Приветствую вас на канале Сохраняю, Привлекаю, Приумножаю!
Наконец часть вопросов по анализу МСФО, расшифровывается как международный анализ финансовой отчетности, базовые основы которого мне были долгое время не понятны, оказались отвеченными. И это лишь начало пути.
Самым сложным лично для меня, как новичка, оказался базовый момент какие же ОСНОВНЫЕ ЦИФРЫ из многостраничного отчета брать для расчета базовых мультипликаторов? Когда сравнивала данные, например на смарт-лабе по Северстали, встречала расхождения. Это понятно, ведь человеческий фактор никто не исключает. Теперь после занятия, уже могу с уверенностью на 100% сказать, что выбор цифр из отчета стал полностью понятен.
На самих мультипликаторах останавливаться не буду, потому что статья сегодня не про это. Не секрет, что многие пользуются готовыми сайтами, и некоторые из вас делились ссылками на подобные ресурсы. Очень благодарна вам всем, но мне важен первоисточник и понимание с нуля, а именно как самому это уметь? Где найти цифры для расчета? Их оказалось и не так много. Всего десять.
Для чего это нужно, если все можно взять в готовом виде? Ну для меня - это как правила дорожного движения. Позже, когда суть будет разобрана от и до, возможно для сохранения части времени уйду от этого, и выберу для себя подобный сайт. Но пока не знаю правил и проверить информацию не могу, а доверять в финансовом анализе без понимания процесса, считаю опасным для депозита.
Какие цифры нужны для расчета базовых мультипликаторов?
Всего десять, это значительно облегчает процесс. Одну ошибку в своем понимании обнаружила в процессе обучения. Какую? О ней позже.
1. Краткосрочные обязательства.
2. Долгосрочные обязательства.
3. Денежные средства и их эквиваленты.
4. Собственный капитал.
5. Выручка.
6. Чистая прибыль.
7. Прибыль до налога на прибыль.
8. Амортизация.
9. Проценты уплаченные.
10. Проценты полученные.
Почему выделила пункт №7?
Цифры брала из первоисточника неверно, делала ошибку. Поэтому дополню более подробно, что нужно брать прибыль до налогов на прибыль и (расходов)/доходов от финансовой деятельности, сама брала просто прибыль до налогов.
Эти 10 так необходимых инвестору цифр расположены всего на ТРЕХ листах многостраничного МСФО.
Покажу на примере годового отчета за 2020 год по ПАО "Северсталь", опубликованного 4 февраля (листайте в карусели).
По итогам 2020 года рекомендовано выплатить акционерам ПАО "Северсталь" 36,27 рублей. Вот тут мне не совсем понятно. Выделила прибыль на акцию 90,44 рубля. По итогам первых трех кварталов выплачено 80,13 рублей: 1 кв - 27,35 рубля, 2 кв - 15,44 рубля, 3 кв - 37,34 рубля. По математическим расчетам логична цифра 90,44-80,13=10,31 рубль. Если есть что добавить, может пояснить,буду безмерно благодарна.
На этом пока все. Вообще мультипликаторы, это конечно здорово. Но вот все-таки фундаментальный анализ компаний без технического анализа чреват для инвесторов замораживанием денег в неликвидные активы.
Компания может быть реально быть недооцененной, но "мертвой". А может по фундаменталу быть ни о чем, как говорится, но активной в среде трейдеров. Примеров привести пока не могу, скорее всего со временем это будет легко. Но сначала все-таки постепенно в планах разобраться с фундаменталом и видеть слабые места и перспективы компаний.
Всех благ вам и процветания! Если информация была полезной, лайк👍 приветствуется. Если еще не подписаны на канал, буду рада если возникнет желание встретиться снова на страницах этого канала. Он про #инвестиции, а вернее про поиск своей стратегии эффективного приумножения денег, потому что сохранять научилась и сохраняю на протяжении 6 лет, а усиленно начала заниматься инвестициями год назад и останавливаться на этом не собираюсь.