Куда будет инвестировать ВТБ Капитал в 2021.

Динамика активов на развивающихся рынков зависит от развитых стран. То есть это примерно 60-70% есть зависимость от глобальных рынков. Политика крупных банков влияет на это и влияет на монетарную политику.

Динамика Covid-19 и прирост показателя деловой активности. Идет массовая вакцинация, мировая экономика восстанавливается. В США в конце декабря одобрили пакет поддержки, сейчас политика ФРС тоже мягкая – это может разогнать Американскую экономику на 5% к концу года.

После восстановления экономики аппетит к риску будет сохраняться.

В 2020 году многие экономики развивающихся стран дали просадку. МВФ ожидает в ближайшие годы будет прирост. В Азии ожидают наиболее сильный рост. Латинская Америка выглядит не привлекательной (высокий долг).

Устойчивый рост приведет к росту доходов компаний – окажет поддержку фондовым рынкам. Риски относительно ведущих стран из развивающихся: Китайская монетарная политика, связанная с изъятием стимулов. Инфляция пока подавлена, к концу года надо смотреть за монетарной политикой Китая, может произойти ее ужесточение.

Фондовые рынки коррелируют с валютой своей страны. Потенциал укрепления валют развивающихся стран 2021 высокий. Восстановление мировой торговли, восстановление экспорта, а также рост портфельных инвестиций может оказать дополнительную поддержку валютам стран.

Активно восстанавливается Нефтегаз, Удобрения, Девелопмент, Металлурги. Ожидаемо, они и будут бенефициарами в 2021. По бондам есть доходность до 3,5% в долларах. Безусловно исходя из того, что риск подкрепляется доходностью.

И еще немного комментариев

На развивающиеся рынки можно заходить через следующие инструменты: ETF – считается самым простым, можно сделать диверсификацию, для более активных инвесторов можно покупать отдельные бумаги, но все это делается через статус квалифицированного инвестора.

Топ идей по Рынку Индии: Одна из стран после России, Бразилии, ЮАР.

ВТБ ожидает рост ВВП 10% до конца 2021. Тем не менее возможен и лучше прирост . Правительство Индии увеличивает бюджетное стимулирование.
Привлекательные сектора: Нефтегаз (Indial Oil ), Банки, но есть риски связанные с долей просроченных долгов. Лучше сконцентрироваться на Нефтегазе, на Девелопменте. В Целом взгляд на Индию позитивный.

Также ВТБ рассматривает компании c тикерами "TSM" и "BABA".