9663 подписчика

А ваши ценные бумаги точно надежные? Критерии надежности акций и облигаций.

12 февраля 202112 фев 2021

5 мин

Всем привет!

В этой статье об общих критериях безопасности и надежности акций и облигаций, а также о том, как можно легко стать обладателем диверсифицированного портфеля даже новичку.

Известный инвестор 20 века Бенджамин Грэм, выделял следующие критерии выбора акций:

Для новичка, конечно, в этом списке больше вопросов, чем ответов. Но суть понятна. Грэм рекомендовал выбирать акции как овощи, а не как духи. Чтобы купить акцию, нужно понимать, стоит ли она тех денег, что за нее просят.

Доход от покупки акций точно рассчитать заранее не удается даже профессионалам, т.к. на изменение котировок влияет слишком много факторов.

Логично, что, вложив деньги в одну акцию, можно потерять их при банкротстве компании или при значительном снижении котировок. Так сколько же нужно иметь акций чтобы обезопасить себя?

Американский инвестор Питер Линч, считал, что акций нужно иметь столько, сколько и детей, – чтобы успевать следить за всеми.

В портфеле легендарного Уоррена Баффетта акции более 40 разных компаний, при этом их доли различаются.

Для самостоятельного выбора акций и составления грамотного инвестиционного портфеля нужно хорошо изучить фундаментальный анализ. Прочесть ни одну, а может и ни один десяток книг, разбираться в бухгалтерской отчетности.

Грэм рекомендовал инвесторам иметь портфель, состоящий из акций надежных компаний и облигаций с высоким кредитным рейтингом.

В отличии от акций, доход по облигациям можно рассчитать заранее. Если вы купили облигации и планируете держать их до конца срока, то основной риск здесь – это возможность дефолта компании, выпустившей эти облигации. Дефолт может быть двух видов:

1. Технический дефолт – это просрочка выплат по долговым обязательствам. Она может быть связана с временной неплатежеспособностью эмитента и еще оставляет надежду инвестору получить свои деньги.

2. Непосредственный дефолт — это невозможность выполнения заемщиком своих обязательств. Является основанием для банкротства заемщика. В процессе банкротства распродаются активы заемщика, и если средств от продажи будет достаточно, то облигации погасят.

Надежность облигаций, как и акций, следует оценивать методами фундаментального анализа. Что для непрофессионала весьма непросто, особенно если речь идет о корпоративных облигациях. Как минимум, необходимо понимать, что существуют фирмы, которые завлекают сверхдоходами и банкротятся, оставляя своих кредиторов с убытками.

Если вы желаете собрать портфель облигаций самостоятельно, то проще всего ориентироваться на кредитный рейтинг компаний. Существуют рейтинги надежности, которые присваиваются рейтинговыми агентствами.

В мире существует около 100 рейтинговых агентств. Их принято делить на международные и национальные. Наиболее влиятельные международные рейтинговые агентства: Standard and Poors , Moody ’s и Fitch Ratings . В России существуют свои национальные рейтинговые агентства, аккредитованные Банком России: Эксперт РА, Национальное рейтинговое агентство, АКРА и НКР. У каждого рейтингового агентства своя шкала надежности.

Как например оценить кредитный рейтинг облигаций федерального займа, т.е. вероятности дефолта Российской Федерации? На официальном сайте Минфина можно найти кредитные рейтинги России, присвоенные основными международными рейтинговыми агентствами.

Облигации с высоким рейтингом, обычно приносят небольшой доход. Самыми надежными в России являются облигации федерального займа. Со снижением рейтинга доходы облигаций растут. Существуют так называемые мусорные облигации или Junk bonds. Они имеют рейтинг ниже инвестиционного, либо вообще не имеют рейтинга.

Диверсифицированный портфель из хорошо подобранных высокодоходных облигаций может быть привлекательным во время спокойного рынка. Во время кризиса лучшим решением будет держать средства в менее рисковых активах.

Грамотно составить портфель – это сложная задача, особенно для новичка. Для абсолютного большинства частных инвесторов имеет смысл присмотреться к акциям инвестиционных фондов, которые уже включают в себя целый портфель разных активов. На московской бирже представлено несколько десятков таких фондов. Например, бывают фонды, состоящие из различных акций или облигаций, отобранных по определенному принципу. Бывают смешанные фонды, включающие в себя и акции, и облигации, и даже золото.

За свою работу фонд взимает комиссию, напрямую ее платить не надо, просто годовой прирост фонда будет уменьшен на размер комиссии. Комиссия для российских фондов составляет ориентировочно от 0,2 до 2,5% годовых.

Смотреть все видеопрезентации курса «Биржа с нуля» на YouTube: https://www.youtube.com/playlist?list=PLtwyhB7GHPSyRNprv7W_IBIZs76mu0bA9

--------------ДИСКЛЕЙМЕР-----------

Данная статья носит исключительно обозревательный характер и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом или призывом к инвестированию. Убедительно прошу читателей учитывать все возможные риски и проводить собственный анализ. Я не несу ответственность за возможные убытки, и лишь транслирует свое субъективное мнение. Каждый сам несет ответственность за свои финансовые решения.

----------------------------------------------

Мой канал об инвестициях на YouTube: https://m.youtube.com/c/AntonSalomatin

Если вам нравится моя работа, поддержите канал для его развития: https://www.donationalerts.com/r/salomatin

---------------------------------------------------------------------------------------------

Финансовая грамотность, полезные книги:

Богатый папа, бедный папа. Кийосаки: https://www.litres.ru/119256/?lfrom=811164458

Квадрант денежного потока. Кийосаки: https://www.litres.ru/10312612/?lfrom=811164458

Самый богатый человек в Вавилоне. Клейсон: https://www.litres.ru/23593618/?lfrom=811164458

Думай и богатей. Хилл: https://www.litres.ru/11808577/?lfrom=811164458

Путь к финансовой свободе. Шефер: https://www.litres.ru/11279304/?lfrom=811164458

Инвестирование, полезные книги:

Разумный инвестор. Грэм: https://www.litres.ru/8647268/?lfrom=811164458