Разберём для начала недавно вышедшую отчетность компании Полюс Золото за 4 квартал и весь 2020г.
В 2027 году будет запуск месторождения "Сухой лог". Кто готов сидеть в акциях и верит в золото по 5000🤷♀️ тому все подходит. Я и сам хочу войти в данный эмитент к запуску Сухого лога. Выручка и прибыль увеличится возможно кратно.
Но не стоит забывать, что золото, как и любые другие драгоценные камни, активы (например алмаз, серебро и т.д.) растёт, потому что инвесторы уверены, что оно и дальше будет расти. Это многовековая валюта, которая обходит инфляция (как биткоин например), потому что золото нельзя напечатать, сплавить или ещё коим образом увеличить их количество. Его конечно добывают, но в очень малом объёме.
Себестоимость золота у компании Полюс Золото самая низкая- на отметки примерно 400$ за унцию. А на рынке золото стоит сейчас около 1800$ за унци. И чем дороже металл, тем выше прибыль.
Капитализация = 2 тр.рублей
Чистая прибыль = 104 млрд.рублей
P/S = 5,9 при среднем за 5 лет 4,5
За последние 5 лет добыча золота выросла на 40%, но до 2027 цена будет зависеть от цен на металл.
При мультипликаторе P/S = 4,5, цена акции 11 000 руб
При сравнении со средним мультипликатором за 5 лет EV/EBITDA, 8, а сейчас -9. То цена 14000 руб.
Дивидендная доходность = 5,5%, теханализ говорит сильный уровень 12500 руб, далее 10000 руб.
Новые проекты вышли на полную мощность в 2019 году (Наталка). Весь рост связан с хорошими отчетами, ростом цен самого Gold. Как видим запуск Наталки и рост стоимости золота подняли цену почти в 10 раз.
Сейчас пандемия условно сходит на нет и многие центральные банки продают золотовалютные резервы, что бы помочь своим экономикам выжить. Даже на примере России можно посмотреть, что страна не наращивает ЗВР, так как отсутствует положенные доходы.
Компания дивиденды не платит с 2013 года (тогда было 1764р.)
Капитализация = 22,5 млрд.рублей
Чистая прибыль 4,1 млрд.рублей
Р/Е = 5
Е/Р = 19%, Последние 2 года компания стала быть эффективной, что ствязано исключительно с ростом цены на золото. У компании есть также привелегированные акции.
M&A (Слияние и поглащени)
Теперь про слияни: Полюс приобрел 94.79% обычных акций Лензолото. Полюс еще владеет 4,46% прифами. Эту новость знали еще в августе 2020.
Цена пакетной сделки(это докупка) = 2,4 млрд рублей. Оферты нету. Уже поздно залазить в поезд лензолото
Выводы: в районе 12000 буду постепенно наращивать позицию в Полюсе. Все конечно будет завитсеть от цены золота. В Полюсе имеет смысл сидеть, так как компания зарабатывает в долларах и это отличный хедж от девальвации. Ну и лет через 10 золото постепенно с моей точки зрения, будет подниматься к отметки и 3000 и 5000 долларов за унцию. Ну и доллар лет через 10 уж точно перевалит за 100. Так что жду Полюс лет через 10 на отметке как минимум 50000. Алерт установлен.
Подпишись на канале , что бы не упустить следующие обзоры
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
#лензолото #полюс #полюс золото