С момента выхода нашей первой инвест идеи прошло достаточно времени, чтобы подвести первые итоги. Начнем с конца.
Инвест идея №2. QIWI
Изменений по инвест идее нет. Сохраняем наш прогноз и рекомендацию BUY. Сама инвест-идея доступна по ссылке.
Инвест идея №1. ММК
Впервые мы включили бумагу в наш портфель 20 октября, а отдельно инвест идею опубликовали 5 ноября. С момента включения бумаги в наш портфель рост котировок составил более 59% на сегодня, 20 января. Также были выплачены (вернее был закрыт реестр) дивиденды от 14 января в размере 2, 39 рублей на акцию, что соответствует дополнительно 6,7% доходности. Суммарный рост составляет более 68% (Точка входа: 35,55 руб., Текущая цена: 57,35 руб. + дивиденд 2,39 руб.)
Перспективы
С момента выхода идеи компанию исключили из индекса MSCI Russia. И теперь дополнительным катализатором роста может стать как раз вероятное включение бумаги обратно в индекс.
Сейчас реализуется сценарий, о котором мы писали еще 21 октября:
Мощность металлопроката после "реконструкции" возрасла с 3,5 до 5,3 млн тонн. К концу года выйдут на плановые мощности, если не будет форс-мажоров. Уже в отчете за 4 квартал мы ожидаем улучшение объемов продаж с учетом отложенного спроса в строительном секторе из-за пандемии. Полностью результат ввода новых мощностей мы увидим уже в 2021 году. Также компания восстанавливается в руде и стабильно идет в угле, что тоже не может не радовать. ММК планирует опубликовать отчетность по МСФО за III квартал в этот четверг, 22 октября.
Как мы и говорили, котировки ММК раллируют благодаря росту спроса на сталь из-за роста спроса в строительном секторе. Сейчас же они обеспечены новыми мощностями и готовы производить еще больше проката. Уже сейчас сталь торгуется по 770 $/т и цены будут выше из-за строительного сектора, как писали в октябре.
У компании по-прежнему отрицательный долг, что также не может не радовать.
Еще одним драйвером дальнейшего роста могут стать высокие дивиденды на уровне 13% относительно текущих котировок (на фоне низких процентных ставок).
Ближайшие события
- 26.01.2021
Публикация производственных результатов за IV квартал 2020 г. - 02.02.2021
Публикация финансовой отчетности за IV квартал 2020 г.
Резюме по ММК
Ранее мы прогнозировали стоимость акций на уровне 50 рублей. В конце декабря наш взгляд на бумагу изменился и рекомендация стала HOLD, о чем мы сообщили нашим подписчикам. С учетом возможных катализаторов дальнейшего роста, мы консервативно оцениваем рост котировок до уровня 71 рубля за акцию (аспайд 24%)
Покупа
Данный разбор отражает только личный взгляд команды Stonks island, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, носит исключительно информационно-аналитический характер и не должна рассматриваться как предложение либо рекомендация к инвестированию, покупке, продаже активов и совершением торговых операций с финансовыми инструментами.
Больше актуальной информации по нашим портфелям вы можете найти у нас в телеграм. Подписывайтесь @stonks_island 🔥
