История новаторского инвестиционного фонда ARK Invest и его основательницы Кэтрин “Кэти” Вуд
“После начала пандемии наши инновационные платформы вышли на новый уровень, потому что они решают насущные проблемы.” (с) Кэтрин Вуд
Еще недавно имя Кэти Вуд было известно только в узких кругах финансистов. А сегодня она – ярчайшая “звезда” в сфере инвестиций. У нее репутация нового оракула, который потеснил с ведущих позиций знаменитые венчурные компании. Эта женщина – создатель, генеральный директор и движущая сила ARK Invest, одного из самых перспективных и быстрорастущих инвестиционных фондов в мире. Что мы о ней знаем?
Кто такая Кэтрин Вуд?
“Многие из друзей были уверены, что я потерплю неудачу. Они говорили мне это, потому что хотели защитить. А я никогда не думала, что не справлюсь. Я увидела огромную неудовлетворенную потребность, и это лучший способ начать бизнес.” (с) Кэтрин Вуд
Кэтрин появилась на свет в 1956-м, в семье инженера-конструктора ВВС США и с детства привыкла не сидеть на одном месте. Родители переезжали с базы на базу, и к 12 годам девочка поменяла 10 адресов. Вуды жили в Англии, Ирландии (откуда оба родом), Нью-Йорке, Алабаме и, наконец, осели в Калифорнии. По словам Кэти, частые перемены научили её быстро приспосабливаться и принимать все новое.
“Вы же знаете, как дети постоянно спрашивают: "Почему, ну почему?" – я была такой любопытной почемучкой.” (с) Кэтрин Вуд
Девушка мечтала стать балериной, лечить рак, увлекалась геологией, астрономией, инженерией. К выбору профессии ее подтолкнул отец – предложил обратить внимание на экономический факультет университета Южной Калифорнии. Кэти так и сделала. Девушка поступила в ВУЗ и сама оплачивала учебу: подрабатывала кассиром в супермаркете и официанткой, а на втором курсе поняла, что отец был прав. Она нашла свою страсть – макроэкономику и встретила наставника, который во многом сформировал ее как будущего аналитика и экономиста.
Научным руководителем и советником Кэтрин стал Артур Лаффер. Блестящий преподаватель и ученый, один из отцов “рейганомики” – экономического подъема США в период президентства Рональда Рейгана и автор теории “Кривой Лаффера”. Согласно его идее, снижение подоходного налога с физических и юридических лиц в итоге принесет государству большую выгоду. В 80-х в США подоходный налог был снижен с 70 до 28%. Вкупе с другими мерами либерализации внутреннего и внешнего рынков это привело к тому, что доходы государства выросли на треть. Такого больше не было ни до, ни после.
“Если вы повышаете налоги тем, кто работает, и за счет этого увеличиваете пособия тем, кто не работает, как вы думаете, к чему это приведет?” (с) Артур Лаффер
В 1977-м Лаффер устроил перспективной студентке Вуд трехгодичную стажировку в одной из старейших и авторитетных инвестиционных компаний США Capital Group, головной офис который находится в Лос-Анджелесе, как и университет. В этой же фирме Кэтрин начала свою почти 40-летнюю карьеру в финансовом мире с должности помощника экономиста.
Затем она переехала в Нью-Йорк. Женщина постепенно продвигалась по служебной лестнице в “мужском” мире Уолл-стрит: старшим экономистом, потом аналитиком фондового рынка, доросла до директора инвестиционного отдела в компании AllianceBernstein и управляла тематическими портфелями. К 57 годам она была матерью троих взрослых детей, талантливым, уважаемым финансовым функционером, и кандидатом на скорую пенсию.
По словам самой Кэтрин идея создать собственный инвестиционный фонд пришла ей в голову внезапно, как будто сложилась мозаика. Дети разъехались по своим делам, она ходила по большому пустому дому и поняла, что не хочет на покой – заниматься гольфом или йогой, а хочет делать то, чем давно интересуется – инновациями, тем как они меняют инвестиционный бизнес (за этим она наблюдала всю долгую карьеру) и нашу жизнь.
Чем необычен ARK Invest?
“Чтобы быть на переднем крае, нужно проводить время с новаторами. Окружите себя людьми, которые формируют будущее. Сейчас ставить на старые компании рискованнее, чем на стартапы.” (с) Кэтрин Вуд
Кэтрин Вуд зарегистрировала фонд ARK Invest в январе 2014-го в Нью-Йорке. Название расшифровывается как Activity Research Knowledge – Деятельность, Исследования, Знания, а сама аббревиатура ARK может читаться как “Ковчег”. Игра слов отражает характер основательницы – она фанатка новых технологий и в то же время глубоко верующий человек.
Нельзя сказать, что успех пришел к компании мгновенно. Первые три года фирма существовала на собственные сбережения Кэтрин. Она потратила примерно $5 млн из своего кармана и была вынуждена продать несколько крупных пакетов акций ARK. Сейчас 51% принадлежит самой Вуд, 39% сторонним совладельцам и 10% ценных бумаг сотрудникам фонда. О ARK заговорили в 2017-м, когда резко выросли акции Netflix, платежной системы Square, производителя приборов для исследования ДНК Illumina, разработчика медицинского ПО Athenahealth и других клиентов фонда. Активы ARK выросли в 10 раз.
