Momo Inc – холдинговая компания, созданная для поддержки и развития популярного в Китае мессенджера Momo. Так же компания владеет платформой для знакомств Tantan и стриминговым сервисом. Momo Inc была основана в 2011 году со штаб-квартирой в Пекине. До июля 2014 года носила название Momo Technology Company Limited.
Momo — китайский мессенджер для смартфонов. С помощью него пользователи могут отправлять друг другу сообщения, картинки и видео. Работает на основе 3G, 4G и Wi-Fi. Приложение Momo доступно для телефонов на базе Android, IOS и Windows Phone.
Первая версия приложения появилась в App Store через месяц после запуска компании. К декабрю 2011 года приложение Momo установили 500 тысяч человек, к марту 2012 года — 2 млн человек. В августе 2012 года приложение скачали 10 млн пользователей.
В июне 2014 года общее количество зарегистрированных пользователей достигло 148 миллионов, из которых 52,4 миллиона являлось активными пользователями.
Выход на биржу NASDAQ состоялся в конце 2014 года. Вся компания была оценена в $2,5 млрд, а по итогам двух дней торгов капитализация составила $2,8 млрд. До этого было несколько раундов инвестирования, в которых было привлечено более $100 млн. Так, в 2012 году 20% акций Momo были приобретены китайским гигантом Alibaba. Так же в 2012-2013 годах фонды DST Team Limited и DST Team Fund Limited приобрели 12,6 млн привилегированных акций Momo за $11,5 млн. Эти бумаги одновременно с IPO конвертировались в обыкновенные акции класса A.
Большую часть своей выручки компания получает за счет абонентской платы. Мессенджер Momo бесплатный, но покупая VIP-аккаунт вы получаете расширенные опции поиска, возможность «фолловить» большее количество пользователей и другие преференции.
К концу 2019 года количество активных пользователей достигло 114,1 млн, из которых 13,4 млн приобрели платную подписку. Сервис онлайн-знакомств Tantan собрал 3,6 млн платных подписчиков. Кроме того, Momo Inc зарабатывает с помощью своего стримингового сервиса, продажи рекламы, эмодзи и мобильных игр.
Показатели деятельности:
- 2017 год: чистая прибыль – 2,15 млрд CNY, капитализация – $10 млрд;
- 2018 год: чистая прибыль – 2,81 млрд CNY, капитализация – $5 млрд;
- 2019 год: чистая прибыль – 2,97 млрд CNY, капитализация – $7 млрд;
- Чистая прибыль за 9 месяцев 2020 года – 1,45 млрд CNY;
- Капитализация на 02.02.2021 – $3,26 млрд.
С января 2020 года акции Momo потеряли в цене 55%. В течение этого периода компания регулярно занимала второе место в списке лидеров снижения среди иностранных акций. Первый обвал произошел в марте, вторая волна падения началась после 3 сентября, когда компания опубликовала отчетность. Причиной стала низкая прибыль, которая оказалась в 2,5 раза ниже ожиданий.
Несмотря на снижение котировок ценных бумаг, рынок, на котором работает компания, исчисляется сотнями миллионов потенциальных пользователей. С учетом того, что в 2020 году Momo показала достаточно низкий для себя уровень чистой прибыли, ожидается рост доходов на 14% ежегодно в ближайшие несколько лет.
Приложение Momo изначально привлекло внимание быстрым ростом клиентской аудитории. Momo Inc работает в наиболее динамично развивающемся секторе и успешно конкурирует с WeChat, при этом продолжает наращивать аудиторию.
Помимо вышеуказанных причин, общая тенденция к снижению котировок по бумагам Momo может быть так же вызвана торговым противостоянием США и Китая. Одно из важнейших требований США — прекращение со стороны Китая субсидирования собственной IT-индустрии. Подобная неопределенность безусловно оказывает давление на инвесторов.
Таким образом, становиться ясно, что снижение котировок происходит на фоне внешних факторов, а фундаментально Momo Inc является хорошей компанией. С учетом этого, аналитики оценивают бумаги Momo на уровне $25,94 за акцию, что на 39,6% выше текущей цены.
Безусловно, на сегодняшний день имеется потенциал значительного роста клиентской аудитории и роста стоимости акций Момо. С учетом общей картины и перспектив компании, консенсус-прогнозы от 20 независимых источников указывают на рост бумаг на 34% в бижайшие 12 месяцев.
Если мы посмотрим на график этой компании, то обнаружим, что сегодня котировки Momo находятся не в лучшей форме. Несмотря на это, бумаги компании остаются привлекательным вариантом для долгосрочного инвестирования. И возможно именно сегодня мы имеем наилучшую точку входа для инвестирования в Momo Inc.