Раз пошло такое исследование, о котором можно почитать тут и тут, то почему бы и не продолжить. В этот раз возьмём фьючерс на индекс РТС. Сразу начнём с особенности этого актива, ведь в нем отрицательные чистые открытые позиции физлиц (далее по тексту ЧОП). Для того, чтобы картинка лучше смотрелось к значению ЧОП было добавлено 20%. Напомню, что в целях сравнения мы используем не абсолютные значения, а удельные, а ЧОП ещё и сглаживаем, а в этот раз ещё и поднимаем уровень. Зато картинка стала просто загляденье.
Без математики видно наличие отрицательной корреляции. На данный момент эта корреляция составляет в районе -40%, что значительно выше предыдущих исследований.
Мы уже говорили о малом количестве данных, чтобы правильно считать корреляцию, поэтому настало время проверить - достаточно ли данных для определения корреляции. У нас есть три временных ряда закрытия дня: РТС, нефть и доллар. Если кто не знает, то эти три ряда связаны через доллар. Коэффициент корреляции РТС и доллара в наших рядах данных составляет -76%, что явно показывает достаточность данных. А как насчёт нефти? Корреляция почти -64%. Почему корреляция отрицательная? Потому что оба инструмента имеют доллар в знаменателе, именно это и говорит о наличии связи, а коэффициент корреляции всего лишь показывает насколько они связаны. Осталось сравнить РТС и нефть: почти 93%, причём с плюсом. Есть о чём задуматься.
Это исследование, как и предыдущие два, не является инвестиционной рекомендацией. Однако: кто предупреждён, тот вооружён. Продолжая вывод предыдущих исследований, можно утверждать, что физические лица чаще используются на Московской бирже в качестве жертвы, чем как "деятели рынка". Будьте здоровы!