Предлагаю вашему вниманию обзор от канала https://t.me/tradehead. Я не предлагаю торговать что-то из этого, я просто транслирую некую информацию для размышления, выводы каждый делает сам.
Комодитис имеют зависимость от погоды, экстремальные отклонения которой могут сильно влиять на весь рынок товаров, а значит необходимо за этим следить. Есть много специальных сервисов, но почти все платные, так что что-то конкретное советовать не буду, найти не сложно. Сейчас мейнстримом подобных сервисов стала новость о том, что складывается очень редкая ситуация из череды погодных явлений, которая складывалась только в 30 годах полностью и несколько раз далее частично, но все эти случаи имели похожие последствия, которые сегодня и разберем.
Список наблюдаемых событий занимает несколько листов, я не хочу раздувать объем статьи, так что просто поверьте на слово или ищите сами, но последний раз такое было в 1934-35 годах, что создало один из самых экстремальных погодных циклов столетия.
Если мы снова повторяем подобный цикл, значит интересно узнать последствия предыдущих, а это резкое возрастание риска заморозков в нетипичных местах зимой 2021-2022, что может принести ущерб пшенице, апельсинам, кофе. На этот сценарий сейчас начинают закладываться аналитические компании, попробую дать несколько графиков, на которые можно сослаться.
Видно, что события кластеризуются, повышенная аномальность продолжается периодами, особенно сильно которые начинают влиять на реальный сектор с небольшим временным лагом. Мы прошли пики максимального значения за историю наблюдений.
Мы в начале цикла аномальной солнечной активности, которые, кстати, помимо комодитис влияют на психологическое состояние людей, что доказано многими исследованиями и историческими параллелями, можно ожидать какие-то значимые события. Хотя данным NASA этот цикл будет не самым активным, максимум ожидается в 2025 году. Помимо солнечной активности в будущем, ее минимальные значения на данный момент также идет в пользу нестандартной зимы, так как пониженное УФ-излучение дестабилизирует стратосферу и позволяет достигать арктическому воздуху широты, недоступные в другое время.
В источниках множество графиков изменения течений, воздушных потоков и подобной информации, доказывающей их позицию, но у нас нет задачи академического иссследования, мы просто хотим найти повышенные вероятности каких-то исходов, просто верим ученым и идем дальше.
Обобщенные итоги по погоде:
- повышенный потенциал отклонений (засуха, тяжелая зима, ураганы)
- холодный и влажный сезон посадки, что задержит процесс и уже негативно скажется на урожае
- заморозки и ущерб посевным, что особенно может сказаться на озимой пшенице
- засуха на Китайских равнинах, что может сильно ударить по кукурузе и сое.
Дополнительную напряженность создают два последних неудачных года для зерновых культур Китая, где ожидают третий год неурожая подряд, ссылаясь на подобные исследования. На фоне восстановления популяции свиней страна уже испытывает потребности в кормах, что будет только прогрессировать. Весь текущий год зерновые активно росли на импорте Китая, ситуация лучше не становится, а только усугубляется.
На фоне этого засуха уже идет в Бразилии и Аргентине, что сокращает выход сои и кукурузы, уже также страдают апельсины и кофе, но первые две культуры как раз нужны Китаю, что особенно обращает на них внимание. По оценкам специалистов возможно сокращение производства сои и кукурузы в Южной Америке до 15% и кофе с апельсинами до 30%. Если это реально произойдет, то цены будут расти в связи с увеличивающимся спросом.
Ожидают распространения засухи в этом году на 70% территории Америки, что последний раз было в 2012 году и сценарий очень похож сейчас. Если лето действительно будет таким, то это ударит по урожаю кукурузы, пшеницы и хлопка уже по другим регионам, что совокупно наносит уже значимый ущерб.
Вывод: при реализации совокупного прогноза ведущих аналитических агентств, мы можем попасть в зону дефицита многих товарных позиций. Кукуруза, соя, пшеница будут только увеличиваться в спросе, так как Азия активно восстанавливает популяцию свиней после эпидемии африканской чумы, а для этого требуются корма.
С другой стороны, если убрать импорт Китая по мясу, который они планомерно снижают восстановлением собственной отрасли, то мы имеем понижение оборота мясной продукции в США и ЕС, происходящей на фоне ковида, но это временное явление, которое также развернется при восстановлении ситуации и создаст еще большую востребованность кормов.
Из всего изложенного можно ожидать рост уже в текущем и следующем году на зерновые, кофе, апельсины. Дополнительным подтверждение является массовая бэквордация в секторе.
Такой рост сильно повысит стоимость откорма скота, а цены будут сдерживать от беспокойства населения, что должно вызвать убыточность многих предприятий, банкротства. Далее стабилизация рынка зерна, восстановление мясных производителей. Это стандартный цикл, который мы видели с конца 2009 до 2012 года, когда стоимость кормов выросла в два раза, после чего сильно выросла стоимость скота.
Тут мы можем предположить рост скота в районе 2023 года.
Я взял в портфель производителя расходников для сельскохозяйственной техники, показавшего значительный рост в предыдущий период, нескольких селекционеров. Буду смотреть еще варианты сделок, завязанные на производстве, транспортировке зерновых, показавшие сильный рост в предыдущем цикле.
Жду всех в канале https://t.me/tradehead