А знаешь разницу между обычными и привилегированными акциями
На самом деле, далеко не все инвесторы знают, что есть два типа акций - обыкновенные (далее обычка) и привилегированные (далее префы). Что первые, что вторые делают тебя совладельцами компании, а значит и активами, но возможности у них разные. Об этих возможностях и поговорим.
Право голоса
Это первое правило и главное отличие для тех, кто хочет оказывать влияние на компанию. Обычки дают вашему голосу вес, в отличии от префов. Иначе говоря, если вы обладатель привилегированных акций, то вы НЕ можете принимать участие в управлении предприятия-эмитента. Конечно, какой-то вес у вас все таки остается, но он ограничивается имущественных прав вас самих.
На деле, привилегированные акции служат лишь для привлечения средств в компанию, т.е. они представляют из себя лишь инвестиционный инструмент!
А вот обычки уже дают право голоса, а значит они не просто инвестиционный инструмент, но инструмент управления бизнеса. Долевого бизнеса, но все же.
Небольшой факт: если вы являетесь обладателем 2% акций, то можете выдвигать свою кандидатуру в совет директоров. Правда, для этого вам нужно будет вложить ₽100.000.000.000 в условный газпром, но все же
Объем выпуска
Львинная часть компаний не выпускает привилегированные акции, да и закон не позволит их наштамповать: компании имеют право выпустить лишь 25% префов о общего объема акций. А вот на обычки никаких таких правил нет.
Дивиденды
Обладатели префов могут рассчитывать на фиксированные выплаты, а вот обладатели обычек не могут таким похвастаться. У каждой компании дивиденды свои, но она фиксирована или к финансовым результатам, или к стоимости акции, или просто есть в денежном выражении.
- По финансовым результатам платит Сургутнефтегаз и его плата равна 10% ЧИСТОЙ прибыли
- По стоимости акции платит Сбер и его плата равна 15% от акции
- По денежному выражению платит Селигдар и его плата ₽2,5
Но есть один нюанс: обладатели префов могут рассчитывать, но не обязательно и получат выплату. Не так давно, в 2019 году, компания МГТС отказалась от выплаты дивидендов своим держателям привилегированных акций. Поэтому имейте в виду, что фиксированные дивиденды не стоить читать, как гарантированные дивиденды
Дивидендные выплаты
Но на что обладатели префов всегда могут рассчитывать, так это на то, что выплаты по дивидендам сначала ждут их, а уже потом обладателей обычек
Дивидендная доходность
Выплаты дивидендов, как правило, выше у префов, чем у обычек.
А если компания выплачивает одинаково и для обычек и для префов, то у префов всегда будет больше, т.к. цена префов ниже
Так какие акции все же выгоднее
Тут зависит больше не от ваших предпочтений, а от истории компании: ее политики дивидендов, истории выплат, ликвидны ли сами префы, которые они продают и с чего больше доходность. В первую очередь обратите внимание на стоимость бумаг, объем бумаг и получают ли вообще выплаты по префам.