорация, обеспечивающая защиту инвесторов от банкротства американских брокерских и дилерских компаний, имеющих регистрацию в SEC.
Про размер защиты от небиржевых рисков можно узнать на Сайте SIPC:
- «The limit of SIPC protection is $500,000, which includes a $250,000 limit for cash». (Лимит защиты SIPC составляет 500 000 долларов США, включая лимит в 250 000 долларов США для наличных денег).
Как ранее мы разобрались, активы инвесторов ICN Holding работают на площадке Interactive Brokers. Следующим логичным шагом будет удостовериться, что данный брокер является членом SIPC и на него распространяется данная защита. Для этого переходим в поисковик на сайте SIPC и в алфавитном перечне находим Interactive Brokers:
Как и в случае с SEC, в моём распоряжении имеется переписка с сотрудником SIPC, который также подтвердил факт защиты активов в Interactive Brokers.
Я нерезидент США. На меня тоже действует защита?
Ответ на данный вопрос также можно найти на сайте SIPC:
- «There is no requirement that a customer reside in or be a citizen of the United States. A non-U.S. citizen with an account at a brokerage firm that is a member of SIPC is treated the same as a resident or citizen of the United States with an account at a SIPC member brokerage firm». (Не требуется, чтобы клиент проживал или был гражданином США. Гражданин за пределами США, имеющий учетную запись в брокерской фирме, которая является членом SIPC, считается таким же, как и резидент или гражданин Соединенных Штатов, имеющий учетную запись в брокерской фирме, являющейся членом SIPC).
Как убедиться в правдивости показателей доходности ICN Holding, представленных на их сайте?
Данный вопрос возникает у инвесторов, которые наблюдают на сайте ICN Holding историю доходности за 15 лет работы активно управляемых стратегий. В среднем, это 18% годовых. В долларах, разумеется.
Достоверность этих данных следует из совокупности 2х фактов:
1. В лицензии SEC указан официальный адрес сайта ICN Holding :
2. На сайте SEC указаны основные принципы их работы, на которых строится защита интересов инвесторов, ознакомиться с которыми можно в меню сайта: ABOUT–Wat We Do.
В частности, чётко указано:
- «The laws and rules that govern the securities industry in the United States derive from a simple and straightforward concept: all investors, whether large institutions or private individuals, should have access to certain basic facts about an investment prior to buying it, and so long as they hold it. To achieve this, the SEC requires public companies to disclose meaningful financial and other information to the public . This provides a common pool of knowledge for all investors to use to judge for themselves whether to buy, sell, or hold a particular security. Only through the steady flow of timely, comprehensive, and accurate information can people make sound investment decisions». (Законы и правила, которые управляют отраслью ценных бумаг в Соединенных Штатах, вытекают из простой и понятной концепции: все инвесторы, будь то крупные учреждения или частные лица, должны иметь доступ к определенным основным фактам об инвестициях до их покупки и до тех пор, пока они их удерживают. Для достижения этой цели SEC требует от публичных компаний раскрывать значимую финансовую и иную информацию для общественности. Это обеспечивает общий пул знаний для всех инвесторов, чтобы использовать их, чтобы решить для себя, покупать, продавать или держать ту или иную ценную бумагу. Только благодаря постоянному потоку своевременной, всеобъемлющей и точной информации люди могут принимать обоснованные инвестиционные решения).
- «The SEC oversees the key participants in the securities world, including securities exchanges, securities brokers and dealers, investment advisors , and mutual funds. Here the SEC is concerned primarily with promoting the disclosure of important market-related information, maintaining fair dealing, and protecting against fraud». (SEC осуществляет надзор за ключевыми участниками рынка ценных бумаг, включая биржи ценных бумаг, брокеров и дилеров по ценным бумагам, инвестиционных консультантов и взаимные фонды. В данном случае SEC занимается главным образом содействием раскрытию важной рыночной информации, ведением честных сделок и защитой от мошенничества).
То есть регулятор строго следит за достоверностью информации на официальном сайте компании, включая показатели доходности (цены паёв и графики), так как это публичная информация, на основании которой инвесторы принимают решения о размещении активов.
Правда ли, что ICN Holding не имеет прямого доступа к моим деньгам, кроме снятия комиссий, предусмотренных договором?
Дополнительная защита инвестиций на прямом брокерском счёте в Interactive Brokers обеспечивается условиями договора при открытии счёта:
Таким образом, ICN Holding не имеет прямого доступа к деньгам инвестора. Они их могут направить исключительно на покупку активов в соответствии с выбранными инвестором стратегиями.
В целом, по основным фактам, которые каждый из инвесторов может проверить самостоятельно, ситуацию я описал достаточно подробно, на мой взгляд. Если что упустил - предлагаю обсудить в комментариях.
А теперь кратко остановлюсь на том, на что обращать внимание бессмысленно.
Во-первых, это отзывы о компании: 95% из того, что вы сможете найти про ICN Holding в рунете – это не отзывы реальных клиентов компании, а сторонние мнения обывателей. Можете сами себе ответить, чем отличается одно от другого, и почему нельзя на них ориентироваться при выборе инструмента для создания вашего семейного капитала.
Во-вторых - отсутствие регистрации в РФ. Поясню на примере того же Interactive Brokers. Компания работает 44 года, клиенты из десятков стран мира, капитализация - как годовой бюджет небольшой страны. Вопрос - ЗАЧЕМ им регистрация в РФ, где даже защиты брокерских счетов нет?
В-третьих, внешний вид сайта. Честно - у ICN Holding сайт ужасен. Современные маркетологи давно приучили нас к тому, чтобы сайт выглядел конфеткой, радуя глаз. Например, как у “Кешбери”)) Чтобы закрыть вопрос с внешним видом, предлагаю оценить дизайн следующих сайтов: www.blackrock.com, www.fidelity.com, www.rentec.com
Первые 2 инвестиционных фонда являются одними из крупнейшими в мире с капитализацией в десятки миллиардов долларов, а последний - самым результативным в истории со средней доходностью 50% в год за последние 30 лет, при этом его сайт выглядит как во времена палеолита. Почему?! Ответ простой и банальный - им просто не нужна яркая обёртка в интернете, их результаты говорят сами за себя.
Резюме.
Выводов о компании я обещал никаких не делать, приведённых данных вполне достаточно, чтобы вы их сформировали самостоятельно, но логический итог данного лонгрида всё равно указать считаю необходимым.
Большинство обывателей при "изучении" любых инвестиционных инструментов идёт наиболее простым путём - гуглить "отзывы" в интернете, как будто выбирают себе очередной смартфон, а не инструмент для обеспечения своего финансового будущего. Не надо так))
Обращайте внимание, прежде всего, на то, что можно проверить самостоятельно и чему точно можно доверять - законы, лицензирование, задокументированные факты, юридические документы и т.д.
По компании: ICN Holding совершенно точно подойдёт НЕ каждому инвестору и НЕ для любых задач. Оптимальная стратегия сохранения и приумножения капитала в каждом случае всегда прорабатывается индивидуально, после разбора финансовой ситуации конкретного клиента на персональных консультациях.
Автор: Дорохин Алексей
_________________________________________________________________________________________
Для оценки вашей финансовой ситуации и разработки персональной инвестиционной стратегии от нашей команды, отправьте запрос на почту avdorohin@ya.ru