Всем доброго дня!
Ну что, последние иллюзии на счет возможного начала диалога между США и РФ развеялись. Байден с первых дней своего президентства начал подготовку к введению жестких санкций в отношении РФ и руководства нашей страны. Поводов, по мнению американской стороны, достаточно. Это и вмешательство в выборы 2016 года, и хакерские атаки, и отравление и последующий арест Навального, коррупция и т.д. Не важно, что штатные пропагандисты вещают с «голубых экранов», не важно, что маразматики в Госдуме говорят про текущую ситуацию в отношении нашей страны. Важно как реагирует рынок! Люди могут говорить все что угодно, а вот как они поступают со своими деньгами, говорит о них гораздо больше. Именно вчера, наш фондовый и долговой рынок заметно просел, а это верный признак того, что инвесторы ожидают усиления давления со стороны США и ЕС в отношении РФ…
Долговой рынок – Доходности по государственным облигациям США принципиально не меняются в последнее время. Так доходность по 10Y (десятилетняя бумага) находится на уровне 1.11%, по 3М 3(трехмесячные облигации) 0.06%, а доходность по 30Y (тридцатилетним бондам) находится на уровне в 1.87%. Пока ФРС скупает облигации США и старается удерживать доходности от дальнейшего роста. Программа новых стимулов для экономики анонсирована, а значит, что и госдолг в США продолжит свой рост. Тренд на увеличение доходностей по облигациям пока остается в силе.
На нашем долговом рынке медленно, но уверенно продолжается рост доходностей по ОФЗ, особенно по длинным облигациям. Однако теперь, рост доходностей может ускориться.
Санкционные риски никуда не уходили, просто фокус внимания инвесторов был не на них. Теперь снова все испугались разных запретов на покупку суверенного долга, других ограничений в отношении РФ и поэтому от новых инвестиций будут воздерживаться. Я еще в прошлом году писал, что пока есть эйфория на рынке, пока растут финансовые рынки, стоит выходить из корпоративных облигаций, особенно рублевых. Пока есть ликвидность и низкий спред по ценам. Сейчас инвесторы заметят, как широко могут стоять котировки по облигациям, особенно небольших эмитентов. Тренд на рост доходностей на нашем долговом рынке, особенно рублевом, будет продолжен.
Валютный рынок – EURUSD поднимается в цене, после решения ЕЦБ по ставкам. Никто ничего нового не сказал, а евро решило подрасти.
Я своего мнения не поменял, считаю, что текущий рост EURUSD, стоит использовать для открытия коротких позиций, что я сегодня и сделаю. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то пока он продолжает свое восстановление, но уровень в 91 пока сдержал ценовой рост этого индекса. Я считаю, что тенденция к укреплению доллара будет набирать обороты. После коррекции, которая происходит в последние пару дней, DXY продолжит восходящее движение. Сильное сопротивление у этого индекса находится на отметке 91.00, преодоление которой откроет дорогу к более высоким целям. Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,2119 - 1,2145) – (1,2189 – 1,2216) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – пока USDRUB торгуется в диапазоне 73-75, но это пока. Котировки, этой валютной пары, могут, очень быстро изменится в цене, особенно если появятся панические настроения, из-за ухудшения информационного фона. Снижение цен на рублевые долговые инструменты будет оказывать негативное воздействие на эту валютную пару. Пока только налоговый период оказывает поддержку рублю, но это на короткий момент. Учитывая внешний фон и котировки других товарных валют, сегодня можно ожидать заметного ослабления рубля. Я неоднократно писал, что рубль очень быстро может обесценится, но вот укрепление рубля идет очень медленно и на незначительные величины. Если бы рубль хотел укрепиться ниже уровня в 73 рубля, то это давно бы произошло. И нефть была 57, и индексы штурмовали исторические максимумы, и доходности по облигациям были низкие. Сейчас ситуация ухудшается. Да и ЦБ РФ начал покупки валюты для Минфина РФ. Так что «сказки про укрепление рубля» до 70-71 можно оставить до лучших дней…
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,50 - 73,80) – (74,3 – 74,70) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 - Фондовые индексы в США отметили инаугурацию Байдена сильнейшим ростом за последние 36 лет, но теперь на первый план выходят отчеты корпораций и ожидания принятия новых стимулов.
