Здравствуйте уважаемые подписчики и гости канала!
Фондовый рынок на прошлой неделе прокатился как на американских горках: цены взлетали и падали в мгновение ока, а волатильность стремительно росла. Неужели преступники? - Розничные инвесторы.
Индивидуальные инвесторы, зачастую имеют меньше опыта и играют с меньшими суммами денег, как правило, для себя. Недавняя болтовня розничных инвесторов на онлайн-форумах вроде Reddit's превратилась в месть маленьких людей большим денежным хедж-фондам.
Они убеждали друг друга скупать акции GameStop, AMC Entertainment и Bed Bath & Beyond, против которых делали ставки некоторые крупные хедж-фонды, ставя пул ордеров в короткую.
Эта стратегия известна, как короткая продажа - инвесторы зарабатывают деньги, делая ставку на то, что цены на акции упадут. GameStop взлетел, и хедж-фонды были вынуждены покупать акции и сокращать свои убытки продажей акций других компаний, чтобы поддержать финансирование.
Это вызвало волатильность, невиданную с момента выборов 2020 года. По состоянию на полдень понедельника GameStop снизился примерно на 24% по сравнению с закрытием пятницы, и, похоже, эта история еще далека от завершения.
Что же все-таки произошло? Розничные инвесторы решили взять ситуацию под свой контроль, когда известный продавец Эндрю Лефт, основатель центра исследований Citron, заявил в интервью Benzinga в январе, что GameStop не стоит покупать, а акции упадут до $20.
Лавина длинных ордеров, сговорившихся индивидуальных инвесторов, вынудила крупные хедж-фонды США, как Melvin Capital Management, отказываться от своих позиций и покупать акции GameStop, чтобы удовлетворить маржинальные требования в коротких сделках.
Это позволило GameStop более чем удвоиться, закончив среду на отметке $347,51. В четверг акции достигли внутридневного максимума в $483,00, а затем резко упали до внутридневного минимума в $112,25, но затем снова подскочили и закрыли день на отметке $193,60.
До этого года предыдущий максимум закрытия акций составлял $62,88 еще в 2007 году. В пятницу акции закрылись на отметке $325.
“Это новая норма",- сказал Алексис Оганян, соучредитель Reddit, в интервью CNBC в четверг, - “мы наблюдаем, как интернет сейчас, в последние 10-15 лет, благодаря росту социальных сетей, действительно приносит революцию снизу вверх во многие отрасли.
Мы видели это в средствах массовой информации, мы видели это во многих секторах, и теперь это происходит с финансами”. Рыночные аналитики также сосредоточены на той идее, что это явные признаки иррационального рынка.
"Самые впечатляющие черты - это интенсивность и энтузиазм быков, широта охвата акций и рынка, и, прежде всего, растущая враждебность к медведям, - писал Джереми Грантэм, соучредитель инвестиционной и управляющей активами фирмы GMO. Неужели это новая реальность?
