🔥Россию ждёт инвестиционный прорыв? (прогноз)

В данной статье проанализируем инвестиционный рынок России, а так же спрогнозируем инвестиционную активность в России с учётом существующих инструментов для инвестирования. Постараемся ответить на вопрос, ждет ли Россию инвестиционный прорыв?

Современное состояние инвестиционного климата в России:

• В настоящее время созданы благоприятные условия для инвестирования в крупный бизнес. Проект СЗПК ( соглашения о защите и поощрении капиталовложений ), в рамках которого заключаются специальные инвестиционные контракты (СПИК 1.0 и СПИК 2.0) показали свою высокую эффективность. Реализованы и реализуются крупные проекты. Данные проекты производят и будут производить товары « Коммодити» (Сommodity), это в основном биржевые товары (20% мировой торговли), которые не относятся к высокотехнологичным (инновационным) товарам шестого технологического уклада экономики.
• Банк России в 2020 году проводил политику количественно смягчения (снижение процентных ставок). В результате произошло снижение депозитных счетов в банках и увеличение открытия брокерских счетов на фондовых рынках в России. Прогноз рейтингового агентства «Standard & Poor's» (S&P) оправдался досрочно и уже в конце года приток частных инвесторов на российские торговые биржи составил 8.5 млн. чел. Это говорит о высоких инвестиционных ожиданиях населения страны и зарубежных инвесторов от развития российской экономики.
• В настоящее время в России совершенствовать фондовый рынок не планируется. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года, действующая с 2008 года заканчивается.
• Доступ малого и среднего бизнеса к инвестиционному капиталу затруднен по причине слабого развития финансовой системы России в области развития венчурного (высоко рискованного) кредитования. Банк России выступает за сдерживание инфляции и считает, что в настоящее время в стране действует достаточно инструментов и мер поддержки для развития инвестиционной активности населения, а инвестиционная активность низкая по вине отсутствия или маленького количества проектов развития.
• В настоящее время инвестиционных (венчурных) фондов в России около 40-50 ед., тогда как необходимая потребность составляет порядка 5000 ед. Соответственно финансовая система не позволяет развиваться высокотехнологичным (инновационным) компаниям (стартапам). Банковская система России неконкурентоспособная, так как представляет предпринимателям высокие процентные ставки, отсутствуют дополнительные инструменты (продукты) для малого и среднего бизнеса, соответственно банковский сектор в данном направлении развит слабо.
• Мир вступил в шестой технологический уклад экономики, где в первую очередь необходимы инновационные продукты, которые при реализации дают очень высокую добавленную стоимость. В России десятилетиями наблюдается противоречие между наличием инновационных возможностей и их реальным воплощением на практике. Использование существующих налоговых льгот предприятиями не приводит к возникновению новых инновационных производств и увеличению высокооплачиваемых рабочих мест.
• Увеличение инвестиционной активности россиян в 2020 году указывает на потребность в дальнейшем развитии финансовой системы России: формирование закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ); совершенствование нормативно-правовой базы венчурного частно-государственного «Фонда фондов» для инвестирования в высокорискованные, высокотехнологические проекты используя в том числе и средства вновь созданного инфраструктурного фонда (600 млрд. руб.) и средства граждан страны, формируя привлекательные предложения на фондовом рынке за счет высокодоходных корпоративных облигаций или акций созданных высокотехнологичных компаний; создание других финансовых инструментов облегчающих доступ к инвестиционным капиталам.

Прогноз:

• Правительство России заявляет об отсутствии проектов развития, это говорит о том, что инвестиционный потенциал для реализации крупных проектов которые производят и будут производить товары «Коммодити» достиг своего предела. Механизм СПЗК поможет довести до конца начатые проекты. До 2024 года прогнозируется не менее 8 трлн. рублей инвестиций в эти проекты, которые позволят создать не менее 70 тысяч рабочих мест.
• В настоящее время в России идет активный поиск путей дальнейшего экономического развития до уровня промышленно-развитых стран. В связи с тем, что новых крупных проектов производства товаров «Коммодити» практически нет, возникает потребность развития высокотехнологичных (инновационных) проектов для производства товаров с высокой добавленной стоимостью.
• Уровень инфляции в России превысил прогнозные уровни, Банк России в марте 2021 года увеличил ключевую процентную ставку до 4.5%, до конца года Банк России с большой долей вероятности увеличит данный показатель до 5.5-6%.
• После вступления в силу «закона о квалифицированных инвесторах» появятся избыточные барьеры для частных российских инвесторов, количество открываемых брокерских счетов может значительно сократиться, а увеличение процентных ставок вернут вкладчиков в банки. Данный сценарий благоприятен для финансового сектора страны, но крайне негативен для инвесторов и тем более, для малого и среднего бизнеса.
• В современных условиях развития финансовой системы России инвестиционный прорыв будет осуществляться в крупном бизнесе, так как имеет достаточное количество инструментов инвестирования (одни из самых лучших в мировой экономике).
• Транслирование успешного опыта СПИК на малый и средний бизнес, который бы мог послужить якорным нструментом для инвестирования маловероятно, так как российской сырьевой экономике тяжело сопротивляться диктату финансов. Банк России реализовывает свои экономические интересы (повышение уровня вкладчиков, снижение инфляции путем уменьшения денежной массы в стране (сокращение доступа к кредитам), создание барьеров для затруднения выхода на фондовый рынок гражданам в виде "закона о квалифицированных инвесторах" и др.).
• В мировой экономике промышленно-развитые страны постепенно отходят от традиционной банковской системы и развивают финтехкомпании (экосистемы), но в России уровень развития финансовой системы пока не позволяет "ликвидировать банки", слишком приверженные погоне за прибылью, как политическую силу раз и навсегда, что очень сильно затрудняет инвестиционный прорыв.

Вывод: в настоящее время возникает высокая потребность в проектах развития высокотехнологичных (инновационных) производств продукции, так как Россия находится на этапе перехода к промышленно-развитой стране, для этого необходимо дальнейшее развитие финансовой системы, паевых инвестиционных фондов, фондового рынка и институтов экономического развития государственных, частных и др.