Mail.ru Group Limited - одна из двух крупнейших российских технологических компаний. Mail сейчас выглядит дешевле по сравнению со своим основным конкурентом, Яндексом. Это объясняется меньшим масштабом бизнеса, где доходы Яндекса почти в 2 раза превышают доходы Mail Group и, возможно, менее стабильными показателями прибыли.
Структура владения:
• Международный медиахолдинг Naspers (через компанию Prosus) – 27,6%
• Alibaba – 10%
• Tencent – 7,4%
• MF Technologies (компания Мегафона, Сбербанка, Ростеха и USM Holdings) – 5,2%
• Остальные – 49,8%
Как видно, free float у компании почти 50%, это очень хорошо. При этом, стоит заметить, что самым большим количеством голосов владеет фонд "MF Technologies".
«МФ Технологии» - совместное предприятие «МегаФона», Газпромбанка, «Ростеха» и USM Holdings - контролирует 5% акций. Предприятию принадлежат акции класса А, которые дают больше голосов, чем обычные, поэтому технически компания владеет 58% голосов.
Выручка корпорации в последние 5 лет росла средним темпом на 24% в год. В 2019 году структура выручки выглядит так:
• 38% выручки - онлайн-реклама;
• 38% выручки -многопользовательские онлайн-игры;
• 15% выручки - пользовательские платежи за социальные сервисы
С финансовой устойчивостью компании все в порядке, она имеет отрицательный чистый долг. Так что у компании есть много денег для дальнейших приобретений. На данный момент компания не платит дивиденды, но ведет активную деятельность по расширению бизнеса. В 2019 году корпорация стала совладельцем специализирующейся на онлайн-обучении компании Skillbox и увеличила долю владения до контрольной с 10% до 60%, инвестировала в исследовательскую лабораторию MRG Tech Lab, в развитие собственных сервисов.
В условиях пандемии менеджмент за 2020 год планирует получить 103 млрд. рублей выручки и показать рост на 19% за год.
Основные продукты Mail.ru:
• Социальные сети Вконтакте и Одноклассники.
• Электронная почта Mail.ru.
• Игровой бизнес: Warface, Skyforge и т.д.
• Интернет портал с различными сервисами, включая автомобили, кино, здоровье, детские тематики, новости, недвижимость, спорт, поиск работы, образовательные платформы и т.д.
• Мессенджер ICQ.
• Сервис для видеозвонков.
• Проекты по онлайн-образованию
• Голосовой помощник «Маруся».
• 50% совместного предприятия со Сбербанком. В него входят Delivery Club, Citymobil, Самокат и Instamart.
• 15% от СП с AliExpress.
1. Соц. Сети: ВКонтакте
За последние несколько лет выручка ВКонтакте росла на 40-50% в год, достигнув в 2018 году 18,3 млрд руб.
Месячная активная аудитория в России выросла на 4,2% (Сентябрь 2020 vs Сентябрь 2019) и составила 72,9 млн пользователей, при этом 67,4 млн человек пользовались ВКонтакте с мобильных устройств. Дневная аудитория увеличилась на 4,6% YoY. В третьем квартале 2020 года сегмент показал рост выручки в 12.9% (YoY).
2. Поиск и почта Mail
Ежемесячная аудитория почты от Mail.ru Group составляет 32,3 млн человек, а общее число активных аккаунтов превышает 100 млн. Поиск существенно уступает Яндексу и Google, занимая 3 строчку.
3. Электронная коммерция:
Delivery Club. Самый популярный сервис для заказа готовой еды в России. Более 12000 ресторанов. За 2019 год выручка Delivery Club выросла в 2,3 раза до 4,46 млрд руб.
Выручка сервиса доставки еды Delivery Club в третьем квартале 2020 года выросла в 2,1 раза год к году и составила 2,6 млрд руб. Количество заказов за период увеличилось в два раза — до 15,3 млн.
Компания ожидает, что выручка Delivery Club в 2020 году вырастет не менее чем в два раза.
Ниже представлен рост выручки и количество пользователей Delivery Club:
4. Игровой сегмент:
В сумме насчитывается 512 млн регистраций в играх Mail.ru Group. Наиболее популярными являются Warface, ArcheAge, Perfect World, Revelation, Hustle Castle, Skyforge, Аллоды Онлайн и т.д. За 1 квартал 2020 года выручка игрового сегмента компании выросла на 13%, составив 7,9 млрд руб. В целом игровое подразделение принесло Mail.ru Group 35% от общей выручки за I квартал и уже 36% за 3 квартал 2020 года.
Рост выручки игрового сегмента стала существенным в доходах компании.
Статистика по количеству уникальных пользователей в месяц (Monthly Active Users) и вовлеченности пользователей по времени. MailRu является лидером.
Ниже 2000 рублей мэйл смотрится очень интересно, коротко из плюсов:
⁃ Рост выручки темпами ~ 20%
⁃ денежная позиция компании и отрицательный чистый долг, это возможности для расширения в будущем.
⁃ Дальнейшая монетизация сегментов онлайн-игр и онлайн-образования, а также соцсетей и других рекламных площадок.