AMC Entertainment, крупнейшая сеть кинотеатров в мире, завершила первый месяц нового года ошеломляющим приростом стоимости акций на 525%.
Основанная в 1920 году братьями Дубинскими, AMC Entertainment (AMC) в настоящее время управляет примерно 1000 кинотеатрами и 11000 кинозалов в 15 странах.
Возникновение пандемии коронавируса в начале 2020 года оказало разрушительное влияние на деятельность AMC, поскольку она была вынуждена закрыть все свои кинотеатры, а также уволить всех своих 600 корпоративных сотрудников, включая генерального директора Адама Арона.
Это оставило AMC без выручки и со значительными фиксированными затратами, что в значительной степени способствовало разочарованию в последних финансовых результатах. Компания сообщила о чистом квартальном убытке в размере 906 миллионов долларов и недавно подтвердила снижение посещаемости в США в четвертом квартале на 92% по сравнению с прошлым годом. На прошлой неделе AMC объявила, что привлекла более 900 миллионов долларов финансирования.
Это не тот тип фундаментальных факторов, которые должны вдохновлять рост цен на акции таких эпических масштабов. Итак, почему же цена акций AMC выросла в пять раз за последний месяц?
На прошлой неделе было обнаружено, что пользователи Reddit Group, Wallstreetbets, объединились и организовали скоординированную атаку на некоторых из крупнейших продавцов Уолл-стрит. Обычные инвесторы и внутридневные трейдеры выявили, какие акции были наиболее сильно сокращены (снизились в цене), и систематически начали их покупать и повышать цену акций.
По состоянию на 31 декабря 2020 года короткая доля участия в акциях AMC составляла около 53%, что означает, что 53% акций компании были привлечены на короткий период, проданы в короткие сроки и еще не покрыты.
По мере роста цены акций держатели этих коротких позиций начали терять деньги. Чем выше поднималась цена акций, тем больше денег они теряли, пока, в конце концов, когда они не могли больше терпеть боль, они были вынуждены капитулировать и выкупить свои акции, подняв цену акций еще выше.
AMC закрылась в пятницу на отметке 13,26 доллара, ранее на этой неделе торговалась до 20,32 доллара. Это означает, что акции AMC восстановили все потери, понесенные в 2020 году, и выросли в цене более чем на 100% с прошлого года.
Но может ли это продолжаться дальше? Согласно FactSet, на 25 января у AMC все еще оставалось около 28% коротких позиций.
Аналитики Уолл Стрит полагают, что акции AMC переоценены на текущих уровнях и со средней целевой ценой аналитиков в $2,89, это подразумевает потенциал снижения примерно на 78% в течение следующих 12 месяцев.
Наиболее оптимистичным из этих аналитиков является Эрик Уолд из B.Riley Financial, который на прошлой неделе сохранил рейтинг «Держать» по акциям и установил целевую цену в размере 5,50 долларов США (потенциал снижения на 59%).
Не обращая внимания на недавнее изменение цен, Уолд сказал инвесторам, что успешное внедрение вакцины против ковид-19 и возвращение кинозрителей в кинотеатры могут обеспечить «привлекательную основу» для будущего пространства.
Из 275 690 публичных портфелей инвесторов, проанализированных TipRanks, более 4600 инвесторов добавили акции AMC в свои портфели за последние 30 дней, вложив в среднем около 16% своего капитала в акции AMC.
Некоторые из других популярных инвестиций, сделанных этими же инвесторами, включают GameStop (GME), American Airlines (AAL) и Blackberry (BB). Другими словами, эти акции сейчас тоже переоценённые, из-за этих самых трейдеров, которые шортят данные акции.
А что вы думаете по этому поводу? Напишите в комментариях.