Для начала перечислим какие основные золотодобытчики представлены на Московской и Санкт-петербургской фондовой бирже. Это Полюс Золото, Polymetal, Селегдар, Petropavlovsk PLC, Newmont Goldcorp Corporation, Лензолото
Оценивать будем каждого эмитента фундаментально и технически. Фундаментальный анализ будет заключаться в оценке основных мультипликаторов компании. Технический анализ даст нам понимание о сценариях для покупки актива на текущий момент.
Полюс Золото
Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России золотодобывающая компания с полным циклом производства: от разведки и добычи до переработки и реализации конечного продукта
P/E = 19,32 ; ROE = 100% ; ROA = 20% ; Debt/Equity = 215% ; Рост выручки( средний за 5 лет) = 24,5% ; Дивидендная доходность (годовая) =3,35%
По мультипликаторам видно, что компания, по меркам российского рынка, сильно перекуплена и по капитализации равна почти двадцати годовым прибылям. И это справедливо, так как эта компания имеет феноменальную рентабельность : доходность капитала (ROE) равна 100% ( не смогу припомнить, что бы у какой-либо компании на российском рынке была такая доходность капитала). Так же в глаза бросается достаточно большая долговая нагрузка (в двое больше чем ее капитал), но это связано с тем, что компания активно инвестирует в открытие новых месторождений. И при этом имеет, хоть и не большую, но дивидендную доходность.
Графически картина следующая: цена находится вблизи уровня поддержки, который держался с июля 2020 года.
Здесь три варианта развития событий.
Первый вариант - это уход цены за уровень поддержки - 14.070, в этом случае дорога уже будет открываться к уровню 12 430, возле которого ловим разворот и осуществляем первую покупку (покупка делается на определенную часть суммы, которая отведена для данного актива)
Второй вариант - это пробитие верхней границы нисходящего тренда, отмеченного пунктирными линиями на рисунке, его тестирование и формирование нового восходящего канала в направлении уровня 16 087. В таком случае покупку можно делать в диапазоне 14 900- 15 000. Здесь важно дождаться подтверждения (ретест верхней границы тренда).
Третий вариант - боковик в диапазоне 14.070 - 16 087. В этом случае можно рассматривать покупку от нижнего уровня с стопом - 2-3% и дальнейшим его перемещением.
Повышенная ликвидность на рынке и низкая ключевая ставка, будут способствовать разгону инфляции и как следствие росту цен на драгоценный металл. Поэтому думаю, что второй вариант развития событий наиболее вероятен.
Анализ других эмитентов будет следующих публикациях. А после подведем общий итог и сделаем выводы.
Если пост понравился, ставьте лайк, подписывайтесь на канал!
Продолжение статьи в следующих публикациях.