С самого появления криптовалют сформировалась философия и видение их потенциального применения, будь то средство сбережения, финансовая конфиденциальность или публичность, денежный суверенитет, свобода, децентрализация и т.д. Некоторые из этих идей воплотились в жизнь, другим потребуются долгие годы, но одна из самых недавних - "Децентрализованные финансы" (DeFi) - привлекает все более серьезное внимание как внутри криптосообщества, так и за его пределами.
По данным DefiLlama, когда 10 ноября 2021 года Биткоин достиг исторического максимума в $69 000, общая стоимость, заблокированная (TVL) в протоколах DeFi на всем криптовалютном рынке, составила $179,89 млрд. Несмотря на то, что на долю DeFi приходится всего 6% от общего объема рынка криптовалют, централизованные биржи, такие как Coinbase, прекрасно осознают, насколько крупной может стать эта отрасль, и перед листингом своих акций во втором квартале 2021 года назвали децентрализованные биржи (DEX) своими главными конкурентами.
В данной статье я Вам дам отсылку на пионера в отросли DEX «Chainge Finance» - это самая ликвидная агрегированная DEX с общей ликвидностью более 70 миллиардов долларов. Мобильное приложение может похвастаться более чем 20 интегрированными DEX и 29 цепочками (блокчейнами). От межсетевого кошелька и мгновенного межсетевого роуминга до децентрализованных решений для заработка и смарт-контрактов условного депонирования - Chainge Finance - это приложение DeFi прошедшее аудит у компании Certik (https://www.certik.org/projects/chaingefinance, работающее и защищенное инновационной технологией Fusion DCRM (о Fusion DCRM я расскажу в конце статьи).
Однако сегодня ситуация выглядит совершенно иначе. Текущий объем TVL DeFi сократился более чем в два раза, и на момент написания статьи он составляет $59,56 млрд. Рост числа пользователей замедлился: с начала 2022 года число новых пользователей увеличилось всего на 300 000, что, по данным Statista, составляет менее половины прироста за тот же период 2021 года. Что может сделать DeFi для привлечения большего числа пользователей и достижения массовой популярности?
Улучшенный пользовательский опыт.
В настоящее время порог входа в DeFi очень высок. Прежде чем рассматривать возможность участия в экосистеме DeFi, необходимо сначала понять, что такое криптовалютный кошелек и как он работает, погрузиться в вопросы связанные ликвидностью в пулах. Кроме того, необходимо беречь свою seed-фразу (как правило она состоит из 12 слов), знать все этапы обмена токенов, внесения и вывода ликвидности, а также понимать, как работает интересующий их протокол. И это лишь минимум!
Это непосильная задача для людей, которые никогда не пользовались криптовалютами. Пользователям может потребоваться много времени, чтобы почувствовать себя комфортно хотя бы при перемещении токенов с централизованных бирж, не говоря уже о комфортном использовании DeFi.
Для удобства использования сервисы DeFi должны быть доступны на единой платформе. В нынешнем виде решения разрознены, что излишне затрудняет работу пользователей. Для примера, если кто-то захочет обменять USDT на FSN, а затем внести FSN в качестве залога для получения кредита в USDT, чтобы торговать бессрочными контрактами с новой валютой, ему придется использовать три разных протокола (эта пререгатива экосистем, на сегодня она находиться на стадии зарождения). Достаточно сложно разобраться в том, как работает один протокол, а если заставить людей разобраться с тремя сразу, это создаст слишком много препятствий.
В конце концов, пользовательский опыт в самих протоколах нуждается в масштабной переработке. Большинство протоколов DeFi не предлагают доступных руководств или онбординг при первом знакомстве с приложением. Как будто протоколы подразумевают, что пользователь точно знает, что он делает. Тот, кто никогда раньше не пользовался DeFi, понятия не имеет, как вносить залог, выбирать оптимальное соотношение заемных средств, как управлять своим залогом и как получить свои вознаграждения. Для того чтобы пользователю было удобно работать с приложением, необходимо большое количество руководств и ресурсов.
