Майкл Берри (или Бьюрри) - американский инвестор, управляющий хедж-фондом. Он был основателем хедж-фонда #Scion Capital, которым управлял с 2000 по 2008 год, прежде чем закрыть фирму, чтобы сосредоточиться на своих личных инвестициях. Берри известен прежде всего как первый инвестор, который предвидел и получил прибыль от кризиса субстандартного ипотечного кредитования, который произошел в период с 2007 по 2010 год.
Небольшой экскурс
Берри основал хедж-фонд Scion Capital, финансируемый за счет наследства и ссуд от его семьи. Берри быстро заработал необычайную прибыль для своих инвесторов. По словам автора Майкла Льюиса, «за свой первый полный год, 2001, S&P 500 упал на 11,88%. Scion вырос на 55%. Берри смог добиться такой доходности за счет короткой продажи переоцененных акций технологических компаний на пике интернет-пузыря (т.е. инвестирование с целью получения прибыли, если стоимость акций упала, а не выросла). В следующем году S&P 500 снова упал на 22,1%, а Scion снова вырос: на 16%. В следующем, 2003 году, индекс фондовый рынок, наконец, развернулся и вырос на 28,69%, но Майк Берри снова победил - его инвестиции выросли на 50%. К концу 2004 года Майк Берри управлял 600 миллионами долларов.
Рынок субстандартных кредитов
В 2005 году Берри начал уделять основное внимание рынку субстандартных кредитов. Проведя анализ практики ипотечного кредитования в 2003 и 2004 годах, он правильно предсказал, что пузырь на рынке недвижимости рухнет уже в 2007 году. Исследование Берри о стоимости жилой недвижимости убедило его, что субстандартная ипотека, особенно с «привлекательными» ставками, и облигации, основанные на этих ипотечных кредитах, начнут терять в стоимости, когда первоначальные ставки будут заменены гораздо более высокими ставками, всего через два года после их введения. Этот вывод привел к тому, что Барри шортил рынок, тем самым убедив Goldman Sachs и другие инвестиционные фирмы продать ему свопы на дефолт по кредитам на сделки с субстандартными кредитами, которые он считал уязвимыми. Этот анализ оказался верным, и Берри получил соответствующую прибыль.
Во время платежей по свопам на дефолт, Берри пережил бунт инвесторов, когда некоторые инвесторы в его фонде обеспокоились, что его прогнозы были неточными, и потребовали отозвать свой капитал. В конце концов, анализ Берри оказался верным: он получил личную прибыль в размере 100 миллионов долларов и прибыль для своих оставшихся инвесторов в размере более 700 миллионов долларов. В конечном итоге Scion Capital зафиксировал доходность 489,34% (за вычетом комиссий и расходов) в период с 1 ноября 2000 г. по июнь 2008 г. Индекс S&P 500, широко известный как эталон для рынка США, принес чуть менее 3%, включая дивиденды сверх тот же период.
Фильм, основанный на реальных событиях
О данной ситуации и конкретно о персонаже Майкла был снят фильм - Игра на понижение. Крайне рекомендую к просмотру. Спойлер: будет много непонятной терминологии, но к концу фильма вы все поймете.
Пока, кризис!
Согласно его веб-сайту, Берри ликвидировал свои позиции по свопам кредитного дефолта к апрелю 2008 года. Впоследствии он ликвидировал и свою компанию, чтобы сосредоточиться на своем личном инвестиционном портфеле. В своей статье для The New York Times от 3 апреля 2010 года Берри утверждал, что любой, кто внимательно изучал финансовые рынки в 2003-5 годах, мог заметить растущий риск на рынках "subprime". Он обвинил федеральные регулирующие органы в том, что они не прислушивались к предупреждениям из-за пределов замкнутого круга советников.
Новая страница в книге
В 2013 году Берри вновь открыл свой хедж-фонд, на этот раз названный Scion Asset Management. Он уделял много внимания инвестированию в воду, золото и сельскохозяйственные угодья. Он сам говорил следующее:
«Свежую чистую воду нельзя воспринимать как должное. И это не так - чистая вода политический и спорный инструмент».
В конце биографического фильма говорится о нынешнем видении Берри. Интерес гласит: «Небольшие инвестиции, которые он до сих пор делает, сосредоточены на одном товаре: вода».
В августе 2019 года агентство Bloomberg News процитировало электронное письмо от Берри, в котором он выразил уверенность в том, что на акциях крупных американских компаний возник пузырь из-за популярности пассивного инвестирования, которое «привело к тому, что ценные бумаги меньшей стоимости во всем мире остались без внимания» У компании в 2020 году самыми крупными инвестициями являлись:
- Alphabet Inc. (121 миллион)
- Facebook (24,4 миллиона)
Берри инициировал короткие позиции по Tesla примерно до начала декабря. Берри предсказывает, что акции Tesla рухнут, как пузырь на рынке жилья; а именно в интервью он хвастался, что «мой последний большой шорт стал все больше, больше и больше», и насмехался над быками Tesla, чтобы они «наслаждались этим, пока оно длится».
2021
В начале 2021 года сообщалось, что Берри, который начал значительно инвестировать в акции GameStop с 2019 года, был одним из самых успешных инвесторов, участвовавших в шорте GameStop. Он через свою инвестиционную компанию Scion владел примерно 3 миллионами акций GameStop, прежде чем он начал постепенно распродавать, начиная с марта 2020 года. По состоянию на конец сентября Берри и Скион владели 1,7 миллионами акций, которые тогда оценивались в 17 миллионов долларов. Это означает, что по состоянию на 2 февраля 2021 года они получили прибыль более 240 миллионов долларов после того, как акции компании выросли в цене на 1380% менее чем за 4 месяца.
Последняя декларация компании показала следующие изменение в портфеле, где можно заметить как огромные покупки, так и продажи.
Подробнее можно ознакомиться по данной ссылке.
Кстати , не забудь подписаться на наш Telegram канал , где полно учебного материала совершенно бесплатно.
Рекомендую обратить внимание на следующие статьи:
- Где найти 11% годовых в долларах? Вот один из вариантов.