В данной статье будет приведен анализ деятельности профессиональных участников на финансовом рынке (брокеры ), их продукты и услуги, современные инновации, а также основные бизнес-процессы.
Брокеры
Согласно ст. 3 Закона «О рынке ценных бумаг» под брокерской деятельностью понимается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Проще говоря, б рокер - юридическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем (на фондовой, товарной, валютной биржах).
ФУНКЦИИ БРОКЕРА НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ
Помимо того, что брокеры осуществляют посреднические функции, они также предоставляют аналитические услуги. В их число могут входить: рекомендации по сделкам, обучение торговле и обзоры текущей рыночной ситуации. Также брокеры могут вести отчетность и совершать расчёт налогов для клиентов.
ОПЕРАЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМЫЕ БРОКЕРОМ
Совершение сделок за счет инвестора и от его имени.
По договору комиссии, который является посредническим, брокер лично приобретает права и обязанности по совершенной сделке, однако права собственности возникают именно у клиента. Денежные средства, полученные от продажи ценных бумаг, также принадлежат клиенту, но за минусом комиссии брокера.
Ведение денежных счетов клиента
Может осуществляться посредством договора комиссии или же доверительного управления.
Договор доверительного управления предполагает, что брокер совмещает с брокерской деятельностью еще и деятельность по такому управлению. Для ведения счетов денег клиентов различные кредитные организации (банки, например) открывают брокерам раздельные расчетные счета, но с пометкой «денежные средства клиентов, которые переданы в доверительное управление».
Депозитарная деятельность (хранение ценных бумаг)
Если брокер оказывает такую услугу. В ином случае брокер заключает договор с депозитарием и с разрешения инвестора ведет данный счет в депозитарии (счет «депо»).
В целом, действия брокера и клиента можно описать следующей схемой:
Заключение брокерского договора -> оформление поручения клиента на сделку -> исполнение поручения клиента -> извещение клиента об исполнение его поручения.
В качестве критериев, относительно которых новичку стоит выбирать брокера, мы предлагаем рассмотреть следующие:
- Размер брокерской комиссии
Такая комиссия составляет основной заработок брокера. Сейчас размер комиссии у топовых брокеров составляет доли процента от суммы сделки, но эта сумма может варьироваться в зависимости от объёмов и частоты сделок.
- Плата за депозитарное обслуживание
В случае, если брокер осуществляет депозитарные услуги. Депозитарий берёт фиксированную сумму в месяц независимо от количества бумаг и объёма сделок.
- Минимальный бюджет
Ряд брокеров устанавливает некий минимальный порог для открытия счёта. Это сумма, которую вам необходимо положить на брокерский счёт, чтобы начать работу.
- Доступ к иностранным бумагам
Российский инвестор на данный момент может получить доступ к иностранным ценным бумагам только через Санкт-Петербургскую биржу. Если ваш брокер не работает с этой площадкой, перечень доступных вам бумаг ограничен только акциями и облигациями российских эмитентов.
- Наличие приложения для торговли
Еще лучше, если оно бесплатное со всеми встроенными функциями и возможностями.
- Репутация брокера
Здесь мы подразумеваем то, насколько часто и в какой манере упоминается компания, оказывающая брокерские услуги. Это можно проверить через специальные сервисы, например, IQBUZZ.
- Оплата за использование торгового плеча
Торговое плечо может увеличить прибыль опытного трейдера или привести к маржин - коллу у новичка.
Теперь, поняв, кто такие брокеры и как они действуют на фондовом рынке, перейдем к рассмотрению ведущих брокерских организаций на российском рынке. В этом нам поможет информация о брокерах Московской биржи. Например, мы можем посмотреть список брокеров , отсортированный по количеству активных клиентов (здесь и далее приведена статистика за декабрь 2020 года).
Лучшая десятка брокеров обслуживает 95% всех активных клиентов на рынке, поэтому идти дальше десятой позиции в списке не имеет смысла.
Также мы можем посмотреть список брокеров, отсортированный по объёму сделок за месяц.
Топ-15 брокеров обслуживают 90% оборота на бирже, идти дальше здесь тоже смысла нет.
