Alibaba Group (BABA) опубликовала отчет за 3 квартал финансового 2021 г., закончившийся 31.12.2020. Выручка за квартал выросла на 36,9% до 221 млрд юаней ($33,88 млрд). Скорректированная прибыль в расчете на 1 ADS составила 28,85 юаней ($4,42) против 19,55 юаней за 3Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали $33,04 млрд и EPS $3,23. Выручка за 9 мес, закончившихся 31.12.2020, достигла 529,9 млрд юаней ($81,21 млрд), это на 34% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль выросла на 7,8% до 150,9 млрд юаней ($23,13 млрд). Adjusted EPS 56,71 юаней ($8,69) против 55,14 юаней годом ранее. Скорректированная EBITDA прибавила 22% и достигла 68,38 млрд юаней ($10,48 млрд). За 9 мес. FY 2021 adjusted EBITDA 166,94 млрд юаней ($25,58 млрд) против 132,22 млрд юаней годом ранее. Alibaba завершила квартал с денежной позицией 456 млрд юаней. Чистый долг отрицательный -338,6 млрд юаней. Совокупный долг (банковские кредиты плюс облигации) сократился с 141,35 млрд юаней до 117,7 млрд юаней. Все результаты пересчитаны из юаней в доллары по курсу 6,525. Текущий курс USD/CNY примерно 6,46.
Выручка в сегменте онлайн ритейла (“core commerce”) выросла на 38% до 195,54 млрд юаней, на сегмент приходится 88,4% консолидированной выручки компании (в юанях). Продажи в сегменте облачных вычислений (“cloud computing”) взлетели на 50% до 16 млрд юаней и теперь составляют 7,3% общей выручки Alibaba. За 9 мес. рост Cloud составляет 56% к аналогичному периоду годом ранее.
Число ежегодно активных покупателей на китайских маркетплейсах компании достигло 779 млн в сравнении с 757 млн по состоянию на конец предыдущего квартала. Ежемесячно активные пользователи (MAU) мобильных приложений 902 млн, что на 21 млн больше чем на 30.09.2020. Отчет за 2Q21 можно посмотреть по ссылке.
Число сотрудников Alibaba на конец года составило 252 084 чел., что в 2 раза превышает 122 399 сотрудников на 30.09.2020. Это связано с поглощением ритейлера Sun Art.
Alibaba предоставила обновление информации по ситуации вокруг приостановки IPO Ant Group (оператор сервиса Alipay). Компания сообщила, что ее дочка работает над изменениями, которые требует китайский регулятор. #Alibaba отказалась сообщить примерные сроки возобновления IPO из-за неопределенности. С этими комментариями Wall Street связывает падение акций сегодня.
Мы оцениваем отчет положительно, считаем акции компании интересными для долгосрочных инвесторов. Текущая оценка по P / S примерно 7,5, а EV / EBITDA = 23. Компания подешевела по сравнению с началом ноября. Это не дорого для таких темпов роста. ADS Alibaba Group на момент публикации поста падают на 3% и торгуются около $256. Интересно, что оценка компании просела примерно на 17%, а цена акции упала на 11% - это объясняется сильным ростом показателей выручки и денежного потока компании.
ADS Alibaba Group (BABA) входят в состав портфеля SUVE CM.
За время, прошедшее с момента нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября, акции Alibaba просели на 5,8%. Все наши инвестиционные идеи и актуальная структура портфеля здесь.
Полный список отчетов за календарный 4 кв. 2020 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.
Важная информация о блоге и описание стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM или https://t.me/SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
См. также: обновление по инвестиционной идее Facebook.
