В мире децентрализованных финансов (DeFi) одним из наиболее важных аспектов здоровой экосистемы является ликвидность.
Без ликвидности не может быть рыночной активности, а без рыночной активности не может быть справедливых и доступных цен на активы. Одним из способов получения ликвидности в мире DeFi является использование пулов ликвидности.
Пулы ликвидности - это инвестиционный инструмент DeFi, который не зависит от традиционных маркет-мейкеров, обладающих большим капиталом. Если на традиционных рынках биржевые стаканы работают, то на криптовалютных рынках взимается комиссия, что затрудняет маркет-мейкерам прибыльное предоставление ликвидности. Если вы станете поставщиком ликвидности, внеся свои токены в пул ликвидности, вы сможете торговать как маркет-мейкер и получать вознаграждение за собранные комиссии от всей торговой деятельности.
Давайте рассмотрим, как работают пулы ликвидности в Chainge Finance.
В январе 2023 года APY (годовая доходность) за предоставление ликвидности для торговой пары FSN/USDT на Chainge Finance достигала 61%. Потребность в пулах ликвидности исходит от участников рынка, нуждающихся в доступной ликвидности для обмена FSN на USDT или наоборот. Пользователи, владеющие как FSN, так и USDT, могут внести свой вклад в формирование рынка, размещая свои токены в пуле ликвидности и получая взамен до 61% годового дохода APY.
После внесения своих токенов FSN и USDT в пул ликвидности пользователи получают вознаграждение в токене CHNG (служебный токен Chainge Finance), вознаграждение распределяется пропорционально от объема пула ликвидности и не превышающего годового дохода 61% APY. Вознаграждения начисляются ежедневно в течении дня. Чем больше ваша доля в пуле, тем больше вознаграждения он будет генерировать.
Доход поставщиков ликвидности может поступать из различных торговых пар. Предлагаю ознакомится с перечнем существующих пулов ликвидности и их APY - https://www.chainge.finance/
Награды за фарминг доходности
Вознаграждения, получаемые от пулов ликвидности, могут поступать из двух источников:
1) Бонусная доходность, которую предлагает протокол для стимулирования пользователей к предоставлению ликвидности
2) Комиссии, полученные от участников рынка, осуществляющих операции по обмену
Фарминг доходности - это извлечение выгоды из таких вознаграждений, что создает беспроигрышный сценарий для пользователей и протокола DeFi. Поставщики ликвидности получают доходность в виде служебного токена управления или токена доходности, а протокол получает децентрализованную ликвидность. Чем большую долю ликвидности поставщик внес в пул, тем большую доходность он может получить от него. Фарминг доходности стал популярной стратегией пассивного дохода для тех, кто знает, как воспользоваться преимуществами вознаграждения пулов ликвидности.
При нынешнем всплеске популярности фарминга доходности важно провести собственное исследование и понять основы, прежде чем принимать в нем участие. Вот некоторые вопросы, которые вам следует рассмотреть:
Стимулы: Чем мотивирован этот проект? Что получают поставщики ликвидности? Как долго будут действовать стимулы? Устойчив ли проект без стимулов?
Комиссии: Существуют ли у протокола какие-либо комиссии? Каков их размер? Куда идут эти доходы?
Токеномика: Как распределяются служебные токены? Как протокол справляется с инфляцией? Существует ли механизм выкупа/сожжения служебного токена?
Управление: Кто принимает решения по протоколу? Насколько он децентрализован? Какие процессы предусмотрены для участия сообщества?
Уровень риска: Какие риски связаны с этим проектом? Обеспечен ли он с избытком? Что будет в случае обвала курса?
Прежде чем приступить к фармингу доходности на платформе Chainge Finance, обязательно ознакомьтесь с основами работы протокола и связанными с ним рисками. Проведя небольшое исследование, вы сможете увидеть возможности для фарминга, которые соответствуют вашему профилю риска и помогут вам получить дополнительный доход.
