Всем привет! Меня зовут Андрей Ремизов, и если Вас интересуют безопасные инвестиции в надежные компании на российском и американском рынке, то добро пожаловать на канал!
На прошлой неделе компания Qualcomm (тикер: QCOM) на суд инвесторов предоставила свой отчет по результатам 2020-ого года - все там ладненько, только вот компания заявила, что "ограничения на поставку микросхем в Китай сдерживают рост продаж за первый квартал 21-ого года". И как следствие после такого заявления, акции компании упали на 10 с лишним процентом по итогам недели. Технически формируется такая картина:
Исходя из графика, на уровне 140-145$ за акцию сформировалась интересная линия поддержки, от которой можно рассмотреть открытие или наращивание лонговых позиций. Выглядит достаточно аппетитно, чтобы воспользоваться техникой "падающий нож".
Напомню, что в статья не содержит индивидуальную инвестиционную рекомендацию, а также не призывает к каким-либо действиям/бездействиям.
Также хотелось бы напомнить, чем занимается компания.
Qualcomm — американская государственная многонациональная корпорация. Она создает интеллектуальную собственность, полупроводники, программное обеспечение и услуги, связанные с беспроводными технологиями. Qualcomm разработала программное обеспечение для автомобилей, часов, ноутбуков, wi-fi, смартфонов и других устройств. Штаб-квартира располагается в Сан-Диего, Калифорния, США. Тесно взаимодействует с Apple.
Но вот подходит ли компания для долгосрочного инвестирования? Давайте разберемся, и начнем, по традиции, с активов компании:
В 2016 и 2017 году у компании дела шли хорошо - соотношение активов и обязательств (А/О) было идеальным. В 2018 году активы компании сократились в два раза по сравнению с 2017 годом, и сейчас сумма активов находится на том же уровне, также как и обязательства. Сейчас же соотношение А/О почти 1 к 1, что никуда не годится.
Денежные потоки:
Выручка с 2016-ого года осталась практически на том же уровне, а вот с Чистой прибылью происходит интересная история: в 2018 году, когда активы компании "сложились" в два раза, компания понесла убыток почти 5 млрд $. На текущий момент, прибыль компании стабилизировалась и стала больше на 18% по сравнению с 2016 годом. Но мы помним, что для портфеля Разумного инвестора рост прибыли должен быть на уровне 50% за последние 5 лет, поэтому для портфеля Разумного инвестора компания также не подходит.
Кстати, если кто знает, напишите, пожалуйста, в комментариях, что случилось с компанией в 2018 году.
Ну и на последок посмотрим мультипликаторы:
Мультипликатор P/B заоблачный, даже смотреть не будем. Мультипликатор P/E сейчас на уровне 24,6, что также не подходит Разумному инвестору. Кроме того, хочу обратить внимание, что в 2018 году было падение акций компании на 30%, и исходя из показателя Цена/Прибыль, который превышал норму в 2017 году почти в 3 раза, Разумный инвестор не добавил бы компанию к себе в портфель, что защитило бы его капитал от снижения в 30% по бумаге. Аналогичная ситуация, что и с Магнитом в 2017 году.
Итог по компании Qualcomm:
Подходит ли она Разумному инвестору? Нет.
Подходит ли она для добавления в спекулятивный портфель? Да, сейчас есть хорошая возможность войти в сделку от уровня поддержки, соблюдая money-management.
Всем удачной торговли!
