В 2020 г. мир столкнулся с реальным риском глобальной рецессии. Триггером спада экономического цикла в этот раз послужил коронавирус.
Широко известный в мире финансов Уоррен Баффетт для прогнозирования благоприятного времени инвестирования использует показатель стоимости национального фондового рынка (капитализация) по отношению к величине экономики США (ВВП), получивший название «индикатор Баффетта».
Природа индикатора заключается в определении завышенных оценок капитализации рынка акций страны относительно мощности национальной экономики. Чем выше значение от 100 п., тем большую премию инвесторы закладывают в стоимость корпораций, ожидая устойчивые темпы роста ВВП. Пребывание индекса ниже отметки 100 п. говорит о недооценке фондового рынка в глазах инвесторов по сравнению с размерами экономики страны.
Если верить Уоррену Баффету, фондовый рынок значительно переоценен. Показатель, который называют «индикатор Баффета», находится на рекордно высоком уровне и подбирается к критическим отметкам.
В статье для Fortune в 2001 г. Баффет писал: «рыночная иррациональность периодически проявляется в экстремальном виде — и убедительно предполагает, что инвесторам, желающим преуспеть, лучше научиться справляться со следующей вспышкой». По мнению Баффета, для этого требуется «противоядие» — и это количественная оценка: проведя ее, «вы не обязательно достигнете блестящих результатов, но и не впадете в безумие».
«На макроуровне количественная оценка не должна быть сложной», — считает Баффет. В этой статье он предложил сравнить рыночную стоимость всех публично торгуемых ценных бумаг и объем бизнеса страны.
«Для меня смысл этого графика таков: если процентное соотношение падает до области 70% или 80%, покупка акций, вероятно, будет работать для вас очень хорошо, — писал Баффет. — Если соотношение приближается к 200% — как это было в 1999 г. и частично в 2000 г. — вы играете с огнем».
Сейчас «индикатор Баффета» достигает 194,8%. Перед «пузырем доткомов» показатель составлял 159,2%.
Источник материала: тут
А что вы думаете по этому поводу? Как скоро лопнет пузырь по вашему мнению? Делитесь в комментариях.