IPO | Telus international

Резюме

1. Компания Telus установила условия публичного размещения ADS в количестве 33,3 миллиона на сумму 800 миллионов долларов. Листинг состоится на бирже NYSE и TSX под тикером TIXT 03.02.2021 года
2. JP Morgan является ведущим андреррайтером. В 2020 году проведено 43 IPO и средняя доходность после lock up периода составила 79%
3. Цифровая трансформация бизнеса является растущим трендом и открывает компаниям новые горизонты развития
4. Telus развивается ускоренными темпами

Компания

Компания TELUS, расположенная в Ванкувере, Канада, была основана как подразделение материнской компании TELUS Corporation, чтобы позволить предприятиям максимизировать взаимодействие с клиентами и их ценность за счет своих знаний об опыте работы с клиентами и консультационных возможностей.

Руководство возглавляет президент и генеральный директор Джеффри Пуритт, который работает в компании с 2016 года и ранее занимал руководящие должности в материнской компании TELUS Corporation. Материнская компания Telus Corporation с момента становления публичной имеет спрос среди инвесторов.

Компания предоставляет услуги цифровизации бизнеса по взаимодействию с клиентами. Сама цифровизация бизнеса имеет сильный тренд к развитию. Многие крупные и успешные компании стремятся к максимальной цифровизации. Это позволяет ускорить рост выручки, получать более полную информацию по предпочтениям. С помощью цифровизации масштабируемость бизнеса становится проще и эффективнее.

В обозримом будущем услуги компании Telus будет востребованы больше чем сейчас.

Компания обслуживает более 600 клиентов в сфере технологий, игр, коммуникаций, СМИ, электронной коммерции, финансовых технологий, здравоохранения, путешествий и гостеприимства, а также других сфер.

Финансы

Доходы компании заметно выросли. Рост доходов составляет 52.5%

Расходы на выплаты сотрудникам как процент от общего дохода остаются стабильными и высокими, при динамичном росте выручки

Объем чистой прибыли, полученной на каждый $, полученной от продаж увеличился:

Финансовые результаты компании можно резюмировать следующим образом:

1. Рост выручки на 52% и увеличение ROS, при стабильных и высоких выплатах сотрудникам
2. Значение Leverage выше допустимого, и составляет 3.28х при максимальном значении 3х
3. Рентабельность по EBITDA от продаж TTM 5,3%
4. Свободный денежный поток от операционной деятельности положительные и составляет 161,3 миллиона долларов
5. По состоянию на 30 сентября 2020 года у TELUS было 139 миллионов долларов наличными и 1,8 миллиарда долларов общих обязательств.

Рынок

Согласно отчету Grand View Research об исследовании рынка за 2020 год, ожидается, что к 2027 году мировой рынок управления клиентским опытом достигнет 23,6 миллиарда долларов.

Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста 17,7% с 2020 по 2027 год.

С компанией сравнима Cognizant (CTSH). Ниже представлено сравнение по основным метрикам компаний

Основные метрики оценки полученные нашей платформой представлены ниже

Заключение

Руководство компании просит оплатить инвесторов стоимость выручки 6.6х, при отраслевом Enterprice IT 18.7х

В сравнении с конкурентом компания выглядит дороже, но стоит обратить внимание на темпы роста выручки.

Последующим катализатором роста рынка и компаний схожих услуг станет массовый переход компаний к цифровизации.

Учитывая темпы роста компании и улучшающиеся финансовые показатели средняя цена 24$ за ADS выглядит разумной.

Соблюдайте риски

Подписывайтесь на наш канал @Global White Investment и как всегда что-нибудь жмите, что-нибудь пишите под эти постом