Решил перенести публикацию статьи на среду, так как начало недели для наших металлургов получилось смешанным. После достаточно сильного роста бумаги начали буксовать. В частности, акции компании ММК находятся в боковике уже месяц, совершая небольшие внутридневные колебания.
Прежде чем перейти к разбору компании, хочу обратить ваше внимание, что я разбираю компании для ИНВЕСТИЦИЙ, а не для сигналов на быстрые деньги. Мои разборы не стоит использовать в качестве рекомендации, это только мое мнение, думайте своей головой!
Напомню, что вы также можете почитать другие обзоры компаний:
Разбор компании Carnival. Стоит ли инвестировать?
Лукойл зафиксировал убыток за 9 месяцев 2020 года. Стоит ли покупать компанию?
Анализ компании Полиметалл. Ждать ли коррекции золотодобытчиков?
Акции QIWI упали на 21%, стоит ли подбирать бумаги? Анализ компании QIWI
РусГидро субсидируется за счет государства. Стоит ли инвестировать в компанию?
Mail.ru потерял 15% за декабрь. Когда наступит разворот и стоит ли инвестировать в компанию?
Совкомфлот - привлекательная инвестиция или очередное неудачное IPO?
О компании ММК:
ММК-один из крупнейших мировых производителей стали, традиционно входит в тройку лидеров предприятий черной металлургии России. Преимущественно работает на внутренний рынок.
География рынков сбыта компании является очень обширной. Тут присутствуют такие регионы как: Россия, СНГ, Ближний Восток, Азия, Европа, Африка. Как вы можете видеть, в списке отсутствует США и Южная Америка
Также дополню статью информацией о продукции, которую выпускает ММК. Профиль производства компании очень обширный. Сюда входять такие продукты как: горячекатаная сталь, оцинкованный прокат, сортовой прокат, холоднокатаный прокат, оцинкованный прокат с полимерным покрытием, метизная продукция, проволока, стропы, крепежи, гнутый профиль, коксохимическая продукция
Добавлю, что около 15% выручки компании ММК приходится на зарубежные рынки, поэтому как и на любого экспортера, изменение курса рубля в сторону его ослабления, является благоприятным фактором для компании, но не таким весомым как для НЛМК
Финансы компании:
С финансовой точки зрения компания выглядит довольно неплохо, однако некоторые показатели заставляют задуматься о релевантности выбора этой компании
Если посмотреть на график выручки ММК, то можно заметить, что до 2018 года компания была на подъеме, но после началось плавное снижение финансовых показателей
Такой рост выручки и прибыли позволил акциям компании вырасти более чем в 2,5 раза за 3 года. Однако, акции продолжают расти, а финансы начинают снижаться, поэтому держим этот пункт в голове
С долговой нагрузкой у компании все хорошо, ММК имеет отрицательный чистый долг и хорошо контролирует долговую нагрузку
Дивидендная доходность с учетом роста котировок компании находится около 8%
Показатель ROE намного хуже коллег по цеху и по оценкам аналитиков составит около 7,5-8%, тогда как у Северстали этот показатель находится на уровне 45%. Что называется почувствуй разницу
P/B находится на уровне 1,9, что говорит нам, что компания переоценена рынком, на это же нам намекает E/P находится на уровне 4%, что меньше ключевой ставки ЦБ
Рентабельность компании тоже не является высокой и в 2019 году была равна 11%, что хуже, чем у НЛМК и Северстали
Технический анализ
С технической точки зрения, если смотреть на недельный таймфрейм, в бумаге образовалась дивергенция на падение. На это же указывает и скользящее среднее, от которого график сильно оторвался вверх
Помимо всего прочего следует выделить несколько уровней, куда может дойти акция:
Мое мнение, что акции с большой долей вероятности сходят на уровень 53 рубля, как это было при дивидендном гэпе и скорее всего дойдут до уровня в 50 рублей
Выводы:
Если резюмировать, что компания неплохая, платит хорошие дивиденды, но рост акций ограничен, даже несмотря на высокий спрос на сталь со стороны Китая, который толкает цены на сталь вверх, однако по эффективности хуже, чем коллеги по черной металлургии
С точки зрения технического анализа, акциям тоже следует остыть после такого стремительного роста, уровни коррекции вы можете посмотреть на графике
Поэтому мое мнение, что покупать акции уже поздно, но при коррекции, если вы хотите получить стабильную бумагу с хорошими дивидендами, данного эмитента можно рассмотреть
На этом все! Пишите, что вы об этом думаете! Подписывайтесь на канал и ставьте лайки! Более оперативно о новостях я пишу в своем телеграмм канале
Читайте также:
Может ли Америка обнулить свой государственный долг и как это повлияет на Россию?
Совкомфлот - привлекательная инвестиция или очередное неудачное IPO?
Сколько денег из России выводится за рубеж? Провожу сравнение с тем, что было раньше