Как вы, наверно, заметили, я люблю иногда порассуждать на тему «а что, если», порешать гипотетические инвестиционные задачи и поделиться размышлениями. История, о которой я хочу сегодня рассказать – как раз из тех самых увлекательных историй.
Честно говоря, я периодически задавалась вопросом, а что если договориться со множеством людей и начать выкупать акции какой-либо одной компании, создав тем самым тренд? Мои размышления упирались в то, что это:
1. На грани невозможного
2. Уже похоже на инвестиционные рекомендации, за которые можно и присесть
Однако, на днях я увидела статью о том, что пользователи Reddit договорились скупать акции абсолютно убыточной компании и тем самым создали восходящий тренд и повысили капитализацию этой компании в разы за считанные месяцы без каких-либо реальных финансовых предпосылок. В результате этого шортисты были вынуждены выкупать акции обратно по более высокой стоимости, что создало еще больший спрос на акции, которые считались практически мусорными.
Пользователи распространенного Интернет-ресурса – это не какой-то вам единичный блогер, всех не пересажаешь. Преступление? Возможно, но вряд ли можно будет найти виноватых.
Впрочем, обо всем по порядку. Посмотрим в миниатюре на зарождение бычьего тренда и надувающийся пузырь, в отдельно взятом инвестиционном кейсе.
GameStop — американская розничная сеть по продаже видеоигр, игровых консолей, аксессуаров для компьютеров. При этом, финансовое положение GameStop оставляет желать лучшего – диски теряют популярность, так как геймеры всё чаще скачивают необходимый игровой контент из Сети.
Незначительный рост акций GameStop начался 29 ноября 2020 после поста пользователя Reddit о "кучке упрямых бумеров" из хедж-фонда Melvin Capital, которые шортят акции GameStop. После чего пользователи Reddit возмутились, что хедж-фонды "топят" GameStop.
Всего лишь грамотно кинутая «затравка» возмутила сообщество пользователей. Видимо, проблема недовольства хэдж-фондами уже назревала, и возмущение одного пользователя легло на благодатную почву. Здесь бычий тренд начал зарождение. На самом деле тренд мог зародиться на фоне любого популярного и эмоционально окрашенного события, но в данном случае – это было возмущение участников рынка.
В комментариях пользователи договорились начать скупку акций игровой компании. К тому же к совету директоров GameStop 11 января присоединился соучредитель и бывший генеральный директор Chewy Райан Коэн, чья инвестиционная компания владела 10% акций GameStop. Назначение Коэна, который поддерживает развитие интернет-магазина GameStop, также привело к подорожанию акций.
В итоге, активность пользователей Reddit, действия шорт-продавцов и назначение Коэна привели к росту акций на 110%.
Здесь видно поддержку тренда позитивными новостями и последующий шорт-сквиз, когда шортисты вынуждены выкупать акции дороже, что рождает искусственный спрос и, возможно, даже дефицит акций отдельной компании на рынке. Все это подняло стоимость акций на 110% - это огромный прирост за такое короткое время, при этом он ничем не подкреплен реально. Компания не стала продавать больше или лучше, не выпущено никаких новых продуктов – рост абсолютно на ровном месте.
После того, как 22 января Citron Research, которая анализирует биржи и выявляет переоцененные или вовлеченные в мошенничество компании, отказалась давать комментарии по акциям GameStop, ценные бумаги выросли на 51%. Цена одной акции на пике 25 января превышала $144. Объем торгов составил 175 млн. акций, тогда как за месяц объем был 298,8 млн. ценных бумаг.
Рост цены акций продолжился 27 января на премаркете в США, после того, как Илон Маск в Twitter опубликовал ссылку на Reddit с шуточной надписью "GameStonk!". Данный комментарий был отсылкой к биржевому мему Stonk, которым высмеивают в соцсетях совершающих сомнительные вложения инвесторов и бизнесменов. Шутка главы Tesla над шортистами GameStop, считающими, что на акциях компании можно разбогатеть, лишь подстегнуло котировки.
И вот тут уже видно панику и хайп, когда про ситуацию не пишет только ленивый, и даже влиятельные фигуры раздувают вокруг ситуации небывалый ажиотаж. При этом финансовые показатели компании по-прежнему остаются неудовлетворительными.
А вот и финал надувшегося пузыря:
По данным торгов на премаркете Нью-Йоркской биржи стоимость акций GameStop в среду 27 января выросла на 130%, до $339. Позднее стоимость скорректировалась до $292.
За два месяца убыточная в течение последних шести лет компания, акции которой торовались в коридоре 20-30$, ракетой вырвалась вперед абсолютно на ровном месте. Просто потому, что скупать ее акции стало популярным.
Сложно сказать, что будет с акциями данной компании дальше, но судя по всему, пользователи Reddit уже добились своей цели и вынесли богатеньких шортистов из хэдж-фонда, так что пузырь, вероятно, будет сдуваться, на чем эти же шортисты смогут отыграть свои деньги назад – вопрос времени.
И российские квалифицированные инвесторы даже смогут поучаствовать в этом процессе.
Как вам история? Будете шортить GameStop? 😊
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если публикация понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Народный портфель Московской Биржи - индикатор настроений фондового рынка
Алгоритм оценки компаний по мультипликаторам
Как использовать основные мультипликаторы для оценки компаний