Во время турбулентности на рынке важно сохранять спокойствие: краткосрочное падение котировок никак не сказывается на фундаментальной картине. Главная задача инвесторов - выбрать наиболее перспективные акции и стойко переносить тяжелые времена. Только в этом случае можно рассчитывать на достойный результат на длительной дистанции.
Когда речь идет об инвестировании в крайне волатильные акции технологического сектора ( а я работаю именно с ними), важно грамотно оценивать риски. Любое закрытие сделки, продиктованное паникой, способно негативно сказаться на будущих доходах. Необходимо фокусироваться на долгосрочной перспективе, а не на краткосрочных колебаниях.
По итогам января индекс S&P 500 снизился на 0,50%, а Nasdaq 100 продемонстрировал незначительный рост. Доходность моего портфеля составила 14%. Последняя неделя выдалась довольно напряженной, в том числе из-за битвы розничных инвесторов с хедж-фондами ( об этом я рассказывал в предыдущей статье): Nasdaq потерял 4,5%, а мой портфель - чуть более 5%.
В прошлом месяце наибольший рост показали : Jumia Technologies (+45%), Palantir Technologies (47%) и Axon Enterprise (33%).
На самом деле коррекция напрашивалась уже давно. В последний раз S&P 500 ощутимо терял в цене в октябре 2020 года, и с тех пор успел вырасти более чем на 18%. Недавнее снижение котировок несколько оздоровило рынок, однако риски дальнейшего падения сохраняются. CBOE Volatility Index (VIX) по прежнему держится вблизи 30 пунктов, что значительно выше средних отметок за последнее десятилетие и январских значений.
В данный момент больше причин ожидать непродолжительную коррекцию на 10-15%, а не полноценный “медвежий” рынок. Вследствие чего, я не планирую закрывать свои позиции и буду искать возможности для покупки интересных акций: Repligen, Farfetch, Intuitive Surgical и др.
Потребительская активность продолжает восстанавливаться, хоть и не такими быстрыми темпами как раньше: в III квартале 2020 года американцы потратили $12 924,72 млрд, а в IV квартале - $13 004,74 млрд. В III квартале 2020 года общий размер корпоративных доходов вырос на 27%, до $2,02 трлн. Думаю, итоги IV квартала также окажутся позитивными: на 29 января 82% компаний из S&P 500, которые успели отчитаться, продемонстрировали результаты выше ожиданий по EPS и 76% - по выручке.
Да и недавние релизы лидеров рынка: Apple и Microsoft оказались просто великолепными.
Не будем забывать и о поддержке со стороны ФРС: до тех пор пока ведомство будет активно наводнять рынок ликвидностью, переживать за судьбу акций не стоит. В таких условиях вероятность долгосрочной коррекции крайне мала.
В следующих постах обсудим финансовые отчеты технологических гигантов: Alibaba, Amazon и Alphabet.
Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить свежую аналитику.