Начало нового 2021 года стало эйфорией на рынке криптовалют. Крипто-активисты верят, что в будущем крипта заменит фиатные деньги. Никакое государство, неважно авторитарное или демократическое, никогда не откажется от монополии на эмиссию денег. А спекулянты, конечно, просто хотят заработать. За криптой в отличие от акций не стоят денежные потоки или дивиденды. В отличие от облигаций по крипте не платится купон и номинал. Однако фан-клуб кричит «покупай»!
В этом контексте стоит вспомнить старую, ставшую классической историю. Тюльпаны завезли в Нидерланды в конце шестнадцатого века. Главным центром выращивания тюльпанов и торговли ими в 1630 годы стал город Гарлем. За полтора года с конца 1634 года цены выросли почти втрое. Тюльпаны цвели в мае-июне, в остальное время торговали луковицами. Цены пошли еще выше, привлекая все новых и менее опытных участников. С 1612 года в Амстердаме уже работала биржа. Однако, торговля проводилась на аукционах, обычно проводившихся в тавернах.
Осенью и зимой фактически стали торговать фьючерсами. По заключенным контрактам расплачиваться нужно было после цветения и получения луковицы. С осени 1636 года цены начали расти стремительно. Нередко купленная луковица в тот же день перепродавалась по более высокой цене. По стоимости она порой была сравнима с богатым домом в центре Амстердама. На пике рынка за луковицу могли давать несколько тысяч гульденов. Хороший ремесленник тогда зарабатывал в год 200-300 гульденов, профессор университета – около 800, состоятельный купец – 1500-3000. Рост цен длился до начала февраля 1637 года.
Третьего февраля 1637 года аукцион в Гарлеме не смог привлечь покупателей. 5 февраля в Алкмаре наторговали на рекордные 53 000 гульденов, но на следующем аукционе уже ни одного покупателя не было. Новости о произошедшем в Гарлеме и Алкмаре быстро разлетелись по стране, и пузырь испарился. Следующий аукцион прошел только в мае 1637 года, но на нем тюльпан был продан всего за 22 гульдена. Однако экономика Нидерландов устояла. Причина проста. По большинству контрактов реальные деньги при их заключении не выплачивались. Обычно платилось несколько процентов, как сегодня – гарантийное обеспечение при торговле фьючерсами.
Думаем, что рано или поздно о крипте все забудут, мировая экономика не рухнет, а контроль за движением средств со стороны центробанков и спецслужб только усилится. Это новый тренд. Который, на самом деле, очень слабо связан с пандемией COVID -19.
Куда инвестировать? Акции, облигации и валюта – да, крипта – нет.