К слову законодательный процесс по новому пакету экономической помощи для экономики США, может занять больше 2-х недель, так что «денежного дождя» прямо завтра ждать не стоит. Фондовый рынок на максимумах, так что небольшая коррекция не повредит. Не думаю, что с текущих уровней пойдет штурм отметки в 4000по S&P500, как прогнозируют некоторые специалисты. За последние три месяца рынок и так заметно вырос. Нужна, как минимум, пауза для перегруппировки, чтобы продолжить рост.
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (3775 -3830) – (3855 – 3880)
РТС и ММВБ – С утра, ожидаю снижения котировок по нашим фондовым индексам. Внешний и информационный фон к этому располагает. Вчера фондовый рынок показал заметное снижение, причем даже не было попыток подрасти. После открытия торгов на Лондонской бирже в 11 часов по МСК, все ведущие российские акции попали «под раздачу». Сегодня эта распродажа продолжится, возможно, с более высокими оборотами. Сейчас забавно слушать объяснения людей, про усиление санкционных рисков, как будто эти риски куда исчезали? То что за последние три месяца затащили рынок на максимумы, раздали новым инвесторам «перспективные» бумаги Газпрома и Роснефти по очень «привлекательным» ценам, так честь и хвала таким фондовым умельцам. То, что люди перестают разумно мыслить, когда ими овладевает боязнь не успеть нажиться на росте, это чисто их проблема. Просто маленький пример. В конце прошлого года посыпались заявления от Газпрома про достройку СП-2. То, что стройка остановилась еще в декабре 2019 года, то что Газпром никак не мог его достроить больше года, то что США постоянно препятствовали этому строительству – никого не настораживало. Но как только Газпром в «105-й раз» пообещал достроить, и даже проложил 2.6 км трубы по территориальным водам Германии, цены акций этой монополии достигли 230 рублей!!! А дальше? А дальше, суровая реальность с враньем про стройку, с убытками за 2020 год, со снижением экспорта газа, с простоями экспортных газопроводов и т.д. Надежды на большие дивиденды за 2020 год можно тоже оставить. И как результат, цены на акции Газпрома пошли вниз, причем это движение будет ускоряться. Это классический пример РАЗВОДА инвесторов крупными держателями акций, для того чтобы избавиться от своих пакетов. Так что ожидать снижения нашего фондового рынка, особенно после заявлений Байдена про РФ…
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-3.21) индекса РТС на сегодня (141550 -143500) – (146800 – 148300), на фьючерс (MIX-3.21) индекса ММВБ на сегодня (336600 - 340000) – (345200 – 348500).
НЕФТЬ - Нефть и рада бы упасть, да стимулы не позволяют. Сегодня в 19-00 выйдут запасы нефти и нефтепродуктов, а также показатель уровня добычи в США. Возможно, что все эти показатели покажут рост. Нефть остается в растущем тренде с конца октября прошлого года и пока не ясно, что сможет это изменить. Возможно, что локдауны, снижение спроса, понижение прогнозов от разных энергетических агентств или ухудшение настроений на финансовых рынках. Прямо сейчас обвала цен на нефть ждать не стоит, но на снижение нефтяных котировок можно рассчитывать, особенно после значительного роста за последнее время. Кстати фьючерсная кривая четко сигнализирует о грядущем снижении цен, так как стоимость более дальних контрактов значительно ниже уровня текущей цены на нефть.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-2.21 на сегодня (54,75 – 55,10) – (55,80 – 56,20), по CFD WTI (51,80 – 52,20) – (53,00 – 53,40)
Природный газ – Ну что же, цены на газ заметно снизились, так что имеет смысл смотреть на покупку этого инструмента. Я не призываю немедленно открывать длинные позиции, но присмотреться к уровням, наметить возможные цели для снижения уже стоит. Пока уровень в 2.4 доллара выглядит очень привлекательным для покупки, остается дождаться там цен на газ.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-2.21 на сегодня (2,36 - 2,41) – (2,54 –2,59)
Драгметаллы – Я писал в прежних обзорах, что стоит ожидать роста цен к 200-х дневной скользящей средней на 4Н по драгметаллам, это так и произошло. Вчера произошел заметный рост цен на драгоценные металлы, который и можно было использовать для открытия коротких позиций. Полагаю, что мы увидим дальнейшее снижение цен на металлы. Торговый диапазон по золоту (1844 – 1851) – (1877 – 1885), по серебру (24,78 - 25,30 – 25,70 – 26,15) и по платине (1064 – 1092) – (1119 – 1147) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом.
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"