После того как пул ликвидности набирает популярность, вознаграждение переходит от стимулирования к предоставлению услуг. Обычно для каждого пула устанавливается определенная плата, которая принимается в качестве комиссии протокола. Комиссии, полученные от торговой активности в этих пулах, пропорционально перераспределяются между поставщиками ликвидности, входящими в этот пул, и становятся источником дальнейшей доходности.
Поставщики, которые предоставляют ликвидность на ранних этапах, владеют большей долей пула и могут получить большее вознаграждение. По мере того как количество поставщиков ликвидности и объем ликвидности в пуле увеличиваются, доходность, получаемая каждым поставщиком, уменьшается. В конце концов, фермеры доходности могут выйти из своей позиции и перераспределить свои средства в другие пулы.
Риски предоставления ликвидности
Хотя пулы ликвидности могут быть отличным способом получения пассивного дохода, важно понимать риски, связанные с предоставлением ликвидности. Возможно, самым большим риском являются непостоянные убытки. Они возникают, когда цена токенов в пуле меняется, и один токен становится более ценным, чем другой. Это приводит к тому, что поставщики ликвидности продают свой менее ценный токен, чтобы купить более дорогой, неся при этом убытки.
Если кратко, то непостоянные убытки иллюстрируют разницу между тем, насколько больше имели бы поставщики ликвидности, если бы просто держали свои токены вместо того, чтобы предоставлять ликвидность в пуле.
Это происходит, когда цена инвестированного токена в пуле ликвидности изменяется по отношению к другому в любом направлении. Чем больше это изменение, тем больше непостоянные убытки. Такие убытки называются непостоянными или нереализованными, поскольку они не регистрируются до тех пор, пока токены не будут изъяты из пула ликвидности.
Убытки становятся необратимыми только в том случае, если поставщик ликвидности решает вывести ликвидность из пула. Другими словами, если вы решите изъять средства, то в какой-то момент, когда один из токенов упадет в цене, их стоимость может оказаться меньше, чем на момент предоставления в пул, и убытки реализуются.
Пример непостоянных убытков
Вы внесли 100 USDT и 5 FSN в пул FSN/USDT (всего $200, при цене 1 FSN = 20 USDT).
Если рыночная цена FSN упадет до 15 USDT, то автоматизированный маркет-мейкер сбалансирует соотношение токенов в пуле и тем самым изменит их стоимость в соответствии с формулами:
количество USDT * количество FSN = постоянная
20 usdt*5 fsn = 100
после изменения цены
15 usdt*5 fsn = 75 usdt
и
количество USDT / количество FSN = текущая цена FSN
100 usdt / 5 fsn = 20 usdt
после изменения цены
75 usdt / 5 fsn = 15 usdt
Протокол (смарт-контракт) выполняет сложные расчеты, после получаем, что стоимость ваших токенов в пуле составляет 173,2 доллара (86,6 USDT и 5,77 FSN).
Если бы вы просто держали токены в своем кошельке, то их стоимость составила бы $175 (100 USDT и 5 FSN). Непостоянные убытки составляют $175 - $173,2 = $1,8.
Непостоянные убытки - это неотъемлемый риск предоставления ликвидности в пулы, и он напрямую зависит от волатильности торговой пары. Чтобы минимизировать потенциальные убытки, пользователи могут инвестировать в стабильные пулы, такие как USDT/USDC, но в таких пулах как правило низкие API.
Но если непостоянные убытки могут лишить прибыли, то какой смысл поставщикам вообще предоставлять ликвидность?
Чтобы ответить на этот вопрос, приведем следующие аргументы:
- Если пара в пуле не привязана к стабильным токенам то цена токенов в любом случае постепенно растет со временем. Таким образом, держатели могут получить прибыль даже в случае непостоянных убытков, при условии, что непостоянные убытки будут меньше, чем рост цены токенов на основе торговой деятельности.
- Фарминг дает вознаграждение в токенах CHNG.
- Стейкинг токенов CHNG обеспечивает дополнительное вознаграждение.
Все эти источники дохода делают инвестирование в пулы ликвидности очень выгодным и в большинстве случаев могут полностью покрыть непостоянные убытки.
