WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (CEW)
📝 Краткое описание:
Диверсифицированный портфель из валют развивающихся рынков. Фонд инвестирует в money market активы развивающихся стран. Это могут быть краткосрочные облигации, форвардные контракты и другие инструменты.
Ticker: CEW
Index tracked: No Underlying Index
AUM: $16.60M
Dividend yield: 0.65%
Expense ratio: 0.55%
Number of holdings: 15
🔦 Selection methodology
✅ Управляющие фондом разделяют развивающиеся страны на классы.
✅ Экономики этих стран исследуются на предмет диверсификации, а валюты должны быть достаточно ликвидны.
✅ Валюта определённой страны может быть исключена из портфеля если управляющие решили, что риски для экономики и устойчивости курса валюты повысились.
⚖️ Index Weighting Methodology
✅ Фонд инвестирует в следующие регионы: Latin America, Europe, Middle East and Africa, Asia. Вес одного региона не может превышать 55%.
✅ Валюты в портфеле получают равный вес. Ребалансировка - ежеквартально.
➕ Основные плюсы:
🔹 Фонд может быть использован для диверсификации портфеля по валютам.
🔹 Из-за ребалансировки, как правило, фонд в конце года получает небольшую прибыль, которая выплачивается в виде дивидендов (за 2019 год дивиденд был 4%, за 2020 - 0.65%).
🔹 ETF будет хорошо расти при ослаблении доллара и начале нового сырьевого цикла.
➖ Основные минусы:
🔹 Низкая ликвидность фонда.
🔹 При большинстве шухеров - доллар укрепляется, а данный ETF стремится на дно.
🔹 Высокий риск развивающихся стран, которым, в принципе, не выгодна крепкая валюта.
Топ-5 валют в фонде:
1. Turkey (TRY) 7.40%
2. South Africa (ZAR) 7.13%
3. Colombia (COP) 7.09%
4. Brazil (BRL) 7.01%
5. Chile (CLP) 6.86%
6. Mexico (MXN) 6.78%
7. Russia (RUB) 6.73%
8. Poland (PLN) 6.63%
9. Indonesia (IDR) 6.61%
10. Thailand (THB) 6.56%
Моё заключение:
Данный фонд можно добавить в размере 2-4% от диверсифицированного портфеля для защиты от ослабевающего доллара. По мнению многих аналитиков, сейчас начинается новый сырьевой цикл, что очень хорошо для сырьевых экономик, которых большая часть в данном ETF, так что фонд может находится в самом начале своего долгосрочного роста.