Во второй половине XX века большóй частью экономики Исландии была ловля и продажа трески. По договоренности с Великобританией Исландия имела право ловить рыбу не дальше чем в четырёх милях от своей земли, что, конечно, не устраивало исландцев. Из-за этого и начался первый этап конфликта между двумя островными государствами. С 1952 года по 1958 год конфликт оставался дипломатическим.
В итоге первой тресковый войны 1958 года Исландия расширила свою исключительную экономическую зону с четырёх до двенадцати миль. Настоящих боевых действий не было, но флоты обоих государств ходили вдоль морских границ и грозно шумели своими пушками. Англия решила не начинать боевые действия ради каких-то восьми миль, вследствие чего конфликт и был урегулирован.
В 1972 году Исландия захотела расширить свою зону ещё, до пятидесяти миль. Англия, конечно, была против, и мог бы начаться полноценный военный конфликт, если бы не геополитические обстоятельства: в семидесятые годы холодная война между СССР и США шла полным ходом, причем в Исландии стала набирать популярность коммунистическая партия.
Советские дипломаты, узнав о возможном конфликте, предложили Исландии подписать договор, по которому СССР соглашалось скупать треску у Исландии в обмен на союзничество. США испугались, что у СССР может появиться новый союзник, и вмешались в отношения между островными государствами. В результате переговоров Штатов с Англией, последняя обязалась пойти на уступки, чтобы Советы не получили нового союзника в лице Исландии.
Англия разрешила северному соседу по Атлантическому океану расширить зону ловли рыбы до пятидесяти миль, но Исландия уже поняла, что они могут просить почти о чём угодно и Англия будет вынуждена исполнять их проьбы, так как Исландия может их шантажировать тем, что разрешит СССР основать военную базу на территории Исландии. Испугавшись коммунистической угрозы, Англия согласилась на самые ненормальные требования. В результате зона ловли рыбы Исландии достигла заоблочных двухсот миль.