Рэй Далио, один из самых влиятельных людей современности, автор книги «Мои принципы: жизнь и работа» , 28 января 2021 года опубликовал аналитическую статью «Что я думаю о биткоине» (What I Think of Bitcoin) на сайте хедж-фонда Bridgewater Associates. Долгое время Далио игнорировал криптовалюты как финансовый инструмент. С недавнего времени он стал уделять им значительно больше внимания и написал статью о проведенных фондом исследованиях.
Мы внимательно прочитали ее и делимся с вами основными идеями.
Биткоин — фантастическое изобретение! Всего за 10 лет эта валюта, созданная практически из ничего с помощью компьютерной системы, стала невероятно популярной не только как денежная единица, но и как механизм сохранения благосостояния.
Цифровое золото
Сегодня, когда центробанки разных стран обесценивают национальные валюты, а доходность государственных облигаций стремится к нулю, в мире возникла потребность в альтернативных способах сохранения и приумножения благосостояния. Существует не так много активов, схожих с золотом, и один из них — биткоин и другие криптовалюты. И, похоже, биткоин перешел из чрезвычайно спекулятивного актива в нечто большее.
Биткоин выглядит привлекательнее других активов по нескольким причинам:
- Криптовалюту, как и золото, не могут полностью обесценить банки, поэтому биткоин называют «цифровым золотом».
- Биткоин не имеет географических и политических границ.
- Он демонстрирует взрывной рост — за 2020 год он вырос на 400%.
- Биткоин привлекателен еще и тем, что обеспечивает анонимность вложений.
Биткоин может стать альтернативой золоту, по крайней мере, в периоды снижения курса золота. На графике корреляции курсов биткоина и золота на протяжении семи лет (2014–2020 годы) можно увидеть, что биткоин неизменно демонстрировал рост, когда стоимость золота снижалась.
Риски вложений в биткоины
Потребность в деньгах и методах их приумножения в мире растет, поэтому биткоин и другие криптовалюты будут востребованы. Однако инвестиции в биткоин имеют ряд очевидных рисков:
- Количество биткоинов ограничено, в отличие от мировых валют и других криптовалют. Будут появляться и уже появляются новые, более современные криптовалюты, которые вытеснят биткоин, если он не будет эволюционировать.
- Есть риск лишиться своих вложений. Большинство инвесторов хранят свои биткоины в виртуальном пространстве, которое может быть взломано. В наше время хакеры часто оказываются изобретательнее и умнее тех, кто создает и защищает компьютерные системы правительств, финансовых организаций и крупных компаний. Однако все 10 лет система биткоина работала бесперебойно и не была взломана. И это внушает оптимизм.
- Количество биткоинов на рынке ограничено. Емкость рынка биткоинов в 11,5 раза меньше рынка золота, в 100 раз меньше рынка облигаций США и в 130 раз меньше рынка акций США.
- Конфиденциальность биткоина может быть нарушена. Правительствам стран (и хакерам) не составит труда заглянуть в публичный реестр, чтобы поинтересоваться, какие активы и кому принадлежат.
- Если биткоин и дальше будет столь привлекательным для инвесторов (привлекательнее банковских продуктов), однажды правительства могут ввести ограничения на операции с биткоинами. И тогда спрос на них упадет.
Читать статью целиком в блоге.