Привет, друзья!
В этой статье о том, что такое облигации, и какими они бывают.
Облигация – это долговая бумага. Покупая облигацию, вы даете деньги в кредит заемщику.
За это заемщик будет выплачивать вам купон, т.е. процент по кредиту, каждый год, полгода, квартал или даже месяц, в зависимости от условий размещения облигаций.
Виды облигаций.
По типу эмитента: облигации делятся на государственные, муниципальные и корпоративные.
Государственные – это ОФЗ, они выпускаются Министерством Финансов.
Муниципальные облигации выпускаются правительством субъектов РФ и муниципальных образований. Например, облигации Новосибирской области.
Корпоративные облигации выпускаются корпорациями, например, облигации Газпрома.
Самыми надежными являются ОФЗ, доходность по ним, как правило, ниже.
По валюте займа: рублевые облигации и еврооблигации, ещё их называют евробонды. Несмотря на название, еврооблигации могут быть в любой валюте, не обязательно в евро. На Московской бирже в основном торгуются еврооблигации в долларах. Покупка таких облигаций позволяет вам получать доход в валюте.
По виду купона облигации бывают: с постоянным купоном, дисконтные, ипотечные, с переменным купоном и с плавающим купоном. Рассмотрим подробнее каждый вид.
Облигации с постоянным купоном . Т.е. размер купона останется неизменным до самого погашения. Это удобно для расчета эффективной доходности, т.е. доходности с учетом реинвестирования купонов.
Дисконтные облигации. Это когда купон вообще не выплачивается, вы покупаете облигацию, например, за 800 рублей, а в срок погашения эмитент гасит их по 1000, тем самым вы получаете доход 200 рублей.
Ипотечные облигации. Банк может финансировать покупку недвижимости в ипотеку, путем размещения облигаций на бирже. Проще говоря, заемщик будет выплачивать ипотеку вам, а банк, который разместил эти облигации, будет иметь с этого свою умеренную прибыль.
Облигации с переменным купоном.
Для начала, что такое оферта. Оферта по облигациям — это возможность досрочного погашения. Дата оферты заранее известна. Как правило, все облигации по оферте гасятся по цене номинала, но бывает, погашение по определенной доле от номинала. Это прописывается в условиях выпуска.
По облигациям с переменным купоном размер купона фиксируется до даты оферты, после которой процентная ставка может измениться в зависимости от условий рынка. При этом до оферты новая процентная ставка неизвестна. Поэтому может быть безопаснее воспользоваться возможностью и погасить такие облигации по оферте.
Облигации с плавающим купоном.
Процентная ставка по таким бумагам привязана к ключевой ставке Банка России, индексу потребительских цен или курсу доллара и т.д. Как правило, рассчитать размер купона по таким бумагам можно не дальше, чем на один купонный период. Формула расчета публикуется эмитентом и доступна всем инвесторам. Такие облигации могут быть удобны тем, что при изменении определенных параметров рынка купон будет пересчитан, что может помочь избежать резких колебаний рыночной цены облигации.
Об основных параметрах облигации (купон, НКД, доходность, погашение и т.д.) на примере ОФЗ 26211 смотрите в видео презентации ниже.
Смотреть все видеопрезентации курса «Биржа с нуля» на YouTube: https://www.youtube.com/playlist?list=PLtwyhB7GHPSyRNprv7W_IBIZs76mu0bA9
--------------ДИСКЛЕЙМЕР-----------
Данная статья носит исключительно обозревательный характер и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом или призывом к инвестированию. Убедительно прошу читателей учитывать все возможные риски и проводить собственный анализ. Я не несу ответственность за возможные убытки, и лишь транслирует свое субъективное мнение. Каждый сам несет ответственность за свои финансовые решения.
----------------------------------------------