Эксперты считают, что ставки по кредитам в России, в том числе и по ипотеке, в 2021 году вряд ли будут снижаться.
Небольшие надежды возлагались на ЦБ, что он сегодня (12 февраля) уменьшит ключевую ставку. Но ставку регулятор трогать не стал.
Комментирует Евгений Коган – инвестбанкир, профессор ВШЭ, сопредседатель Партии Роста
"Минэкономразвития признало, что рынок жилья перегрелся в результате льготной ипотеки.
О недостатках и рисках льготной программы я уже говорил пару месяцев назад.
Напомню контекст проблемы.
Начиная с мая 2020 года, наши власти субсидируют ставки по ипотеке, превышающие 6,5%. У программы есть две основные (и благие) цели: сделать жилье доступнее и поддержать строительную отрасль.
Результат:
- Процентная ставка по жилищным кредитам снизилась. По данным ЦБ, в январе 2021 года средняя ставка по ипотечному кредиту составила 7,36% по сравнению с 9% в январе 2020 года.
- Объем ипотечных кредитов за 2020 год вырос на 21,4% (г/г). По данным ДОМ.РФ, за январь число выданных кредитов в денежном выражении выросло на 29% (г/г).
Есть у этой программы две проблемы.
1. Все захотели ипотеки, и спрос на жилье вырос – оно начало дорожать. Например, жилье в Москве подорожало более, чем на 15% (г/г) к январю. Это увеличивает процентные выплаты по ипотекам и в некоторых случаях они становятся даже выше, чем до введения льготной ипотеки.
2. Доходы населения не поспевают за ростом ипотек. Что уж греха таить, они даже идут в противоположном направлении: реальные располагаемые доходы за год упали на 3,5%, по официальным данным (а то и сильнее).
Минэкономразвития отметил особенно сильный дисбаланс роста цен на жилье и роста зарплат на Дальнем Востоке. Несомненно, в разных регионах отличаются зарплаты и динамика цен на жилье. Но не совсем ясно, как наше правительство сделает подход более локальным. Некоторые предлагают снизить ставки в регионах с наиболее низкими зарплатами. Но к чему это приведет? К еще большему росту стоимости жилья и увеличению числа ипотечных кредитов среди наименее бедных регионов? Не сделает ли это только хуже?
Если у семьи денежный доход превышает 100-150 тыс. рублей в месяц, то небольшая разница в ставке по ипотеке не так принципиальна. И, аналогично, семьи с низкими доходами, тратящие его основную долю на выплату ипотеки, с высокой вероятностью обанкротятся – тут ставка пониже вряд ли спасет. Зато низкие ставки стимулируют людей брать на себя больший риск и брать ипотеку «пока она дешевая».
Президент России Владимир Путин недавно совершенно справедливо обратил внимание на то, что доступность жилья не так уж и повысилась в ходе льготной программы. И отметил, что следует принять меры для «выравнивания ценовой ситуации» на рынке жилья. Интересно, что подразумевается под этим "выравниванием"? Неужели, в лучших традициях последних месяцев, и цены на жилье остановим?".