Часто лучшая технология - это технология, о работе которой мы даже не думаем, когда используем ее, и DeFi необходимо принять эту идеологию.
Итак, для массового внедрения DeFi необходимо следующее:
- Улучшенный пользовательский опыт, доступный на единой платформе
- Больше инструкций и ресурсов для пользователей
- Простота использования для новичков в криптовалютах.
Я сделал описание классических проблем протоколов в децентрализованных финансах. Но эти проблемы не касаются Chainge Finance. Комманда и сообщество Chainge вкладывают душу в решения каждой мелочи. Свое знакомство вы могли бы начать со знакомства в телеграмме рускоязычных пользователей приложения (https://t.me/chaingefinanceru).
Улучшенная безопасность и страхование.
При выборе между централизованными финансовыми опциями и DeFi, в первую очередь следует обратить внимание на безопасность и страхование. Как для частных инвесторов, так и для организаций приоритетным является чувство безопасности при передаче своих активов протоколу - знание того, что эти активы будут доступны в случае необходимости, а также защищены от взломов смарт-контрактов, рагпулов или любых других возможных проблем. Даже если подобные инциденты произойдут, активы пользователей, должны быть защищены или застрахованы.
Надежность кошелька также является важным вопросом. Необходимость записать, сохранить или запомнить seed-фразу из 12 слов - это задача, которая отпугивает многих пользователей. Поэтому люди отказываются иметь с ними дело и доверяют хранение ключей централизованным биржам. Кроме того, мошенники и хакеры постоянно парсят социальные сети и каналы Discord, пытаясь украсть seed-фразы, что им периодически удается. Chainge Finance реализовала два режима для пользователей - это «новичок» и «эксперт» (более подробно https://chainge-finance.medium.com/beginner-vs-expert-mode-in-the-chainge-app-security-and-faqs-fbae322f92ba).
Для борьбы с этим протоколы DeFi регулярно нанимают компании по аудиту кода для проверки своих смарт-контрактов на наличие уязвимостей. Также популярны поощрения за поимку багов, стимулирующие пользователей, которые натыкаются на ошибки, сообщать о них за вознаграждение. Код постоянно совершенствуется, но, кроме этого, в области безопасности DeFi не было достигнуто значительных успехов. Если код должен исполнять роль закона, то лучше, чтобы он был надежным.
Что еще необходимо сделать, так это разработать решение для управления seed-фразами, которое было бы более безопасным, удобным и доступным. Кроме того, социальные сети и каналы Discord должны лучше модерировать свои платформы и отсеивать мошенников.
Меньше волатильности, больше стабильности.
Как класс активов, криптовалюты нестабильны и рискованны. Даже стейблкоины, которые должны быть привязаны к 1 доллару, не всегда удерживают свою стоимость, что может привести к катастрофическим последствиям. Хотя волатильность и стимулирует торговлю, она может стать огромной проблемой для финансовых рынков.
Если стоимость актива постоянно меняется с большой амплитудой, возрастает риск того, что этот актив будет ликвидирован. Такие протоколы, как Orca, были созданы для предотвращения этого путем мониторинга активов и обеспечения публичного рынка для них.
Ликвидация не только губительна для отдельных пользователей, но и может иметь более масштабные последствия для экосистемы в целом. Когда Ethereum (ETH) упал ниже $900, пользователь с позицией в 152 000 ETH стоимостью почти $140 млн был в 20 центах от ликвидации. Если бы его позиция была ликвидирована, это могло бы вызвать катастрофическую цепную реакцию, поскольку для покрытия займа пришлось бы продать 152 000 ETH, что привело бы к еще большему падению цены ETH.
