Действие происходит в Гамбурге в 1920 году. Когда Тиму Талеру было 3 года, его мать умерла. Вскоре его отец снова женился на женщине, которая совсем не заботится о Тиме, а его сводный брат Эрвин усугубляет ситуацию. Несмотря на это, Тим часто улыбается и смеется, окружающие также не могут устоять перед его лучезарным смехом. Помимо ипподрома смех помогает мальчику пережить любые беды. Из-за плохих отношений в семье Тим с трудом заканчивает 5 класс, затем его отец умирает от несчастного случая на стройке, где он работает.
В день похорон Тим встречает на ипподроме мужчину по имени Чезаре Треч. Он говорит мальчику, что слышал его смех и предлагает сделку: Тим обменивает свой смех на победу в любом пари. Не обдумав, мальчик подписывает документ и с этого дня совсем перестает улыбаться. Благодаря этой сделке его семья обретает все больше денег и возвращает все долги. Только сам Тим с каждым днем становится грустнее и теряет друзей. Тем временем Чезаре следит за Тимом – его подручные информируют о сделках мальчика, ведь с каждым новым спором он теряет частичку своей души. Близкие друзья Тима спешат на помощь, вместе они отправляются в опасное путешествие, чтобы найти злодея, который забрал у мальчика смех.