Исходя из изученных данных мы рассмотрим и сравним следующих брокеров:
-БКС Мир Инвестиций
-ВТБ
- Сбер (Сбербанк)
- Финам
-Тинькофф Инвестиции
ФГ БКС
Один из крупнейших и старейших российских брокеров, который работает на рынке уже более 20 лет. БКС — не просто брокер, а целая финансовая группа, которая включает в себя брокерскую компанию, банк, депозитарий. При этом основным направлением группы компаний остаётся именно обслуживание инвесторов и трейдеров на фондовом рынке. Ниже представлены основные условия обслуживания.
Из минусов: на ряде тарифов высокое фиксированное вознаграждение при низком проценте комиссии.
https://broker.ru/tariffs
Сбер (Сбербанк)
Имеются два тарифа: самостоятельный и инвестиционный. Комиссии можно увидеть ниже.
Из плюсов:
- Максимальная надёжность брокера (сам банк имеет государственную поддержку, у него хорошая репутация).
- Бесплатное ПО для торговли.
Минусы:
- Доступ только к бумагам, торгуемым на ММВБ.
- Высокая комиссия на тарифе «Инвестиционный».
https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/tarifs
ВТБ
Комиссии по тарифу ”Инвестор стандарт”:
Как видите, комиссии у брокера небольшие, что, безусловно, является преимуществом брокера ВТБ.
- Особых минусов мы не выявили, брокер действительно надежный, с неплохой репутацией, однако есть нарекания по квалификации сотрудников службы поддержки, кому-то это может показаться проблемой в случае, когда нужна срочная квалифицированная помощь.
https://broker.vtb.ru/tariffs/
Финам
Группа компаний « Финам » работает на финансовом рынке с 1990-х годов. Сейчас она включает в себя брокера, депозитарий, управляющую компанию и банк. Создана максимально полная инфраструктура для инвесторов, которая может закрыть практически любые задачи без необходимости обращаться в сторонние компании.
Плюсы:
- Высокая компетенция техподдержки.
- Доступ к американским биржам.
Минусы:
- Избыточное количество тарифов, в которых особенно сложно будет разобраться новичку
- Сложно найти понятную и единую информацию о тарифах (выше мы привели комиссии по одному из многих).
https://www.finam.ru/documents/commissionrates/#ch166
Тинькофф Инвестиции
Самый молодой брокер среди рассматриваемых нами и при этом самый быстрорастущий. Уже в 2020 году «Тинькофф Инвестиции» вышел на первое место в России по числу активных клиентов брокерских услуг. Многие инвесторы отмечают мобильное приложение «Тинькофф Инвестиции» как самое удобное и информативное на рынке, что, безусловно, является преимуществом брокера.
Плюсы:
- Удобное мобильное приложение.
- Понятная тарифная политика.
- Компетентная служба поддержки.
Минусы:
- Высокая комиссия на базовом тарифе.
https://www.tinkoff.ru/invest/tariffs/
Таким образом, на данный момент на российском рынке достаточно большая конкуренция среди брокеров. Новичку-инвестору приходится делать нелегкий выбор относительно того, какому брокеру довериться и с кем сотрудничать.
В случае, если у вас нет времени на то, чтобы разбираться, как устроены фондовый рынок и биржа, как осуществляются сделки, хочется понятного интерфейса и интересные статьи относительно того, в какие компании инвестировать, однозначно рекомендуем попробовать “Тинькофф Инвестиции”. Однако следует учитывать высокие комиссии, ведь вы платите и за высокий сервис. Если же вы уже разбираетесь в механизмах и понимаете, как устроен рынок, а также ищете брокера с невысокой комиссией и простым удобным ПО, то попробуйте ВТБ. Надежность брокера гарантирована.
___________________________________________
В следующей статье проанализируем международные стандарты регулирования и национальные регуляторные требования, а также сравним международные практики регулирования деятельности профессиональных участников финансового рынка (брокеры) и анализ их лучшего опыта.
Спасибо за прочтение. Не забудьте оценить нашу статью 👍