Bank of America - американский финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг частным и юридическим лицам. Входит в четвёрку крупнейших банков США.
Комментарии руководства компании:
В течение 2020 года мы стали свидетелями драматических последствий кризиса здоровья на экономику и деятельность нашей компании. В четвертом квартале мы продолжаем видеть признаки восстановления, вызванные увеличением потребительских расходов, стабилизации спроса на кредиты со стороны наших коммерческих клиентов, увеличения инвестиционной деятельности. В четвертом квартале мы увидели более высокий чистый процентный доход, более высокие доходы потребителей, рекордные комиссии за управление активами, сильные результаты наших команд по глобальным рынкам. В 2020 году мы заработали почти 18 миллиардов долларов и достигли нескольких ключевых стратегических целей: завоевать долю в рынке депозитов, расширяя наше цифровое лидерство, и добавление тысяч клиентов в управление активами. К тому же, мы получили долю на рынке инвестиционно-банковских услуг, поддержали клиентов ликвидностью и превосходным исполнением торговли.
Давайте рассмотрим финансовые показатели компании на графиках.
Выручка.
Выручка компании в 4 квартале 2020 года уменьшилась на 10,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Выручка компании за весь 2020 год уменьшилась на 6,3% по сравнению с 2019 годом.
Чистая прибыль.
Чистая прибыль банковского учреждения неразрывно связана со статьей расходов под названием Provision for credit losses. Данная статья подразумевает отчисления под обеспечение кредитов, которые могут быть не погашены в ввиду банкротства кредитуемой фирмы.
Взглянем на график отчислений и на график прибыли на акцию.
В 4 квартале компания отправила в резерв всего 53 млн долл, что составляет менее процента от квартальной выручки.
Однако за весь 2020 год на обеспечение кредитов ушло 13% от годовой выручки. В не кризисные года в резерв отправляется всего порядка 4-5%.
Не смотря на постепенное восстановление деловой активности в мире мы видим, что в 4 квартале 2020 года чистая прибыль компании на акцию сократилась на 16,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В годовом же выражении, за 2020 год компания заработала инвесторам на 29,7% меньше, чем в 2019 году.
Рентабельность капитала.
Рентабельность собственного капитала является показателем эффективности деятельности банка. В 4 квартале 2020 года мы имеем значение ROE 6,6% против ROE 10,4% в 4 квартале 2019 года.
Стоимость компании.
По графику видно, что цена акции примерно равна балансовой стоимости на акцию. Это означает, что компания по показателю P/B торгуется относительно справедливо.
А вот коэффициент P/E 16,1 указывает на перекупленность бумаги. Дороже компания стоила только в 4 квартале 2017 года.
Выводы.
Не самый сильный отчет показала компания Bank of America. Не смотря на восстановление деловой активности в мире компания даже поквартально не увеличила свои показатели по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль на акцию сократилась на 30%, т.е. доходы инвесторов сократились на треть. Как следствие большая перекупленность по коэффициенту P/E. При цене за акцию 31$ дивдоходность компании составит порядка 2,3%.
Желаю всем удачных инвестиций!
Если кого то заинтересовал такой материал, подписывайтесь на канал .
Данная статья как и другие на этом канале не носят характера инвестиционной рекомендации и не могут рассматриваться как таковая. Статья написана в информационно-развлекательных целях и является лишь личным мнением автора о показателях фирмы. Помните, что торговля на фондовых рынках связана с риском полной или частичной потери денег.