Пулы Chainge Finance
В настоящее время Chainge Finance предлагает пользователям множество различных пулов для предоставления ликвидности и получения вознаграждения. Пул CHNG/USDT предлагает гораздо более высокую доходность, чем другие пулы, но высокая волатильность пары токенов означает повышенный риск непостоянных убытков для неопытных пользователей.
Chainge Finance также предлагает пулы с более низкой доходностью и риском, которые обеспечивают более стабильную прибыль без активного управления. Пулы USDC/USDT и USDT/DAI имеют наименьший риск, так как цена на стейблкойны колеблется очень незначительно, и риск непостоянных убытков очень мал.
Стоит отметить, что пулы со стейблкойнами подвержены риску отвязки от курса, или депега. Стейблкойны уязвимы к депегу в зависимости от того, как они устроены. Депег возникает, когда цена стейблкойна опускается ниже цены актива, к которому он привязан, в течение длительного периода времени.
Финансовый Фронтир
Предоставление ликвидности с использованием различных токенов в разных комбинациях связано со спектром компромиссов между рисками и выгодой. Как и любая передовая технология - это совершенно новый способ инвестирования, и делать это следует с осторожностью и знанием дела.
Обычно при работе с пулами ликвидности Chainge Finance риски диверсифицируются путем распределения портфеля по пулам ликвидности как с высокой доходностью и APY, так и с более низкой доходностью и APY. Диверсификация портфеля минимизирует риски, сохраняя при этом потенциал для существенного роста.
Протоколы Chainge Finance и поставщики ликвидности, поддерживающие его пулы, разделяют риски и выгоды, связанные с созданием фундамента децентрализованной крипто-экономики будущего.
Посетите страницу пулов ликвидности https://www.chainge.finance, чтобы найти тот, который соответствует вашим требованиям к уровню допустимого риска, и начать получать вознаграждение уже сегодня.
Знакомство с Chainge Finance
Chainge, подпитываемый блестящей инфраструктурой блокчейна Fusion (https://fusion.org). Chainge предлагает закодированные финансовые услуги в одном месте. Chainge - это ворота к децентрализованному автоматизированному финансированию: основа предстоящей революции интернет-ценности. С Chainge вы полностью контролируете свои активы: никаких границ, никаких посредников, просто плавное и несложное взаимодействие с вашими деньгами.
Такая простота использования была невозможна до сих пор. На протяжении многих лет мы пользовались старыми финансовыми учреждениями (которые доживают последние дни). Но благодаря сверх быстрому прогрессу в технологиях автоматизированной и распределенной бухгалтерской книги (блокчейн) все больше и больше приложений выходят для улучшения отношений между людьми и их деньгами.
Chainge предлагает автоматизированное решение для уменьшения хлопот и времени, затрачиваемого на выполнение сложных финансовых операций, и в то же время обеспечения безопасности ваших активов. Он основан на системе доступа из любой точки мира, в которой любой, имеющий только подключение к Интернету, может воспользоваться всеми свободами современных финансов.
Несмотря на то, что Chainge это частная компания, Chainge стремится охватить сообщество. Таким образом, ваша поддержка, отзывы и участие имеют решающее значение для нашего предложения более ценного и беспроблемного опыта.
Это только начало долгого путешествия. Мы приглашаем всех представить, надеяться и мечтать о новой реальности через децентрализованные финансы.
https://hub.chainge.finance/app
Под термином «децентрализованные финансы» или DeFi понимается очень широкий набор финансовых продуктов и услуг, включающих кредитование, заемные операции и торговлю в рамках криптовалютного рынка. Отличительная черта всех продуктов — отсутствие централизованного управления. Все правила записаны в смарт-контрактах, открытых для аудита, а продукты доступны максимально широкому кругу лиц. Источник: https://www.rbc.ru/crypto/news/5fd07a129a79472b8b4354b0
Что такое Fusion? Как работает технология Time Lock? - https://forklog.com/cryptorium/chto-takoe-fusion-kak-rabotaet-tehnologiya-time-lock