Стейблкоины также вносят большой вклад в риск ликвидаций, несмотря на свою "стабильную" природу. Самый известный пример - депег UST и обвал Luna, который за несколько дней уничтожил миллиарды долларов на всем криптовалютном рынке. Менее экстремальными примерами являются стейблкоины, которые временно отвязываются от курса доллара во время сильной волатильности. Это может вызвать панику на рынке, и участники будут спешно закрывать свои позиции, создавая еще большую волатильность.
Для того чтобы криптовалюты стали действительно полноценным классом активов, экономика, лежащая в их основе, должна быть надежной и предсказуемой. Чтобы избежать подобных ситуаций в будущем, крайне необходимы усовершенствованные решения по управлению рисками. Потенциальным решением этой проблемы может стать внедрение системы децентрализованных оракулов.
Четкие нормативы регулирования.
По состоянию на 2 февраля 2023 года регулирование криптовалют и DeFi является неоднозначным. Законодатели и Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) пытаются разработать основные законы о криптовалютах и DeFi, но, по большому счету, так и стоят на месте. Те немногие законы, которые были приняты, сильно различаются в разных странах. Отсутствие последовательности и прецедентов вполне обоснованно пугает участников рынка.
В последнее время стейблкоины стали объектом пристального внимания со стороны правительства не только из-за краха UST, но и из-за проекта Lira компании Facebook и попыток правительств создать собственные цифровые фиатные валюты. Нападки на Tether, стейблкоин, созданный компанией iFinex и являющийся одним из самых используемых стейблкоинов в DeFi, происходят ежедневно со стороны регуляторов, законодателей и учреждений.
Учитывая, что партийные разногласия и правительственная бюрократия могут легко затормозить законодательный процесс на годы, важно, чтобы криптосообщество объединилось и создало свой собственный свод лучших практик и правил. Цель должна состоять в том, чтобы опередить законодателей и создать хорошо регулируемую среду, которая защищает пользователей, не подавляя инновации.
Однако по мере роста объема криптовалютного рынка регуляторы будут вынуждены вмешаться. 3 мая 2022 года SEC "почти удвоила штат" своего крипто- и кибер-подразделения с целью "защиты инвесторов на крипто-рынках и от кибер-угроз". В Конгрессе проводится больше слушаний по криптовалютам, чем когда-либо, и впервые появились кандидаты, выступающие за криптовалюты. Начало серьезного регулирования - лишь вопрос времени.
Не секрет, что в сфере DeFi предстоит проделать большую работу, прежде чем она станет массовой. Порог вхождения высок, а правовые условия неясны. Тем не менее, каждый день DeFi продвигается вперед. Время покажет, сможет ли DeFi преодолеть эти препятствия и достичь массовости.
Что такое Fusion?
Fusion - это блокчейн (распределенный реестр) и он готов к наступающей эре крипто-финансов. Fusion соединит различные блокчейны, установив уровень управления контролем поверх различных токенов посредством распределенного управления закрытыми ключами токена и предоставляя порты как для центральных организаций, так и для внешних источников данных, и таким образом решит ключевую проблему недостаточности в интероперабельность существующего Интернета ценностей.
Fusion объединяет криптовалюты, существующие сегодня и которые будут существовать в будущем, соединяя централизованные и децентрализованные организации, обеспечивая механизмы аутентификации и механизмы анонимной торговли, а также вводя данные в сети и данные вне сети.
Распределенное управление правами на управление Fusion (DCRM) было создано для обеспечения взаимодействия между цепочками через децентрализованную модель хранителя. Он использует новейшие криптографические технологии в пороговой схеме подписи (TSS) для алгоритма цифровой подписи на эллиптических кривых (ECDSA) для обеспечения распределенного алгоритма генерации ключей и подписания транзакций. Эта технология разрабатывалась более года при участии четырех криптографов высокого уровня (более подробная информация есть на сайтах источника).
Источники:
https://fusion.org/en/tech/dcrm
https://fusiondev.gitbook.io/fusion/learn/fusion-features/dcrm-1