Пока вся страна обсуждала успехи наших «фараонов» в строительстве «пирамид» в Геленджике, на мировом фондовом рынке произошли исторические события, требующие освещения. Речь идет об «атаке» пользователей соцсети «Reddit », а именно участников треда «r/wallstreetbets/» на акул волл-стрит - фонды «Melvin Сapital » и «Citron Сapital ».
Что случилось. Примерно с 08.01.21 акции компании «StopGame »(GME ) начали активно расти с уровня $18.3 и уже 28.01.21 цена достигла $481. При этом фундаментально компания находится не в лучшем состоянии. Поэтому можно с уверенностью сказать, что этот рост вызван принудительным закрытием коротких позиций. Это не единственная бумага, по которой наблюдались аномально большие движения. Также отличились компании со следующими тикерами: AMC, Nokia, SPCE, BB, возможно были и другие.
Механика торгового процесса. Торгуя акциями можно открывать как длинные позиции, так и короткие. С длинными все понятно - это обычная покупка бумаг. С короткими все немного сложнее, чтобы продать то чего у вас нет, его нужно где-то взять взаймы. Обычно для этих целей брокер дает бумаги клиенту под процент и с обязательством обратного выкупа (так называемый договор обратного выкупа repurchasing agreement или по-русски РЕПО). Естественно, крупные фонды и банки тоже берут бумаги в РЕПО как у собственных клиентов, так и других банков или фондов. Далее они продают их в рынок, делая ставку на понижение цены определенной акции (в нашем случае акции компании «StopGame »).
Шорт - обычное дело. В самой игре на понижение нет ничего необычного, кроме одной особенности – риск по такой операции теоретически не ограничен. Если бумага низколиквидная (низкий объем торгов, слабые маркет-мейкеры), для захода в шорт (собственно и в лонг тоже) крупным объемом могут потребоваться недели, а то и месяцы. Соответственно выйти из такой бумаги по разумной цене крупному участнику тоже сложно. Для этого «хитрые волчары» (профессионалы) создают разные инфоповоды, рисуют красивые фигуры на графиках, пугают частных инвесторов в стакане крупными объемами и т.п. В общем, манипулируют как могут. Регуляторы и биржи стараются с этим бороться, но как-то у них не очень получается. И можно сказать, что профи в большинстве случае обыгрывают толпу, давя на психику или вызывая жадность. Лично я нисколько не сомневаюсь, что под красивыми лозунгами борьбы частников из «Reddit » с «волками волл-стрит» лежит все та же манипуляция со стороны крупных участников, просто из других фондов, которые решили навариться на коллегах по цеху. Возможна и комбинация этих факторов.
Можно ли на таких вещах заработать. Конечно, у вас в портфеле могла быть бумага из «списка r/wallstreetbets/», например, тот же «StopGame » или «Nokia ». Или вы чисто случайно забрели в эту ветку Reddit в нужный момент, прониклись мыслью покарать хедж фонды и купили эти акции, а потом смогли все выдержать и продать на максимумах. Но поверьте, это проще сказать, чем сделать. Многие, кто в этом участвовал понесли убытки, причем огромные (в %). К слову, сейчас акции «StopGame » опустились до $225 за акцию – это минус 53% от максимума.
Вывод. На таких вещах можно зарабатывать и некоторые участники заработали состояния. Так же, как и в разного рода пирамидах зарабатывают участники, пришедшие первыми. В общем, к инвестированию это не имеет отношения, и вероятность потерять все здесь стремится к единице. Если хочется веселья, либо у вас есть средства, которые вы готовы потерять на 100%, то заходить в это можно только с ограниченным риском. Это означает либо покупку самих акций БЕЗ ПЛЕЧА, либо ПОКУПКУ опционов колл на эти акции. Естественно коллы имеет смысл покупать на то, что еще не улетело вверх. Никаких фьючерсов, форвардов, непокрытых опционов и покупок с плечом (еще их называют маржинальные, т.е. с использованием заемных средств) быть НЕ ДОЛЖНО. Это верный путь на тот свет.
*******************************************************************************
Если материал был для Вас полезен, поддержите канал подпиской и лайком - это очень помогает продвижению и мотивирует писать авторский контент, спасибо! Подписаться.
З.Ы. ссылка на инстаграм - там пока немного больше наших статей , но здесь они более подробные. Телеграм канал и чат .
Месяц бесплатного брокерского обслуживания от "Тинькофф Инвестиции" здесь .