Друзья, привет!
Сегодня разберем крупнейшего в мире онлайн-продавца компанию Алибаба.
Alibaba или Алибаба – крупнейший китайский онлайн ритейлер. Компания владеет такими онлайн-платформами как Taobao.com, Tmall, Alibaba.com и хороший известный россиянам aliexpress.ru.
Компания была основана Джеком Ма 1999 году в китайском городе Ханчжоу, где был зарегистрирован интернет-сайт Alibaba.com. С тех порт бизнес компании стабильно растет, а Джек Ма стал миллиардером и одним из богатейших людей на планете.
В 2014 году компания впервые разместила свои акции на Нью-Йоркской бирже Nasdaq (тикер: BABA). На сегодняшний день акции компании котируются на биржах многих стран, включая Санкт-петербургскую биржу.
Фундаментальные перспективы
Как видно на двух графиках, аналитики прогнозируют устойчивый и сильный рост ключевых финансовых показателей как выручка и прибыль на акцию в ближайшие 5 лет. Более того если, посмотреть на исторические данные, компания последние 10 лет стабильно демонстрировала двукратный рост выручки и сильные операционные результаты. Кроме, того из-за пандемии рынок онлайн-торговли получил дополнительный импульс и потенциал развития данного рынка все еще огромен.
Поэтому фундаментальные перспективы у компании Алибаба огромны и, скорее всего, поэтому, крупные пакеты ее акций держат ведущие мировые фонды.
Технический анализ
Как мы видим декабре 2020 года произошло крупнейшее падение котировок акций Алибаба, на фоне конфликта компании с компартией Китая и приостановкой IPO дочерней компании Ант.
На графике выше видно, что цена опустилась до важного уровня подружки в районе 220 долларов и объемы на зеленых свечах сильно выросли, что создало хороший момента для покупки. Дальше цена отскочила от этого уровня и пошла вверх, так как скорее всего крупные игроки начали скупать подешевевший и привлекательный актив. Я покупал на уровне 225 долларов за акцию.
Исторические результаты
В целом пятилетняя инвестиция в компанию Алибаба принесла бы доходность в среднем за год 30% в долларах, что является достаточно приличный результат.
Конкуренты/Сравнительный анализ
Чем ниже индикатор тем лучше, так, например, с точки зрения текущей цены и прибыли на акцию Алибаба выглядит лучше всех, у нее наименьший коэффициент P/E. По другим показателям Алибаба также выглядит неплохо по сравнению аналогами.
Рейтинги/Мнения и прогнозы аналитиков
На конец января 48 из 49 аналитиков дают рекомендацию покупать акции Алибаба. Средняя прогнозная цена аналитиков составляет 325 долларов или 24,500 рублей. Потенциал роста на протяжении года составляет около 23%.
Заключение/Рекомендация
Происходящий конфликт Алибаба и ее дочерней структуры финансового холдинга Ант с компартией Китая очень похож на тот, что происходил с Яндексом и российским правительством в 2019 году. Когда ресурсы компании становятся слишком большими государство начинает искать способы контроля и управления таким бизнесом.
С Яндексом это оказалась отличная возможность купить акции компании очень дешево и хорошо на этом заработать, так как они стразу устремились вверх после того, как Яндекс договорился с властью. Думаю, с Алибаба будет похожая история. Как правило, крупный бизнес умеет договариваться с государством и адаптироваться под новые условия. Котировки уже прилично подросли, только на факте того, что после месячного исчезновения, недавно на публике появился основатель и лидер компании Джек Ма.
И я полагаю после того, как компартия Китая найдет компромисс с Джеком Ма котировки компании устремятся вверх, так как компания и в моменте фундаментально недооценена, и, кроме того, имеет огромный долгосрочный потенциал роста.