Лично Кэтрин приобрела известность своими прогнозами, которые часто оправдываются. Так, в 2018-м, после скандального твита Илона Маска о желании вновь сделать Tesla закрытым акционерным обществом, Вуд написала письмо в совет директоров автомобильной компании, в котором заявила, что он недооценивает свою фирму и что к 2023-му стоимость 1 акции Tesla поднимется до $4000 до сплита или $800 после. Её предсказание сбылось даже раньше. Разделение 5:1 произошло в августе 2020-го. В начале этого года цена за одну бумагу колеблется около $800. В своих прогнозах инвестор-аналитик идет еще дальше и предсказывает подорожание акций производителя электромобилей до $6 тыс. и выше после запуска роботизированного такси Tesla, которое, по ее мнению, подвинет на рынке Uber и Lyft.
Чем же отличается ARK Invest от других венчурных фондов?
- Вуд и её команда постоянно контактируют с общественностью – дают интервью на телевидении и в тематических подкастах, снимают видеоролики;
- фонд активно присутствует в соцсетях и Twitter, еженедельно проводит Zoom-конференции к которым может подключиться любой желающий;
- не скрывает исследования, расчеты и прогнозы, как положительные, так и отрицательные – всё находится в свободном доступе;
- Кэти предпочитает брать на работу аналитиками не выпускников с дипломами MBA, а молодых специалистов в области инженерии и генетики;
- данные о сделках публикуются в онлайн-режиме.
Во что вкладывает Кэтрин Вуд?
“Наши проекты начинаются с исследований, а не с какого-то индекса. Например, мы берем чистый лист бумаги и составляем список вопросов: что такое автономное транспортное средство? Как его делают? Каковы критические переменные? Мы находим компании, у которых есть ответы на все вопросы и даже больше.” (с) Кэтрин Вуд
Кэтрин считает, что мы живем в эпоху четвертой промышленной революции, поэтому основа инвестиционной стратегии фонда ARK – в первую очередь прорывные технологии. Команда аналитиков ищет новые технологические стартапы, даже среди убыточных аутсайдеров, проводит мозговой штурм, не отвлекаясь на графики и индексы, и составляет свои прогнозы. Компания Вуд владеет ценными бумагами в среднем пять лет, поэтому покупает, конечно, не всё подряд, а акции тех предприятий, которые, по мнению Кэтрин, будут расти в год не менее, чем на 15%.
Под управлением ARK десять фондов. Они разделены по отраслям, которые Вуд считает наиболее перспективными. В каждом таком портфеле акции от 35 до 50 компаний.
Какие направления в науке и технологиях по мнению инвестора сейчас самые прибыльные?
- Прорывные инновации: искусственный интеллект, робототехника, секвенирование ДНК, финтех;
- интернет нового поколения: облачные вычисления, сети 5G, интернет вещей, цифровые медиа и платежи;
- революция генома: генная терапия, молекулярная диагностика, генное редактирование, секвенирование ДНК;
- автономные технологии и робототехника: роботы, дроны, 3Д-печать, автономные автомобили, концепция MaaS (отказ от личного транспорта);
- финтех-инновации: цифровые кошельки, кредитование, мобильные платежи, электронная коммерция;
- мобильность как сервис (MaaS): автономный транспорт, новая инфраструктура, воздушные дроны, искусственный интеллект;
- освоение космоса: многоразовые ракеты, аэрокосмическая промышленность, суборбитальный туризм, 3Д-печать;
- 3Д-печать: материалы, искусственный интеллект, оборудование, ПО;
- израильские инновации – электронная коммерция, биотехнологии, разработки в сфере искусственного интеллекта;
- криптовалюта: фонд покупает биткоины с 2015 года и прогнозирует рост стоимости до $400 тыс.
Благодаря тому, что последнее время спрос на инновации заметно растет и во многом благодаря сбывшимся оптимистическим прогнозам в адрес Tesla, в этом году ARK увеличил общую стоимость активов до $29 млрд – почти втрое. Личное состояние Кэти Вуд на конец прошлого года журнал Forbes скромно оценил в $250 млн .
Сама бизнесвумен возглавляет две благотворительные программы, нацеленные на образование. Первая – в своей средней школе в Лос-Анджелесе она организовала центр популяризации науки и высоких технологий. Вторая – летняя стипендия в колледже Геттисберга для тех студентов, которые планируют в будущем заняться предпринимательством.
Подражатели и критики
“Чем больше нас критикуют, тем приятнее будет доказать, что мы правы.” (с) Кэтрин Вуд
Сегодня Кэти – главная сенсация инвестиционного бизнеса и финансового рынка. Она задает тренды среди венчурных капиталистов. Но, как у любой “звезды”, у Вуд и её фонда находятся свои подражатели и свои критики.
Такие финансовые гиганты как Dimensional Fund Advisors, Fidelity Investments и T. Rowe Price недавно запустили отделения тематических ETF-фондов.
Критики, в частности знаменитый трейдер Джим Чанос, подвергают сомнению прогнозы Кэтрин о перспективах Tesla. Они говорят о том, что производитель электромобилей еще очень далек от проекта роботизированного такси и нельзя прогнозировать прибыль несуществующий компании, что все аналитические расчеты которые предоставляет фонд в открытый доступ – бессмысленны, а лично глава ARK делает громкие заявления об очевидном.
Правы ли восторженные почитатели и подражатели или критики? Покажет время. Но Кэтрин Вуд – безусловно интересный и яркий новый крупный игрок инвестиционного рынка, у которого есть чему поучиться: тому, что возраст – не помеха для создания своего дела, тому, что важно быть смелым и сохранять любопытство и тому, что вера в Бога может идти рука об руку с верой в научный прогресс и технологии будущего.
Еще почитать:
Спасибо за 👍👍👍 и подписку , заходите к нам еще. А если вам нравится, что мы пишем - установите мессенджер Gem4me, там еще много интересных каналов, которые ведут наши пользователи!
