В третий раз обращаюсь к книге Питера Линча. Столько в ней заложено важных наблюдений и заключений известного инвестора.
Сегодня в одном посте приведу самые интересные мысли Линча.
- Не переоценивайте знания и мудрость профессионалов.
- Опирайтесь на то, что вы знаете.
- Ищите возможности, которые на Уолл-стрит еще не нашли и не признали, т. е. компании, которых нет «на экране радара» Уолл-стрит.
- Прежде чем покупать акции, вложите средства в дом.
- Не обращайте внимания на краткосрочные колебания цен.
- Предсказывать состояние экономики бесполезно.
- Предсказывать направление краткосрочного движения фондового рынка бесполезно.
- Составьте четкое представление о характере деятельности компании, акции которой вы держите, и сформулируйте причины, по которым их следует держать.
- Разделите компании на категории. Это позволяет лучше понять, чего от них можно ожидать.
- Большие компании демонстрируют скромный рост, а мелкие - значительный.
- Учитывайте размер компании при оценке ее выигрыша от определенного продукта.
- Ищите небольшие компании, которые добились прибыльности и доказали способность воспроизводить свою формулу успеха.
- Остерегайтесь компаний с темпами роста от 50% до 100% в год.
- Избегайте популярных компаний из популярных отраслей.
- Инвестиции в рискованные компании практически никогда не окупаются.
- Лучше пропустить первую волну интереса к акциям и убедиться, что планы компании работают.
- На своей работе люди получают исключительно ценную фундаментальную информацию, которая становится доступной профессионалам лишь через несколько месяцев и даже лет.
- Быстро растущие компании с темпом роста 20-25% из нерастущих отраслей являются идеальными объектами инвестирования.
- Ищите нишевые компании.
- Покупая упавшие акции кризисных компаний, отдавайте предпочтение тем, которые имеют более сильную финансовую позицию, и избегайте тех, которые обременены банковскими займами.
- Компании, не имеющие долга, не станут банкротами.
- Управленческие качества важны, но их довольно трудно оценить. При покупке акций опирайтесь на перспективы компании, а не на заслуги президента или его красноречие.
- На акциях компании, вышедшей из кризиса, можно заработать большие деньги.
- Составьте историю компании, которая позволит вам отслеживать ее успехи.
- Ищите компании, которые регулярно выкупают свои акции.
- Изучите историю выплат дивидендов, а также результаты компании в периоды спадов.
- При прочих равных условиях отдавайте предпочтение тем компаниям, в которые вложен значительный личный капитал руководителей.
- Рассматривайте покупку акций инсайдерами как положительный сигнал, особенно если их покупают одновременно несколько человек.
- Уделяйте инвестиционным исследованиям как минимум час в неделю.
- Будьте терпеливы. Всему свое время - и акциям тоже.
- Покупать акции на основе одной лишь балансовой стоимости рискованно и недальновидно. Значение имеет только реальная стоимость.
- Если есть сомнения, лучше подождать.
- Уделяйте поиску новых акций не меньше времени и усилий, чем при выборе холодильника.
- Через месяц, год или три года на рынке акций произойдет резкий спад.
- Рыночные спады - прекрасная возможность купить акции компаний, которые вам нравятся.
- Чтобы остаться в выигрыше, не обязательно принимать правильные решения все время.
- На достижение хороших результатов нужны не месяцы, а годы.
- Акции нередко движутся противоположно фундаментальным показателям, но в долгосрочной перспективе прибыль и устойчивость становятся определяющими.
- Если умеренно растущая компания, имеющая много институциональных инвесторов и пользующаяся популярность на Уолл-стрит, переоценена и демонстрирует доходность выше среднерыночной, то она на пороге застоя или спада.
- Вложение денег в посредственную компанию только из-за того, что ее акции дешевы, ведет к проигрышу.
- Продажа хорошей быстро растущей компании только из-за того, что ее акции кажутся слегка переоцененными, ведет к проигрышу.
- Компании без причины не растут. Быстро растущие компании не могут поддерживать высокий темп роста вечно.
- Избегайте привязанности к тому или иному победителю, не теряйте бдительности, не прекращайте следить за историей компании.
- Осторожная корректировка портфеля и ротация акций на основе фундаментальных показателей позволяет улучшить результат. Если акции оторвались от реальности и есть достойная замена, продайте их и купите другие акции.
- Если открываются хорошие карты, повышайте ставку и наоборот.
- Если вы не уверены, что можете превзойти рынок, купите взаимный фонд и сэкономьте силы и средства.
- Повод для беспокойства есть всегда.
- Будьте восприимчивы к новым идеям.
- Не пытайтесь объять необъятное. Хотя я не раз упускал десятикраники, это не мешало мне переигрывать рынок.
❓ Читали? Что еще посоветуете?
---
Поставьте лайк, если полезно!
Подписывайтесь на мой Дзен-канал: я более 10 лет инвестирую, поэтому даю только проверенные советы по финансам и инвестициям. Делюсь реальными отчетами и веду публичный портфель акций.