Об этой компании я рассказываю не первый раз. Прошлый обзор был в августа 2020 года и собрал довольно много просмотров. Сейчас я попробую сделать обзор с учётом текущих реалий и последних отчётов.
Прежде чем вы будете читать обзор, скажу, что компания была найдена не случайна. Если вы пользуетесь отборами в разных скринерах вот вам один пример, где выходит именно эта компания .
О компании Exelixis, Inc ., биотехнологическая компания, специализирующаяся на онкологии, на открытии, разработке и коммерциализации новых лекарств для лечения рака в США. Продукция компании включает (если вы не медик, вы ничего не поймёте! ):
Молекула cabozantinib (кабозантиниба) лежит в основе лекарств
- таблетки CABOMETYX для лечения пациентов с тяжёлой стадией почечно-клеточной карциномы, которые ранее получали антиангиогенную терапию.
Препарат Кабометикс предназначен для лечения распространённого почечно-клеточного рака.
- капсулы COMETRIQ для лечения пациентов с прогрессирующим и метастатическим медуллярным раком щитовидной железы.
Применяется для лечения взрослых пациентов с прогрессирующим, неоперабельным раком щитовидной железы местно-распространенного или метастатичесого медуллярного типа.
Третий продукт в составе которого входит кабозантиниб, продается в рамках сотрудничества с Genentech, входящей в группу компаний Roche.
- COTELLIC , ингибитор МЕК, в качестве комбинированной схемы лечения меланомы на поздних стадиях.
Линейка лекарств с прошлого обзора не изменилась.
Результаты компании
У компании замедлился рост выручки, на чистую прибыль значительное влияние оказали значительно более высокие показатели расходов на исследования, чем в прошлые годы.
Динамика показателей:
Последний отчёт компании:
Лучше ожиданий
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.14 (прогноз $0.05)
🔼Revenue (выручка) = $270,1M (прогноз $261,44M)
Прогноз выручки на 2021 год $1.15 -$1.25 млрд, прогноз $1.2млрд.
Предполагаемый рост выручки +21% г/г.
Оценка чистой прибыли на 2021 г на уровне 0.
Прогнозы аналитиков по выручке и чистой прибыли
Аналитики ждут значительный рост выручки на ближайшие годы.
Динамика чистого долга
У компании нет чистого долга (условно: долгосрочные займы - денежные средства на счетах) , что позитивно и не так часто встречается у компаний.
Динамика долга и собственного капитала компании.
Разработки компании и исследования
Высокие расходы на исследования напрямую связана с тестированием текущих лекарств в комбинации с другими препаратами для лечения различных форм рака.
Полный обзор различных стадий испытаний вы можете найти здесь.
Я покажу только те разработки , что находятся на финальной 3ьей стаднии испытаний.
Exelixis поставил следующие цели на 2021 г:
- коммерческий запуск CABOMETYX в сочетании с OPDIVO в качестве терапии первой линии для пациентов с распространенным ПКР;
- участие в клинических исследованиях COSMIC и CONTACT, оценивающих кабозантиниб в качестве единственного агента или в комбинации с ICI
- расширенная деятельность по клинической разработке XL092 (новое соединение, обнаруженное Exelixis, появившееся в результате возобновленной деятельности компании по открытию лекарств; соединение вступило в фазу 1 клинической разработки в 2019 году.)
Дорого ли оценена компания?
С фармацевтическими компаниями сложно проводить оценку стоимости исходя из их текущих показателей. Даже попытавшись сравнить с разными компаниями из той же сферы можно получить самые разные, показатели опираясь только на коэффициенты типа p/e, p/b , p/s.
Это связано с тем, что компании находятся на разных стадиях исследований и несут в текущем периоде расходы, связанные с будущими разработками, выручка по которым будет только спустя года (если будет).
Поэтому для оценки можно использовать например оценку справедливой стоимости, которая стоится исходя из будущих показателей.
Текущая оценка предполагает недооценённость на 67%.
График от Finviz
Данные Marketbeat
Обзор от Yahoo
Последние прогнозы от TipRanks
Сравнение с конкурентами от Tipranks
Стоит отметить, что для сравнения были выбраны бумаги со схожими на текущий момент капиталализациями.
График компании в сравнении с S&P500 за 5 лет
График компании в сравнении с S&P500 за 1 год
И наконец я хотел привести в пример 2 компании, за которыми следил в 2020 года - $CORT Corcept Therapeutics и $SUPN Supernus Pharmaceuticals
Обе компании имели схожий профиль. Один - два готовых продукта, стабильные продажи, без долгов, линейка исследований.
Посмотрите как они выросли за прошедший период $CORT х2+ , $SUPN +25%.
Резюме
Компания работает над разработкой лекарств против рака. Тема актуальная, важная, стоящая.
Есть готовые одобренные лекарства, которые проходят клинические испытания против других форм рака.
У компании широкие перспективы роста бизнеса, компания понимает куда движется и тратит на исследования огромные бюджеты и живёт без долгов.
Аналитики позитивно оценивают потенциал роста акции.
Рекомендую держать в долгосрочном портфеле.
На этом всё, поддержите лайком!
📌 Чего не хватает в обзорах? Что нужно добавить?
Напишите в комментариях. Спасибо!
Не забывайте подписываться мой Youtube канал.
Там много обзоров в том числе архивных, тем не менее раскрывающих последние отчёты компаний как Российского рынка, так и компаний с бирж США.
С недавнего времени запустил телеграм-канал https://ttttt.me/finanswer1
@finanswer1
#обзоры #инвестиции #медицина #обзор компании #акции сша