Резюме
- Сервис он-лайн знакомств Bumble установил условия IPO на сумму размещения 1 миллиард долларов США и количество акций 34,5 миллиона акций. Начало торгов на (NASDAQ : BMBL) 11 февраля 2021 года
- Ведущий андеррайтер Goldman Sachs, на 70 размещений доходность составляет 82%
- Фирма находятся в сегменте с "вольным" доступом конкурентов
- Компания демонстрирует рост выручки в период длительной пандемии и средняя цена 29$ за акцию является разумной
Компания
Компания Bumble из Остина, штат Техас, была основана для разработки приложений Bumble и Badoo для знакомств, ежемесячный приход более 40 миллионов пользователей.
Бизнес - модель основана на оплатах премиум подписок и покупок внутри приложений.
Управление возглавляет основатель и главный исполнительный директор Уитни Вулф Херд, которая ранее была соучредителем приложения для знакомств Tinder.
Прямой трафик клиентов построен на ресурсах загрузок App Store, Google Play, социальные сети.
Приложения компании занимают лидирующие места на рынке.
Финансы
Динамика выручки компании не постоянная, но сохраняет растущую тенденцию
Расходы на продажи и маркетинг относительно доходов не имеют направленную тенденцию
Коэффициент эффективности продаж определяющий долю прибыли на каждую заработанную единицу, имеет значение более 50%
Показатель валовой прибыли YoY вырос
Финансовые результаты Bumble можно резюмировать следующим образом
- Тенденция роста выручки
- Увеличение валовой прибыли
- Высокое значение ROS
- Операционные убытки и отсутствие чистой прибыли
- Отрицательный денежный поток от операционной деятельности
По состоянию на 30 сентября 2020 года у Bumble было 176,4 миллиона долларов наличными и 1,25 миллиарда долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года, составил 18,4 млн долларов США.
Рынок и конкуренция
Ожидается, что объем мирового рынка онлайн-знакомств вырастет с 2,230 млрд долларов США в 2019 году до 3,592 млрд долларов США к концу 2025 года при среднегодовом темпе роста (CAGR) 8,26%.
В 2020 году рост доходов индустрии услуг знакомств, значительно возрастет, поскольку фактор пандемии оказал значительное влияние на бизнес.
Факторы влияющие на рост рынка и прогнозные заявления в источнике
В отрасли присутствует очень сложная проблема - спам, боты и фейковые аккаунты, которые вызывают негативное отношение пользователей.
Вход в рынок обусловлен низким барьером для новых приложений, которые могут использовать значительно эффективнее капитал в маркетинге и узнаваемости.
Список конкурирующих фирм
- Coffee Meets Bagel
- eharmony, Inc.
- EliteMate.com LLC
- Grindr LLC
- Happn SAS
- Love Group Global Ltd.
- Match Group, Inc.
- rsvp.com.au Pty Ltd.
- Spark Networks SE
- Spice of Life
- Tastebuds Media Ltd.
- The Meet Group Inc.
- Zoosk, Inc.
Заключение
Хотя фирма демонстрирует рост выручки, валовой прибыли и значительный успех в маркетинговом управлении, мне не нравится переход к отрицательным значениям в важных статьях расходов "операционная прибыль", "денежный поток от операционной деятельности".
Первый риск фактор по отношению беспомощности против фейков и мошеннических аккаунтов, второй риск фактор это огромное количество схожих приложений и низкий барьер входа в рынок для новых.
Рынок он-лайн знакомств имеет слабый среднегодовой темп роста в 8.26%
В сравнении с Match Group предложенное размещение выглядит дороже, но можно сделать акцент на более высоком темпе роста выручки Bumble, по отношению к отраслевым значениям руководство просит оплатить стоимость предприятия в 14.3х при отраслевом 10.3х
Соблюдайте риски
Подписывайтесь на наш канал @Global White Investment и как всегда что-нибудь жмите, что-нибудь пишите под эти постом