Уважаемые читатели моего Дзен Канала. За неделю мне поступило более 20 писем с вопросами по дивидендам Сургутнефтегаза, акция привилегированная. Конечно, попытаюсь сжато, доступно объяснить, как считают дивиденды "Сур преф" (трейдерский жаргон, Сургутнефтегаз, акция привилегированная).
По законам РФ публикую Дисклеймер:
Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях.
Сургутнефтегаз - самая загадочная "голубая фишка" на фондовом рынке России
Сургутнефтегаз является одной из самых закрытых компаний среди торгуемых на Мосбирже и имеет запутанную схему владения.
На сегодняшний день неизвестно, кому принадлежат основные доли в компании, данные не раскрываются.
В своей отчётности компания раскрывает лишь одного номинального владельца с долей более 5% — это «Национальный расчётный депозитарий» (НРД), на долю которого приходится около 21% акций.
По одной из версий, основным акционером компании является её генеральный директор Владимир Богданов, но напрямую ему принадлежат лишь 0,3 % акций. Это данные на 10 января 2020 г.
Самые последние данные в открытых источниках Интернета датированы 2019 г.
Производственные показатели Сургутнефтегаза
▲ Собственный капитал 154,7 млрд. руб.
▲Оборот 1 175 млрд. руб.
▲Операционная прибыль 272,4 млрд. руб.
▲Чистая прибыль 194,7 млрд. руб.
▲Активы 4 239,7 млрд. руб.
▲Число сотрудников 134 тыс. человек
Сургутнефтегаз хранит доллары на депозитах Газпромбанка
В ноябре 2020 г. была раскрыта информация, что самая богатая частная компания в стране Сургутнефтегаз, накопившая на счетах валюту, сопоставимую с золото-валютными резервами отдельных стран мира, держит доллары в Газпромбанке (ГПБ).
Интерфакс, со ссылкой на отчетность ГПБ, сообщил о долларовом депозите на сумму 782 млрд рублей.
Не имея долга и не инвестируя в приобретения, Сургутнефтегаз годами аккуратно складирует валюту на банковских счетах в долларовую Кубышку.
Запасы долларовой Кубышки Сургутнефтегаза (по прогнозам аналитиков 42,5 млрд. долларов) сопоставимы с золотовалютными резервами таких стран, как
- Испания 54 млрд долларов
- Швеция 50 млрд долларов
- Румыния 45 млрд долларов
- Египет 44 млрд долларов
- Азербайджан 44 млрд долларов
Данные Баланса Сургутнефтегаза за 9 месяцев 2020 г.
Считаем валютную Кубышку и предполагаемые дивиденды
Кубышка. Считаем чужие деньги. Нас интересуют строки:
- 1170 Финансовые вложения 2 256 249 325 000 руб.;
- 1240 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
807 894 926 000 руб.;
- 1250 Денежные средства и денежные эквиваленты
71 923 660 000 руб.
Итого: получилось 3 136 067 911 000 руб.
Ух ты, Кубышка Сургутнефтегаза оценивается в 3,1 трлн.рублей
Берем курс доллара к рублю на конец 2020 г.: официальный курс Банка России 73,87 руб/доллар США.
3 136 067 911 000/ 73,87 = 42,5 млрд. долларов США
Значение валютной пары важно для определения размера курсовых переоценок и в частности для прибыли и дивидендов по привилегированным акциям Сургутнефтегаза.
Компания скопила значительные средства на валютных депозитах, поэтому колебания курса доллара оказывают сильное влияние на размер дивидендных выплат.
Дивидендная политика Сургутнефтегаза
- Согласно Уставу Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям.
- Базой выплат пока остается чистая прибыль по РСБУ.
- Главной особенностью компании является большая накопленная валютная денежная позиция в долларах.
- Ослабление рубля приводит к росту прибыли и дивидендов за счет переоценки валютной "подушки" и наоборот.
- По привилегированным акциям можно рассчитывать на 7.1% от прибыли по РСБУ и на 0.60 руб. на акцию в случае убытков.
Чистая прибыль Сургутнефтегаза
- прибыль от продаж
- процентные доходы
- курсовые переоценки валютных депозитов.
Консенсус-прогноз аналитиков России
- Прибыль от продаж напрямую зависит от выручки и динамики нефти в рублях
- Выручка компании по итогам IV квартала 2020 г. возможно составит 292 млрд руб.
- Прибыль от продаж тогда составит около 58 млрд руб.
- Процентные доходы за IV квартал 2020 г. ожидаются около 28 млрд руб.
- По итогам 2020 г. чистая прибыль, возможно, достигнет 748 млрд руб.
Каких дивидендов можно ждать
Девять аналитиков крупнейших инвестиционных компаний РФ дают прогноз по Сургутнефтегазу: 6 руб., 6,2 руб., 6,5 руб., 6,51 руб, 6,7 руб, 6,9 руб, 7 руб., 7,34 руб., 7,6 руб.
Усредняем, получаем 6,75 руб.
Вывод: аналитики считают, что дивиденды на одну привилегированную акцию за 2020 г. могут составить 6,75 руб.
Как видим, платят дивиденды "то пусто, то густо". Зависит от колебаний курса доллара. В моменты девальвации рубля, платы резко увеличиваются.
Дивидендная доходность
Цена акций Сургутнефтегаз, акция привилегированная, на закрытие торгов Мосбиржи 15 января 2021 г.: 41,88 руб.
Доходность = (6,75 руб.-13% налог на дивиденды)/41,88 руб. = 14%, что выше ставки ЦБ РФ (4,25%) в 3 раза.
Прогноз даты закрытия реестра Сургутнефтегаза для получения дивидендов: 20 июля 2021 г. Напомню, что по законам РФ, деньги приходят в течение 25 дней, после закрытия реестра.
Я не люблю Сургутнефтегаз за его закрытость, тем не менее в моем портфеле есть небольшой пакет Сургутнефтегаз, акция привилегированная.
Средняя цена покупки акций Сургутнефтегаз, акция привилегированная у меня 30,6 руб. Пакет намерен держать. Продавать не собираюсь. Возможно буду докупать. Пока решение не принял.
Уважаемые читатели моего канала в Дзене, напишите, пожалуйста,
- есть ли в вашем портфеле акция Сургутнефтегаз, привилегированная,
- и какая средняя цена покупки?
Если вам понравилась моя статья, ставьте лайк и подписывайтесь на мой канал ЗДЕСЬ, чтобы не пропустить новые публикации
#SNGS
#sngsp
#акции сургутнефтегаза
#дивиденды сургутнефтегаза
