Идея регулярной покупки российских акций из числа так называемых «дивидендных аристократов» с последующим реинвестированием дивидендов, мне близка и понятна. По крайней мере, это долгосрочный подход инвестора, а не спекулянта, то есть на длительных промежутках времени сторонники дивидендной стратегии практически гарантировано обходят большую часть других участников нашего рынка, это уже хорошо. Но достаточно ли для достижения ваших целей?
Сегодня хочу подкинуть вам пару идей для размышления.
Вообще, дивидендными аристократами считаются компании, которые на протяжении 40 лет каждый год поднимают выплаты акционерам. Российскому фондовому рынку всего 24 года, да и стабильного повышения дивидендных выплат лично я не припомню, хотя целенаправленно анализ не делал. Вроде как Лукойл максимально близок, если не прав – напишите в комментариях. Ну ок, международные критерии у нас не работают, да и бог с ними)
Доходность по российским акциям – рублёвая, со всеми вытекающими нюансами: высокая историческая инфляция, страновые и валютные риски и пр. Часть продукции основных эмитентов идёт на экспорт, а значит привязка доходности к доллару в какой-то части есть, хоть что-то хорошо. Дивидендная доходность ряда российских акций – двузначная. Как и реальная инфляция :-) Хотя, кто об этом думает?
Выбор акций. Как его проводит большинство? Основные критерии, к сожалению, такие:
«Работаю на «Северстали», я же патриот – куплю акций родной компании!»
«Сбербанк» - главный банк страны. Надёжно!»
«Газпром. Это же национальное достояние! А ещё Семён Слепаков прикольную песню про его акционеров пел»)
“Мне посоветовал “знающий” друг”.
Я, конечно, утрирую, но на самом деле, эти принципы не далеки от реальной картины выбора акций.
Грамотный выбор активов должен обязательно проводится на основании фундаментального анализа. Оценить качество бизнеса, который вы покупаете, невозможно без изучения его финансовых показателей, согласны? Да вот только кто реально рассчитывает все эти P/E, P/BV, ROE и т.д.?
Анализ этот необходимо выполнять хотя бы 1 раз в квартал, когда компании выкладывают свои финансовые отчётности. Готовы к этой работе?
Но даже при соблюдении всех правил выбора активов всё равно остаются высокие риски отдельно взятых компаний, которые вы получаете "в подарок" при покупке акций. Вспомните "Русал", который сложился вдвое из-за американских санкций или "Газпром", который падал 7 лет подряд...
Далее: диверсификация по секторам экономики. Металлурги, нефтяники, энергетики, банки, телекомы, строители и т.д. Тут неплохо бы понимать, что вообще происходит в нашей экономике и куда мы движемся, какие перспективы у конкретных видов бизнеса. Вы ведь формируете портфель на 10-15-20 лет, нужно мыслить стратегически!
И вот парадокс - большинство из тех, кто мыслит именно стратегически, с российским рынком вообще не связываются!
Срок инвестирования в акции: не менее 5 лет (если меньше – купите, лучше, облигаций или индексный фонд на них же).
Терпимость к риску: если просадка в 10-20% на вашем счёте лишает вас сна, заставляет пить пустырник и совершать хаотичные сделки, то акции не для вас. А эти просадки будут гарантированно, особенно в период масштабных коррекций, когда вниз летит практически всё…
Зачем я это пишу? Нет, не для того, чтобы отговорить кого-то идти этим путём. Я знаю лично несколько инвесторов, успешно применяющих этот подход уже долгие годы, только вот это совсем не пассивный доход, а полноценная работа, которая, впрочем, приносит им удовольствие.
Я стремлюсь показать вам картину, чтобы вы могли объективно принять решение по выбору инвестиционной стратегии, а не питали иллюзий касательно простоты этого пути, как большинство инвесторов-новичков, с которыми я регулярно общаюсь.
Не нужно идти туда, куда идут все, правильнее идти туда, куда вам нужно!
В следующий раз разберём, почему развитие многих российских компаний не интересно даже их владельцам.
Автор: Дорохин Алексей
_________________________________________________________________________________________
Для оценки вашей финансовой ситуации и разработки персональной инвестиционной стратегии от нашей команды, отправьте запрос на почту avdorohin@ya.ru