В предыдущих публикациях мы подробно разобрали, как можно диверсифицировать свой портфель, а также о том, как повысить эффективность своей деятельности. Сегодня поговорим об инвестициях в IPO.
IPO (от англ. Initial Public Offering ) — первая публичная продажа-размещение акций, в том числе в виде депозитарных расписок на акции, неограниченному кругу лиц на бирже. Данный вид инвестиций содержит высокий риск, но и высокую потенциальную доходность. Обычно в IPO инвестируется небольшая доля портфеля, т.е. те деньги, которые Вы всегда готовы потерять.
При покупке таких акций существует Lock-up период - период в который нельзя продавать акции напрямую на бирже, обычно он составляет 90 дней.
Однако, существует вариант зафиксировать цену продажи до окончания Lock-up периода с помощью Форвардного контракта .
Форвардный контракт или просто Форвард (forward contract, с англ. «будущий контракт») – контракт сегодня на продажу актива по фиксированной цене по истечению Lock-up периода. Цена на акции фиксируется в момент заключения сделки и равна текущей на бирже.
Плюсы :
Фиксация прибыли.
Не требует доп. денежных средств.
Исключает принудительную фиксацию позиции при волатильности.
Минусы:
Нельзя управлять позицией на протяжении Lock-up периода (заморожено).
Высокие комиссии у брокера.
Способы участия в IPO частных инвесторов
Первый вариант: приобрести акции до начала торгов напрямую через банк-андеррайтер.
Плюсы:
- Отсутствие посредников.
- Покупка по лучшей цене.
- Возможность заключить Forward- контракт.
Минусы:
- Обычно требуется статус квалифицированного инвестора.
- Наличие комиссионных выплат брокеру.
- Низкая аллокация – процент одобренных заявок на покупку.
- Высокая стоимость порога участия.
- Lock-up период.
- Высокий риск.
Вариант 2: Через субброкера
Приобрести акции до начала торгов напрямую через банк-андеррайтер не всегда возможно, так как порог входа бывает от нескольких миллионов рублей. В такой ситуации частный инвестор может воспользоваться услугами субброкера: брокер составляет общую заявку, куда включаются все желающие участвовать в IPO, и подаёт её андеррайтеру. За счёт этого снижается размер минимального участия для каждого инвестора.
Плюсы:
Снижение стоимостного порога участия.
Минусы:
- Низкая аллокация.
- Lock-up период.
- Высокий риск.
- Наличие посредника и комиссий
Третий вариант участия: после начала торгов
После начала торгов переждать скачки цен и спокойно приобрести ценные бумаги. Такой способ подойдёт для начинающих инвесторов с целью длительного владения акциями.
Плюсы:
- Отсутствие Lock-up периода..
- Часто уже не требуется статус квалифицированного инвестора.
- Возможность купить нужное количество бумаг, нет порога входа.
- Снижение риска.
Минусы:
- Средний риск.
- Высокая цена.
- Обычно весь основной быстрый рост уже прошёл мимо Вас.
Четвертый вариант: инвестиции в IPO через покупку фондов IPO .
Например, покупка паев Фонда первичных размещений от Freedom Finance. Такой способ лучше всего подойдёт для начинающих инвесторов.
Плюсы:
- Не требуется статус квалифицированного инвестора.
- Относительно низкая цена, доступность.
- Отсутствие Lock-up периода, хорошая ликвидность
- Нет порога входа.
- Значительное снижение риска.
- Хорошая аллокация у фонда.
- Пассивность инвестиций, есть управляющая компания.
- Диверсификация. Фонд состоит из большого количества бумаг.
Минусы:
- Чтобы забрать прибыль, нужно продать свою часть фонда.
- Пассивность инвестиций.
- Возможно снижение общей доходности (?) из-за большого количества бумаг, входящих в состав фонда.
На этом канале собраны и другие статьи на тему увеличения дохода и инвестиций. Если Вам понравилась статья - подписывайтесь на канал , ставьте лайки.