Всем привет! Меня зовут Андрей Ремизов, и если Вас интересуют безопасные инвестиции в надежные компании на российском и американском рынке, то добро пожаловать на канал!
На написание этого поста меня натолкнул этот комментарий к статье "Я покупаю "падающие ножи" и всегда в плюсе":
Что могу сказать - судя по всему, человек прочитал пост мельком, поскольку там черно по белому написано, что на падающем ноже мы покупаем компанию инвестиционного уровня, то есть ту, которая полностью подходит под стратегию Разумного инвестирования. Также в комментарии виден негативный подтекст слова "Инвестор" - подразумевается спекулянт, неудачно торгующий на рынке и превратившийся в долгосрочного инвестора на просадке.
Раз уж зашла речь о Магните, предлагаю пропустить компанию через сито принципов Грэма и понять, вложились бы мы в такую компанию или нет пару лет назад или нет.
В августе 2017 года был сформирован хороший восходящий тренд. Цена за одну акцию составляла 9500 тысяч рублей.
Давайте рассмотрим показатели компании именно на 2017 год. Начнем с активов:
В 2016 году соотношение активов к обязательствам было приемлемым, а вот в 2017 году сильно увеличилась долговая нагрузка компании. По этому критерию уже не стоит добавлять компанию в портфель.
Идем дальше к денежным потокам:
Выручка с 2015 по 2017 год осталась на том же уровне, даже чуть подвыросла, а вот чистая прибыль существенно упала - сложилась практически в два раза. И не удивительно, такие высокие долговые обязательства необходимо обслуживать. Уже второй критерий сигнализирует о невозможности добавления компании в портфель.
Но рассмотрим ещё и мультипликаторы. Ведь многие скажут, что как раз из-за ухудшения показателей Магнит и упал, из-за вышедших отчетностей.
Показатель P/E, который не должен превышать 12,5 для адекватно оцениваемой компании, на протяжении трех лет был выше этого значения, и по третьему пункту мы тоже ставим минус Магниту.
И, что закономерно, с акциями произошло то, что и должно было произойти:
Вот именно для избежания таких ситуация я и призываю всех проверять компанию, в которую хотите вложиться, на инвестиционную привлекательность; на инвестиционную, если угодно, пригодность.
А также всегда говорю, что в инвестициях важна ДИВЕРСИФИКАЦИЯ!
Поэтому с твердой уверенностью могу сказать, что да, стратегия оберегает от таких убыточных историй, и в падающем ноже такую компанию ловить не было смысла из-за высокой долговой нагрузки и существенно упавшей чистой прибыли.
К сожалению, стратегия не убережет от системного падения, как было в марте прошлого года, но это уже совсем другая история.
Всем успешной торговли!