Инвесторами движут две эмоции: #страх и #жадность.
Все вы знаете, что поведение рынка это на 80% эмоции толпы, и только 20% фундаментальные показатели. И эти эмоции можно измерять.Слишком сильный страх может опустить акции намного ниже ожидаемого уровня. Когда инвесторы становятся жадными, они могут слишком сильно завышать цены на акции.
Индекс страха и жадности CNNMoney проясняет это.
https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/
Индекс формируется на основе средневзвешенных данных по следующим показателям:
• Динамика цены акций: индекс S&P 500 (SPX) по сравнению со 125-дневной скользящей средней.
• Сила курса акций: количество акций, достигших 52-недельных максимумов и минимумов на Нью-Йоркской фондовой бирже.
• Размах цены акций: объем акций, торгуемых акциями, растет по сравнению с акциями, которые падают.
• Опционы пут и колл: соотношение пут / колл, которое сравнивает объем торгов бычьих опционов колл с объемом торгов медвежьих опционов пут.
• Спрос на мусорные облигации: разница между доходностью облигаций инвестиционного уровня и бросовых облигаций.
• Волатильность рынка: VIX (VIX), который измеряет волатильность. •
Спрос на безопасную гавань: разница в доходности акций и казначейских облигаций.
Для каждого показателя мы смотрим, насколько далеко они отклонились от среднего значения по сравнению с тем, насколько они обычно отклоняются. Мы смотрим на каждый по шкале от 0 до 100. Чем выше показатель, тем более жадными становятся инвесторы, а 50 - нейтральный показатель. Затем мы объединяем все индикаторы - одинаково взвешенные - для окончательного чтения индекса.
Как им пользоваться?
1) Чем зеленее зону показывает стрелочка тем выше шанс, что рынок пойдёт вниз. Если стрелка показывает выше 70 скорее всего мы достигли пика движения и скоро пойдём вниз.
2) Чем краснее эта зона, тем выше шанс что дно в движении нащупано и пройдено. Обычно в этой зоне уже никто не хочет заходить и ожидания дальнейшего падения максимально высоки.
А что мы видим сейчас? Сейчас индекс находится на уровне Greed (60 баллов из 100) — а значит, это неоднозначное время, чтобы инвестировать необходимо быть на чеку.
#индекс страха
#инвестиции