Ипотека ㅡ весьма распространенный вид инвестиций. Жилье необходимо всегда, а новые дома появляются не так и часто. Казалось бы ㅡ беспроигрышный вариант, однако даже у такой непоколебимой отрасли есть нюансы. При быстрых темпах роста ипотечного кредитования рынок перегревается, ипотечные бумаги и банковские залоги обесцениваются и инвесторы несут колоссальные убытки. Название такого явления ㅡ ипотечный пузырь, о котором мы сегодня и поговорим.
Вот вам наглядный пример: ситуация на рынке США в 2007 году. Погода стояла ясная, ставки были низкие, а первоначальные взносы не били по карману заемщиков. Разумеется, от таких предложений отказаться невозможно ㅡ люди и не отказывались. Это привело к наращиванию просроченной задолженности в сегменте и росту высоко рисковых заемщиков. Иными словами: финансовый оборот банков просто не справился с суммами выплат и вся система посыпалась буквально на глазах. Последствия были поистине грандиозными: масштабный экономический кризис в стране, а затем и во всем мире.
Последствия обвала рынка в России вряд ли настолько сильно затронут мировую экономику, но точну ударят по карману инвесторов. А обвал вполне прогнозируем, ведь налицо все предпосылки. Все больше банков предлагает плавающие процентные ставки, а процедуры андеррайтинга заемщиков упрощаются. На фоне всего этого наблюдается рост объема задолженностей по ипотечным выплатам ㅡ в данный момент сумма составляет около 10 трлн рублей, и продолжает расти. Есть и положительный момент: доля ипотеки в формировании ВВП России составляет всего 5%, поэтому бить тревогу пока рано. Однако хороший инвестор всегда выбирает надежность и стабильность. Ипотечная отрасль ㅡ дело рисковое, но если есть желание вложиться в недвижимость, то на помощь приходит арендный бизнес.
Средний срок окупаемости составляет порядка 8 лет, что зачастую даже выше в сравнении с ипотекой. Доходность при этом выше всегда: 18% против 6-9% у ипотечного бизнеса. Из минусов: выгодные ипотечные ставки недоступны. Но повышенная ставка кредита всегда окупится доходностью, что и вовсе перестанет быть минусом.
Подводя итоги: инвестирование в ипотеку все еще остается опцией, преимущества никуда не делись. Но вот прогнозировать на несколько лет вперед стало гораздо сложнее, ведь в условиях нашей нестабильной экономики произойти может что угодно. В то же время арендный бизнес отличает стабильность и ликвидность активов. А это ㅡ одни из важнейших факторов при выборе отрасли.