Всем доброго дня!
Сегодня будет полноценный торговый день, так как рынки в США возвращаются к работе. Главное событие на сегодня – это выступление нового министра финансов США г-жи Йеллен. В фокусе внимание будет тема долгов и доллара. У нас в стране арестовали Алексея Навального на 30 суток, а страны Запада потребовали его немедленного освобождения. «Ритуальные пляски» стран Запада вокруг этого человека продолжаются, с угрозами новых санкций. Но по факту, только США реально предпринимают чувствительные шаги против РФ, реально сильно затрудняя строительство Северного потока-2. Страны ЕС, ничего, действительно чувствительного, против РФ ввести не в состоянии. Так что все и везде останется как было…
Долговой рынок – Доходности по государственным облигациям США принципиально не меняются в последнее время. Так доходность по 10Y (десятилетняя бумага) находится на уровне 1.11%, по 3М 3(трехмесячные облигации) 0.07%, а доходность по 30Y (тридцатилетним бондам) находится на уровне в 1.87%. Пока ФРС скупает облигации США и старается удерживать доходности от дальнейшего роста. Но инвесторы все больше внимания уделяют инфляционным рискам и ожидают дальнейшего снижения цен на облигации.
Интересный график, который показывает в % соотношение долга к ВВП. Сейчас эти уровни в США на уровне времен Второй Мировой войны, хотя мы живем в мирное время, вроде бы…
На нашем долговом рынке медленно, но уверенно продолжается рост доходностей по ОФЗ, особенно по длинным облигациям. Причины прежние, это мировые тенденции, окончание цикла снижения ставки ЦБ РФ, низкий интерес нерезидентов к рублевым долговым инструментам. Фактор нового налога на купонный доход по облигациям, возможно так же влияет на привлекательность вложений в ОФЗ, но насколько сильно пока не ясно.
Валютный рынок – EURUSD продолжает свое снижение к уровню в 1.20. После каждого ценового прокола, минимумы по этой паре становятся все ниже. Я считаю, что у евро больше рисков потерять в стоимости против доллара, чем наоборот, хотя конечно возможны небольшие коррекции цен вверх. Сегодня выступит Джанет Йеллен, будущий министр финансов в новой администрации Байдена. Думаю, что после ее выступления, будут изменения валютных курсов. Инвесторы пока имеют рекордную позицию против доллара, возможно напрасно. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то пока он продолжает свое восстановление, после обновления многолетних минимумов на уровне 89.20. Тенденция к укреплению доллара набирает обороты, ближайшее сопротивление у этого индекса находится на отметке 91.20. Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,2055 - 1,2071) – (1,2104 – 1,2123) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – пока USDRUB торгуется в диапазоне 73-75, но это пока. Котировки этой валютной пары могут очень быстро подняться, что мы наблюдали уже неоднократно в прошлом году, особенно на новостном фоне. Снижение цен на рублевые долговые инструменты будет оказывать негативное воздействие на эту валютную пару. Начало налоговых платежей окажет поддержку рублю, но это ненадолго. Тенденция к ослаблению рубля будет набирать обороты. Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,20 - 73,60) – (74,1 – 74,50) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 - После праздников фьючерсы на фондовые индексы в США открылись с плюсом, но выход корпоративных отчетов может изменить настроения на рынках. 4-й квартал был не самым удачным для компаний из США. Пандемия и новые мутации вируса в расчет пока не берутся, хотя все больше сообщений, что вакцины не так эффективны, как заявляли производители. Увеличивается количество случаев побочных осложнений и даже смертей. Инфляция набирает обороты, благодаря тем же инвесторам, которые разогнали цены на сырье и продовольствие, и что-то придется с этим делать, но пока не в фокусе внимания. ФРС пока не высказывает волнений на тему инфляции и обещает держать ставки низкими максимально долго. Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (3735 -3765) – (3800 – 3820)
РТС и ММВБ – С утра, ожидаю роста котировок по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первый час торгов. Усиление санкционных рисков из-за задержания главного оппозиционера страны, давление на строительство Северного потока-2, да и просто из-за ожидаемой коррекции, после длительного роста наших фондовых индексов, могут развернуть наши индексы вниз. Я уже писал, что для меня главный индикатор на фондовом рынке – это акция СБЕРа. Ключевой уровень поддержки у этой бумаги – 276 рублей, который был пробит вчера, на открытие торгов, сейчас снова является целью снижения. Усилить снижение наших индексов может и ГАЗПРОМ, который получает новые препятствия со стороны США в строительстве Северного потока-2. На этом фоне акции Новатека штурмуют свои исторические максимумы. Эта компания не обременена пустыми трубопроводами, а наоборот извлекает максимум пользы из-за скачка цен на газ а Азии, и даже смогла отправить несколько газовозов по Северному морскому пути. Кстати этот путь сокращает поставки газа в Азию на две недели, что очень актуально для потребителей, из-за загруженности других маршрутов доставки топлива.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-3.21) индекса РТС на сегодня (144700 -146200) – (149250 – 150700), на фьючерс (MIX-3.21) индекса ММВБ на сегодня (341850 -345200) – (350450 – 352500).
НЕФТЬ - Нефть торгуется около цены в 55 долларов за баррель. Из-за праздника в США, в этот понедельник, выход статистики по запасам нефти и нефтепродуктов сдвинулся на 1 день. В этот четверг выйдут очередные данные. Запасы бензина продолжают свой рост несколько недель подряд. Стоит отметить и рост числа буровых установок в США, что должно привести и к увеличению добычи самой нефти. К усилению снижения цен на нефть, могут привести и операции по хеджированию цен самими производителями нефти, которые продают нефтяные контракты от 3-х месяцев и дальше по срокам. Фьючерсная кривая на нефтяные цены, как раз сигнализирует об этом, так как более дальние контракты стоят значительно дешевле текущего. Имеет смысл продавать на росте цен.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-2.21 на сегодня (54,10 – 54,40) – (55,10 – 55,50), по CFD WTI (51,40 – 51,75) – (52,50 – 52,95)
Природный газ – Пока, тактика продажи фьючерсов на ценовом росте, приносит свои положительные плоды. Я планирую и дальше придерживаться подобной тактики. Текущий аномальный рост цен на газ в Азии и Европе явление временное, и скоро этот ценовой рост уйдет. Правда и обвала цен, который был в прошлом году, наверное, ожидать не стоит, но скорее всего, в ближайшее время цены на газ останутся под давлением.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-1.21 на сегодня (2,535 - 2,575) – (2,66 –2,705)
Драгметаллы – Я смотрю негативно на драгоценные металлы, но открывать короткие позиции хочется на более высоких уровнях. После пятничных распродаж, стоит ожидать некоторого восстановления цен на золото и серебро. Мне кажется, что стоит ожидать роста цен к 200-х дневной скользящей средней на 4Н. По золоту на уровень 1872, а по серебру 25.45, где можно будет снова открыть короткие позиции по этим металлам. Торговый диапазон по золоту (1818 – 1829) – (1848 – 1860), по серебру (24,23 - 24,74 – 25,36 – 25,75) и по платине (1065 – 1073) – (1096 – 1110) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом.
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"